私募债也被称为高收益债券,由低信用级别的公司或市政机构发行的债券,这些机构的信用等级通常在Ba或BB级以下。由于其信用等级差,发行利率高,因此具有高风险、高收益的特征。2012年5月22日,《深交所中小企业私募债券业务试点办法》发布。 中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的,发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍,期限在1年(含)以上,对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求,完全市场化的公司债券。 私募债和公司债有什么区别? 中小企业私募债具有以下的特点: 1、降低融资成本 通过发行中小企业私募债,可以进一步解决中小企业融资难、综合融资成本高的问题;通过发行中小企业私募债,使得部分中小企业银行贷款短贷长用,使用期限不匹配的问题得以改善;增加直接融资渠道,有助于在经济形势和自身情况未明时保持债务融资资金的稳定性。 2、发行审批迅速便当 中小企业私募债在发行审核上从接受材料到获取备案同意书,只在10个工作日内。企业可以自主决定筹资规模。发行期限可以分为长期(10~15年)、中长期(5~8年)、中短期(1~3年)。 3、资金用途灵活方便 中小企业私募债没有明确约定募集资金,监管资金较松,发行人可以根据自身业务需要设置比较合理的募集资金用途。募集资金可以用于偿还贷款、补充营运资金,如果公司需要,也能用于募投项目投资、股权收购其它方面。 4、提升市场影响 中小企业私募债的投资范围比较广阔,理财产品、专户、证券公司都可以投资,期间的推介、公告与投资者的交流中可以有效地提升企业的形象。显示了发行人的整体实力。同时,私募债也能提升监管部门对企业的良好印象,为今后上市提供有利条件。 什么是公司债,它与中小企业私募债又有着什么样的区别? 公司债是由企业发行的。为了筹措长期的资金,企业向一般大众具结款项,并承诺在指定日期向债权人无条件支付票面金额,并按期依据约定利率支付利息。由于我国债券市场规模小、市场化程度低,尤其是公司债,发展十分缓慢。 两者之间存在着明显的区别。简而言之,私人企业可以发行中小企业私募债,而公司债的发行必须由上市公司得由证监会监管,相比私募债,监管力度当然大。另一方面,私募债的资格审核相对宽松,但风险系数也高。公司债发行须证监会批准,而私募债只需往深沪交易所备案即可。
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