债券的价差收益是由于利率的变化和债券的供求关系所造成的。一般来说，利率上升债券的价值就会下跌，利率下跌债券的价值就会上升，债券的价值变化能直接的看出利率的变化。在二级市场中债券的价格跟债券的供求也是息息相关的，当债券需求量变大时，债券的价格会自然的上涨，反之债券价格下跌。

　　价差的影响因素

　　1、交易量：无论是股票还是债券价差都会和交易量挂钩，小额度的成交量不会影响股票和债券的价差。但是出现大额巨额的交易时会使得买卖方索要价格的上涨或者下跌；

　　2、市场活动：当市场活动低的时候，成交量也就相应变低，价差也就变大了。反之市场活动高，成交量高，也会使得价差扩大；

　　3、市场状况：稳定的市场股票和债券的供求和需求是平衡的，所以价差会变低。而波动的市场则不一定。