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中国银行理财产品上半年发行过万 收益虚高难兑现

作者:田芸  文章来源:《联合早报网》   更新时间:2011/7/19 16:36:51  

  2011年上半年,在货币政策紧缩、银行流动资金空前紧张的大背景下,中国银行理财产品的发行呈现爆炸式增长,其中不乏大量预期收益率在5-8%甚至超过8%的品种,然而有业绩数据的统计表明,这些高收益率预期的产品最终达到预期收益率的比例非常小。

  半年一万款

  据Wind资讯统计,2011年上半年共有83家银行发行理财产品10239款,较2010年同期增长101.95%。其中一季度发行理财产品4879款,同比增长130.36%;二季度发行理财产品5360款,同比增长81.57%,整体来看,理财产品市场发行量延续爆发式增长。

  截至2011年6月30日,上半年在货币紧缩的大环境下,存贷款基准利率两次上调,存款准备金率更是经历了六次上调,大型金融机构存款准备金率达21.50%,再创历史新高。由于加息和多次上调存款准备金率的叠加效应,使银行流动资金空前紧张。为缓解资金紧张的局面,银行大量的发行短期理财产品并大幅提高收益率以留住存款。

  从委托期限来看,2011年上半年理财产品期限呈现越来越短的趋势,长期理财产品或面临一票难求的局面,银行揽储目的尽显无疑。 据Wind资讯统计,一个月内的超短期理财产品占到整个发行数量的36.64%,一到三个月的占到30.25%,而一年到两年的长期型产品只占到1.46%。

  从基础资产来看,由于信贷资产类产品受监管较为严厉,债券、利率开始撑起理财市场半壁江山。Wind资讯统计数据显示,上半年债券产品共发行了6463支,占比27.21%,而利率产品共发行了 5655款,占比23.81%。

  收益率虚高难兑现

  2011年上半年银行在加速发行理财产品的同时,不断的提高预期年化收益率。目前看来,预期收益3-5%的产品是市场的主流,一旦临近存款考核节点,预期收益5-8%的产品便大量涌现。

  根据Wind资讯统计,上半年共发行了874预期收益在5-8%之间的产品,40款8%以上的产品。

  但是,从实际收益率来看,由于大部分高收益产品并非保本保收益,导致实际收益率以3-5%居多。

  2011年上半年的实际情况可以看出,虽然银行方面在不断调高预期收益,但真真正正能实现8%以上收益的产品并没有多少,上半年只有3款产品实际年化收益率超过8%,而实现3-5%收益率的也只有101款。若考虑到购买理财产品时的资金空置期(短则两三天长则十余日),理财产品的实际收益率将进一步被摊薄。

  另外,有超过64%的5625款产品并未披露实际收益率,银行理财产品信息披露存在严重问题。

  Wind资讯分析统计数据,认为2011年上半年北京银行、宁波银行、哈尔滨银行在银行理财能力综合排名中位居前3位。在这份榜单中,北京银行凭借到期产品数量及信息披露良好,从而以微弱优势领先宁波银行。而宁波银行和哈尔滨银行的收益能力,让其分别占据榜眼和探花之位。

  经济观察网 记者 田芸

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