净利润均呈两位数增长 外资银行在华靠啥赚钱
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在2014年上半年全球利率持续低迷，金融市场交易量缩减以及中国经济疲软的大环境下，包括汇丰、渣打在内的一些外资行全球业务整体表现不佳，但在中国内地却挣得盆满钵满。 根据各外资银行近期披露的2014年半年报，汇丰、渣打、东亚以及恒生在中国内地上半年均达到了两位数的盈利增速，净利息收入或同比正增长。 “除了零售业务和商业贷款，更主要是由企业的跨境贸易所衍生出来的金融业务所驱动，包括贸易融资、衍生工具、外汇交易等，而中国的跨境贸易占据全球贸易的很大份额。”普华永道中国银行业和资本市场部主管合伙梁国威日前在接受《第一财经日报》记者采访时表示。 今年上半年，各大外资行在中国可谓是收获颇丰。 受环球银行及资本市场业务盈利大幅增长的驱动，今年上半年汇丰中国的自身业务(不包括对交通银行的投资)实现税前利润同比大增64%至5.66亿美元；尽管渣打在包括中国香港、新加坡在内的主要市场均呈现不同程度的业绩倒退，但在中国内地却获得了15%的收入正增长，成为对集团网络收入贡献最大的地区，税前利润大增65%至1.93亿美元；东亚和恒生银行在中国内地的税前利润分别较去年同期增长25%、26.4%至15.4亿港元和1.63亿港元。 “上半年银行体系流动性较充裕，央行二季度增加了信贷的供给，因此中国银行业上半年净利息收入普遍会出现上涨，此前预期的利差会有稍微的增长，但下半年或会出现下调。”梁国威对本报表示。 事实上，上述四家银行在净利息收入方面均取得了不俗成绩。在当前中国经济政策有所调整的大环境下，各家外资行的贷款策略相对谨慎，并保持较好的信贷风险管理。 “存款的竞争加剧推高今年上半年的融资成本，相应地增加了净息差压力。”东亚中国称，今年上半年净息差较2013年下半年下降了24个基点，至2.22%，但比去年同期增加了11个基点。考虑到市场较充足的流动性以及存贷比计算规则的放松，预计东亚中国下半年的净息差将保持稳定。 由于资产负债管理收入、期限贷款和客户存款的增加，汇丰中国的上半年净利息收入有所增长，“这反映了内地市场利率在2014年上半年上涨，存款利差的扩大。” 此外渣打中国净利息收入同比增长10.5%至4.2亿美元，恒生中国净利息收入同比增加33.4%；由于加强跨境业务合作，恒生中国的存款较2013年底增加6%，贷款上升2%，资产质量保持稳健。 在不良贷款方面，梁国威预计，中国银行业整体2014年的不良率和不良额还将出现双升的情况，不过外资银行在这方面的压力并不大。 “外资行在贷款时的客户群及对风险的审查与中资行有所不同，尽管中国整体经济大环境对不良贷款的增加有压力，但外资行对高风险行业(如房地产业务)的贷款暴露并不多，而大部分集中在制造业。”梁国威对本报称。 值得注意的是，两家港资银行的手续费及佣金收入的不俗增长成为本次财报的一个新亮点。东亚中国将业务重点从扩大贷款规模转移至离岸融资业务，致力吸纳拥有离岸业务的客户，并为他们签发信用证，为其离岸业务取得贷款担保，同时为该行香港及海外单位带来新贷款业务。通过此所谓的“内保外贷”，东亚中国上半年的净费用及佣金收入取得20.1%的同比增长。 与此同时，恒生中国的净服务费及佣金收入亦出现35.9%的双位数增长，主要由拓展贸易相关业务及财资产品销售取得良好进展所带动。 跨境贸易及资金流动驱动利润增长 对于下半年外资行所面临的挑战，梁国威表示，中国经济波动对外资行的业务影响并不会太大，因为其对风险的控制比较仔细，他们在可能出现高风险点的业务涉及并不多。而当前，外资行更看重的是跨境贸易所带来的业务机会。 而汇丰和渣打银行在这方面的业务定位已逐渐清晰。 汇丰在此次给投资者和分析师的报告中预计，从2013年到2020年，中国内地同香港地区，中国内地同美国的贸易量年复合增长率分别为12%和10%，贸易量将达到1.36万亿美元和9680亿美元。而汇丰的业务核心就是创建完善的网络来支持全球贸易和资本流动，并寄望在这些贸易走廊中占有一席之地。 渣打亦在财报中指出，虽然中国经济放缓，但企业客户的业务活动仍非常活跃，跨境人民币和贸易业务也稳步增长。 而随着中国经济影响力的不断提升和人民币国际化的逐步推进，企业跨境投融资的需求以及资金管理的重要性日益凸显，外资银行也借机不断提供相应产品来支持客户的跨境人民币业务需求。 包括汇丰、渣打、恒生在内的银行今年的半年报均有提及人民币跨境业务的迅速发展，尽管花旗中国的业务并未在其集团财报中体现，但花旗中国内部人士对本报表示，继续保持在中国的投资，并致力于推进跨境人民币业务。 “环球贸易及融资、资金管理、外汇及人民币服务，是我们未来三年优先投资的重点。”汇丰集团行政总裁欧智华在财报中表示，我们对人民币产品的投资，获得德国、美国及中国内地等国家和大型城市群的投资支持。前者连接贸易与资金流，后者则蕴含充裕的国际收入。这项投资能够促进利润增长，从而增加对股东的派息。 恒生中国亦表示继续把握跨境业务商机，该行今年6月在香港首次发行离岸人民币债券，成功集资人民币10亿元。 此外，目前包括汇丰、花旗在内的外资行已率先开展了跨境人民币资金池、跨境人民币集中收付等创新业务，为企业客户提供跨境资金解决方案。“伴随着中国GDP7.5%的增长，若在资产质量方面加以控制，加上自贸区更多新政策的突破，都会对外资行扩大业务量起到正面的作用。”梁国威对本报表示。
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