债券在国民经济运行中担任着很重要的功能,是金融市场重要的一部分。债券市场往往能反映出经济总体状况和能力。那么了解清楚债券就变得尤为重要。 一、什么是债券 1、债券是发行者为筹集资金发行的、在约定时间支付一定比例的利息,并在到期时偿还本金的有价证券。其本质是债的证明书,具有法律效力,发行者通常是企业、银行等。公司债券风险最大,收益相应较高。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人。 2、债券作为一种债权债务凭证,与其他有价证券一样,也是一种虚拟资本,而非真实资本,它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。债券作为一种重要的募资手段和金融工具具有如下特征:偿还性、流动性、安全性、收益性。 二、企业债券的发行流程 1、发行人形成发债意愿,并与发改部门预约沟通,制作发行人本次债券发行的申请报告; 2、形成董事会决议,制定债券发行章程; 3、数据发行企业债券可行性研究报告,报告应包括债券资金用途,发行风险说明偿债能力等; 4、安排担保事宜,发行人做好企业债券发行的担保工作,按照担保法的有关规则,聘请其他独立经济法人依法进行担保,并按照格式以书面形式出具担保函; 5、安排审计机构发行人及其担保人提供的最近三年财务报表惊奇,从资格的会计师事务所进行审计; 6、安排信用评级,安排律师认证工作,组织营销团,企业债券由资格有成效,资格的证券经营机构,承销企业不得自行销售企业债券。
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