5月5日起，3家全国性股份制商业银行——浙商银行、渤海银行、恒丰银行，集体降低存款利率。其中，3年期定存产品利率从最高的3.25%，分别降至2.9%、2.95%。此举也宣告全国性银行定存挂牌利率全部降至3%以下。

备受关注的是，未来存款利率是否仍有下调空间，市民手中的闲钱又将何去何从？

大行全面降息

定存挂牌利率降至3%以下

最新公告显示，自2023年5月5日起，浙商银行调整人民币存款挂牌利率，三个月、半年、一年期整存整取利率分别调整为1.30%、1.55%、1.85%；二年期、三年期、五年期整存整取利率分别调整为2.40%、2.90%、2.95%。

与此同时，渤海银行宣布，二年期、五年期整存整取利率均下调25个基点至2.40%、2.95%；三年期整存整取由3.25%调整为2.95%，下调30个基点。恒丰银行官网亦发布消息，三年定期存款利率调整为2.95%。

据了解，前述3家是全国性商业银行中仅存的“高息”银行。全国性商业银行由六大国有商业银行——中、农、工、建、交和邮储银行，以及12家股份制商业银行组成。早在去年9月，六大国有商业银行和9家股份制银行已经下调存款利率，普遍下调10个基点左右。在此次调整之前，股份制银行中资产规模排名相对靠后的浙商、恒丰和渤海银行，在存款利率上明显高于其他银行。以五年期定存为例，调整前浙商银行利率为3.25%，比招商银行(600036)同期的利率2.65%高出60个基点。伴随着全国性商业银行全面降息，定存挂牌利率正式告别“3%时代”。而据不完全统计，今年4月以来，至少有20家地方性银行和农商行也下调了存款利率。

存贷息差承压

未来或有更多银行跟进

“虽然这些银行下调存款利率，不是新一轮的下调，主要是补去年应该下调但没下调的部分，但确实可以缓解存款的竞争以及降低银行的负债成本。”中金固定收益研究团队表示。

分析人士指出，净息差承压是近期银行蜂拥下调存款利率的主要原因之一。公开资料显示，去年国内1年期、5年期LPR（贷款基础利率）报价从3.8%、4.65%降至3.65%、4.3%，累计下调15、35个基点。LPR报价下行，叠加让利实体等因素，贷款利率下行幅度较大。

以江苏省为例，人民银行南京分行在今年一季度新闻发布会上披露，2023年一季度，全省一般贷款、企业贷款、普惠口径小微贷款加权平均利率分别为4.5%、4.1%、4.5%，同比分别下降0.5个、0.4个、0.6个百分点，为历史较低水平。此外，住户贷款利率也普遍下调。记者了解到，目前南京首套房贷利率最低为4.1%，同样为南京近年最低点。

贷款利率降到历史低位，存款利率“按兵不动”或者降幅不大，由于市场出现明显的结构失衡，银行的净息差正在持续压缩。银保监会数据显示，2022年年底，商业银行整体净息差为1.91%，较2021年下降17个基点，是自2010年披露该数据以来首次跌破2%。而在今年一季度，除了个别银行，绝大多数银行净息差再次收窄。

对于靠“吃利差”的银行来说，下调存款利率是利率市场化环境下的正常现象。中金固定收益研究团队判断，未来一段时间可能有更多的银行主动下调存款利率。至于大型国有银行，则可能需要等待监管的协调来进一步下调存款利率。

闲钱何去何从

储蓄热情犹存但增势放缓

值得一提的是，由于银行分支机构有一定定价权，挂牌利率不一定是最终的实际执行利率。

事实上，目前有银行仍然推出利率超过3%的储蓄产品。比如，平安银行(000001)3000元起存的3年期、5年期定存利率，分别为3.25%、3.2%。工行新市民、个人养老金专属存款5年期，年利率最高也可至3.05%。

记者接触的某国有大行理财经理则表示，近年中国老百姓(603883)的存钱热情高涨，在存款利率下行的背景下，可能更多的资金会分流到实体的消费和投资上。能够承受风险的市民，也不妨转投基金和理财产品。

去年年底，银行理财产品上演“破净潮”，一部分购买理财产品的资金转移到存款上来。不过，今年以来理财市场明显回暖。

普益标准数据显示，近三个月，理财公司固收类产品年化收益率超过4.5%。此外，“五一”前后，国债期货连续快速上涨，新上市不久的30年国债期货已经录得超过1.5元的涨幅。此轮债市的抢眼表现超过此前预期，也与市场预测存款利率会补降相关。

从人民银行南京分行发布的相关数据来看，今年一季度江苏省各项存款继续较快增长，但增势逐步趋缓。其中，1—3月各项存款分别新增1.27万亿元、4038亿元、4982亿元，同比分别多增4660亿元、1916亿元和80亿元，继年度首月快速增长后，2月、3月份增势及多增量明显收窄。