家庭理财不建议盲目“抄底”30%流动资金买债券

作者:佚名  文章来源:广州日报   更新时间:2016/2/22 10:05:08  

  “春节到现在,黄金、原油都暴涨了,股票也反弹了,是不是该拿年终奖补补仓?”猴年春节过后,不少城市家庭为如何选择理财产品而困惑。

  “春节到现在,黄金、原油都暴涨了,股票也反弹了,是不是该拿年终奖补补仓?”猴年春节过后,不少城市家庭为如何选择理财产品而困惑。

  对比世界经济剧烈下行的2014年与中国股市暴涨暴跌的2015年,2016年理财市场的基本面更具备明显的比较性优势。在此情况下,灵活稳健理财、中线阶段性投资,应是多数家庭的理性之选,不建议盲目“抄底”与“追高”,但也不必畏首畏尾、过于保守投资。

  对比2015年底至2016年1月,春节之后的理财市场发生微妙的基本面变化,主要包括三个方面:国际市场上,美联储2016年继续加息的可能性进一步降低,导致黄金与原油市场大幅反弹,美元指数上行步伐受阻。国内最新公布经济数据显示,市场有效需求不足,通胀水平远低于调控目标,实体经济仍有下行压力,货币政策在未来一段时间内将继续保持宽松。虽然不断有税费优惠政策推出,国内楼市春节前后的实际成交量并非理想,楼市投资的高回报时代已成过去式,对于大宗商品有负面影响。

  以下关键词依然会对国内理财市场产生中长线的重要影响:首先是国内的供给侧改革,不仅会长线利好于大宗商品市场与股市,还会间接影响信托、银行理财产品等投资产品(主要是利好影响)。再者是去年底人民币加入了SDR篮子,迈出了人民币国际化的重要一步,内港基金互认开闸,投资者在基金与银行理财产品的投资方面将面临更多的选择。

  国泰君安首席宏观分析师任泽平认为,中国股市目前已经进入了正常调整的状态;不同于2014~2015年的趋势投资机会,2016年股票后市将是一个交易投资、主题投资的年份。其他理财产品机会不一而足:“债市我们继续看多,但可能是牛市的下半场或尾声;房产市场中,未来一线城市价格涨一倍,三四线城市零增长,但高增长时代一去不复返;美元还在强势周期,大宗商品仍在底部盘整,还需要1~2年。”

  产品对比

  债市、股市具有向上优势与机会

  综合来看,民生银行(广州)理财分析师吴燕冰认为:2016年不必过于悲观,具备机会性、阶段性投资机会的产品较多。数据显示,今年以来保本基金算术平均收益率高达10.25%,同期的债券基金的算术平均收益率为8.43%,证明市场中仍可精选到较理想的投资方向。而且,宽松货币政策下,居民的通货膨胀忧虑较小,不用过于担忧保守、稳健产品的实际收益成为“负数”的问题。家庭理财更应强调灵活性,兼顾风险与收益,中线理财为主,兼顾短线、长线理财。

  后市优势理财品:

  债券基金:债市慢牛格局有望延续。

  股票、偏股基金:目前点位较低,大盘具备阶段性反弹机会;政策概念利好的板块较多。

  后市劣势理财品:

  定期存款:宽松货币政策条件下,存款利率处在低位,或继续下行。

  楼市:价格位于高位,投资成本巨大;二三线楼市具有下行空间。

  机会性理财产品:

  银行理财产品:整体收益率下降,但部分稳健类型产品的比较性优势明显,抗风险性较强。

  收藏市场:连续走跌了4年,收藏市场已经滤去了前期炒作“泡沫”,具有阶段性抄底机会。

  黄金:美联储加息政策预期减弱,黄金市场回暖机会增加。

  原油:原油市场将长期保持低位宽幅振荡格局,有波段操作机会。

  大众化配置:30%流动资金买债券 20%买银行理财产品

  适合人群:年收入在80万元以下的普通城市两口、三口之家。

  按照专业人士对于2016年经济大势与投资市场的预期,多数家庭投资者适合以下思路:流动资金以3:6:1的比例投资在进取、稳健与保守理财产品领域,中间大、两头小,既可规避经济波动带来的不确定性风险,又不会错过股市低位或反弹的高额回报。稳健投资方面,大约30%的流动资产适合配置在债券型基金领域,以1年内的中线投资思路为主;20%的资产可以购买银行理财产品,10%的资产可以买纸黄金或黄金投资方向的基金。10%的保守理财配置,可以购买货币基金;30%的进取投资资金优先投资蓝筹风格、灵活选股的偏股基金,次之才是亲自操刀买卖个股.

  中老年配置:不妨关注收藏可买货币基金与国债

  适合人群:生活安逸、物质追求有限的城市家庭,成员年龄50岁以上。

  对于中老年家庭,2016年市场不确定较多,但通货膨胀率不会高(中老年家庭基本上没有购买自用房产的急切性),不用担心资产被通胀所缩水,理财应以保守应万变。建议将流动资产以2:4:4的比例投资在进取、稳健与保守领域。其中的进取投资方面,只买蓝筹风格的偏股基金。而稳健投资方面,建议关注收藏市场,金银币价格处在数年低位,翡翠珠宝、瓷器市场也有逢低介入的机会(但书画市场“水深”,轻易不要涉足),该部分方面的“抄底”投入不需超过家庭流动资产15%的份额,买后建议长线持有。保守理财方面,除了购买货币基金,也可购买部分国债,也可以逢低购买金条(等待金价回落后逐步购买).

  激进型配置:5成资金仍投进取产品可尝试纸原油与债券

  适合人群:45岁以下年龄、年收入超过80万元、有丰富理财经验的个人或家庭。

  对比以上大众化家庭,专业人士认为,高收入、经验丰富的投资者仍不妨在2016年“进取”一把:因为3000点之下点位的股票市场数年难遇,大幅向上波动的机会仍多,具备阶段性操作的可能性;而原油、黄金市场的大幅度波动已经成为事实,或许能为更多的投资者提供激进投资的机会。可以5:4:1的比例投资在进取、稳健、保守理财领域,兼顾了收益与风险。

  其中,稳健、保守投资方面与大众化投资者无异,重点投资债券型基金与银行理财产品。理财重点在于进取理财产品,除了购买蓝筹、成长性股票,纸原油(或原油投资方向理财产品)、债券(指代直接债券投资)也是可以尝试的产品,但购买黄金、原油T+D类产品时的态度需要谨慎,放大倍数的产品风险巨大。

  (责任编辑:DF150)

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