一、公司债券的定义及特征 (一)公司债券的定义 公司债券,是指公司依照法定程序发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。 (二)公司债券的特征 1.契约性。公司债券代表一种债权债务的责任契约关系,它要求债券发行人在既定的时间内必须支付利息,在约定的日期内必须偿还本金,从而确定债务双方的权利、义务和责任。 2.优先性。债券持有者是公司的债权人,有权按期取得利息,且利息分配顺序优于股东。公司倒闭清理资产时,债券持有者也优先于股东收回本金。 3.风险性。公司债券与金融债券比较,风险较大。 4.可转换性。一部分公司债券,允许其持有者在一定条件下转换成另一种金融工具,如公司股票等。发行可转换的公司债券,转换条件需事先在契约中说明。 二、公司债券的分类 (一)信用公司债 信用公司债是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券,属于无担保证券范畴。 (二)不动产抵押公司债 不动产抵押公司债是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押而发行的债券,是抵押证券的一种。
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