融资要看银行脸色 据深圳一家PE人士介绍,国内多数PE机构营销人员不多,除了旗下首只基金设立时或会向熟人 目前国内财富管理行业发展尚不成熟,高端客户大多掌握在私人银行手中。第三方机构客户多 以中小投资者为主,其投资实力与银行客户相比明显存在差距。从上述PE人士了解的情况看,目前 通过这类第三方机构购买产品的单个投资者出资规模大多在500万元以内。 新规的出台无疑将对PE机构现有的募资渠道带来不利影响。东方富海总裁程厚博表示,PE的流 动性不高是目前业界的共识,投资者能拿20%的资产进行投资,已算是比较高的水平。以此比例计算 ,如果监管部门设定1000万元的投资门槛,那么PE机构就只能寻找资产超过5000万元的客户,PE融 资难题将进一步凸显。 在此情况下,PE机构将只能求助于拥有更多高净值客户的私人银行渠道。然而,银行对PE机构 的资质一般都有较高要求。据上述人士介绍,银行私人银行部门往往会有一份PE机构“黑白名单” ,各地分行将依照总行下发的“白名单”,筛选合作机构并排定融资顺序。即使中小型PE机构能挤 上“白名单”,也常因融资顺序靠后而失去最佳融资时机。 此外,借用银行渠道的融资费用不菲。 首先是前端的募集费用,银行为PE机构募集资金收取的 费用比例一般为基金规模的1%~2%;其次是收益分成,银行通常按管理合伙人(GP)管理费的0.5%~ 1%比例收取。 |
|
||
|