鹏辉转债(370438)申购指南：鹏辉转债 - 123070，正股：鹏辉能源 - 300438，行业：电子-其他电子Ⅱ-其他电子Ⅲ。转股价值：92.96，溢价率：7.58%，规模：8.90亿，债券评级：AA，按照现股价预估上市价格110+，积极申购。

　　鹏辉转债信息

　　规模：8.90亿

　　评级：AA

　　转股价：20.16

　　转股价值：92.96(溢价率7.58%)

　　担保：无

　　赎回价：110

　　利率：第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2%

　　鹏辉转债正股鹏辉能源概况

　　对应的正股是鹏辉能源(300438)，属于锂电池、新能源、无线耳机、特斯拉板块。

　　公司 名称：广州鹏辉能源科技股份有限公司

　　公司于2001年成立，2015年上市。

　　公司主要生产聚合物锂离子、镍氢等二次充电电池、锂铁、锂锰等一次电池。

　　产品广泛应用于新能源汽车动力电池、通信基站后备电源，银行口令卡、平板电脑、可穿戴产品、电力储能等。

　　近两年，在公司的发展过程中，大事不断。

　　2018年，公司与东风汽车股份有限公司签订了《关于新能源汽车产业的战略合作框架协议》。

　　2019年1月，公司与上汽通用五菱汽车签订了《关于新能源汽车产业战略合作框架协议》。

　　2019年6月中央军委装备发展部又为其颁发了《装备承制单位资格证书》。

　　公司与全球知名音响产品制造商哈曼也有着良好的合作关系，在蓝牙音响、TWS耳机领域保持领先的优势，其主要客户为佳禾、小米等优质的合作伙伴。

　　公司还成功开发了多款型号的无人机电池，应用于国内知名的农业植保、消费类航拍和穿越机等无人机客户。

　　2019 年公司实现营业收入33.1亿元，同比增长28.8%，实现净利润1.68亿元，同比下降36.46%。

　　2020 年中报，公司实现营业收入13.1亿元，同比下降9.16%，实现净利润0.7亿元，同比下降48.03%。

　　鹏辉转债申购建议

　　鹏辉转债发行规模8.9亿元，债项评级为AA，测算纯债价值约为87.43元，债底保护尚可，预计目前平价其上市首日获得的转股溢价率在23%-27%区间内，价格为120-124元。