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周小川:利率市场化分三步走

2013-11-21 8:46:06  文章来源:不详  作者:佚名
核心提示: 在昨日发行的《<中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定>辅导读本》中,央行行长周小川撰文,对加快推进利率市场化进行了详细阐述。他明确了推进利率市场化的近期、近中期和中期任务,并指出要在中期全面实现利率市场化。他称,利率和汇率作为

  在昨日发行的《<中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定>辅导读本》中,央行行长周小川撰文,对加快推进利率市场化进行了详细阐述。他明确了推进利率市场化的近期、近中期和中期任务,并指出要在中期全面实现利率市场化。

  他称,利率和汇率作为要素市场的重要价格,是有效配置国内国际资金的决定性因素。稳步推进汇率和利率市场化改革,有利于进一步增强市场配置资源的决定性作用。

  利率市场化推进任务分为三期

  周小川称,坚持以建立健全由市场供求决定的利率形成机制为总体方向,以完善市场利率体系和利率传导机制为重点,以提高央行宏观调控能力为基础,加快推进利率市场化改革。

  近期,着力健全市场利率定价自律机制,提高金融机构自主定价能力;做好贷款基础利率报价工作,为信贷产品定价提供参考;推进同业存单发行与交易,逐步扩大金融机构负债产品市场化定价范围。

  近中期,注重培育形成较为完善的市场利率体系,完善央行利率调控框架和利率传导机制。

  中期,全面实现利率市场化,健全市场化利率宏观调控机制。

  而随着利率市场化改革不断推进,周小川称,有必要健全反映市场基准的国债收益率曲线,进一步发挥收益率曲线在金融资源配置中的重要作用。

  央行基本退出常态式外汇市场干预

  周小川称,继续完善人民币汇率市场化形成机制,发挥市场供求在汇率形成中的基础性作用,提高国内国外两种资源的配置效率,促进国际收支平衡。

  发展外汇市场,丰富外汇产品,拓展外汇市场的广度和深度,更好地满足企业和居民的需求。根据外汇市场发育状况和经济金融形势,有序扩大人民币汇率浮动区间,增强人民币汇率双向浮动弹性,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

  进一步发挥市场汇率的作用,央行基本退出常态式外汇市场干预,建立以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度。

  条件成熟时取消QDII、QFII审批

  周小川称,进一步扩大合格境内机构投资者(QDII)和合格境外机构投资者(QFII)主体资格,增加投资额度。条件成熟时,取消合格境内机构投资者、合格境外机构投资者的资格和额度审批,将相关投资便利扩大到境内外所有合法机构。

  研究建立境内外股市的互联互通机制,逐步允许具备条件的境外公司在境内资本市场发行股票,拓宽居民投资渠道。在建立相关管理制度的前提下,放宽境外机构境内发行人民币债券资格限制。有序提升个人资本项目交易可兑换程度,进一步提高直接投资、直接投资清盘和信贷等的可兑换便利化程度,在有管理的前提下推进衍生金融工具交易可兑换。

  但在资本账户逐步开放的同时,周小川亦提醒防范风险。他称,建立健全针对外债和资本流动的宏观审慎政策框架,提高可兑换条件下的风险管理水平。

  综合考虑资产负债比重、期限等匹配情况,合理调控外债规模,优化外债结构,做好外债监测,防范外债风险。加强对短期投机性资本流动特别是金融衍生品交易监测。在紧急情况下,可以对资本流动采取临时性管理措施,建立健全相关监测体系,实现资本跨境流动便利化和收集有效信息的统一。

(责任编辑:DF069)

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