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值得注意的是，截至昨日收盘，A股指数已经连续三个交易日阳线报收。“经过连续的下跌，目前该抛的已经抛了，基本上没有什么下跌空间了。”资深市场人士黄先生表示。 近70%的偏股基金跑输大盘 即使昨日的基金净值数据尚未披露，2011年，基金的败局也已确定无疑，基民苦似股民。 据WIND数据统计，截至12月29日，363只主动管理的偏股基金平均回报率为-25.49%，而同期上证指数的跌幅仅为22.6%，基金整体业绩跑输大盘2.69个百分点。 近70%的偏股基金跑输大盘。具体来看，363只基金中，无一正收益，并且，连跌幅少于10%者也找不到。跑赢上证指数的基金只有可怜的111只，占比仅为30.58%。 偏股基金跑输大盘的惨况5年来首现。2006年年初截至2011年年底的6年时间里，上证指数仅在2008年和2010年出现下跌。2008年，基金跑赢上证指数15.2个百分点。 183只偏股基金中跑输大盘的仅有1只。而2010年上证指数下跌14.31%的情况下，303只偏股基金平均回报率为4.37%。跑输大盘的仅有5只，更有190只基金斩获正收益。 可比主动管理的偏股基金无一能跑赢比较基准。“偏股基金较少出现跑输业绩比较基准的情况，股票基金只有在2009年出现跑输基准的情况，混合基金只有在2008年出现跑输基准的情况。”新浪基金研究中心研究总监庄正指出。 “大块头”没有 大智慧 业绩同样的糟糕反让今年偏股基金们的业绩差距出奇的小。首尾业绩差31.88个百分点，窄至6年最低。同样对比历史，2008年和2010年首尾业绩差分别达到了63.35和61.8个百分点。 截至12月29日，今年以来业绩表现抗跌前三基金分别是新华泛资源优势、博时主题(160505,基金吧)和鹏华价值，回报率分别为-11.26%、-11.46%和-11.79%。今年以来偏股基金跌幅最大的银华内需深跌43%。 而从基金公司的角度看，在可比的60家公司中，仅有7家公司旗下的偏股基金平均回报率跑赢大盘，且这些基金的资产管理规模多处于中下游水平。 新华系基金2011年业绩整体表现最为抗跌，旗下的5只偏股基金年内复权单位净值增长率为-16.50%，与同期上证指数相比，跑赢约6个百分点；东方、银河、兴业全球(340006,基金吧)、长盛、长城、博时系基金抗跌能力紧随其后，公司旗下的3只偏股基金年内复权单位净值增长率分别为-18.12%、-19.94%、-21.26%、-22.10%、-22.11%和-22.12%，而博时基金是其中唯一一家年内业绩跑赢大盘且是“大块头”的基金公司。 值得关注的是，国内最大的基金公司华夏基金旗下10只偏股基金平均回报率为-22.98%，跑输大盘。而多次问鼎冠军宝座的公募“一哥”王亚伟跌出前三已成定局。 债基终结六年不败神话 股债跷跷板效应莫名地在2011年消失。作为固定收益品种，2005年至2010年期间债基收益均为正，2008年熊市债基涨幅高达7.42%，今年债基注定“坑爹”了，没能保住其连续6年赚钱的好成绩。 众禄基金研究中心数据显示，截至12月29日，债券基金全年平均跌幅3.56%。这一数字较前三季度-5.99%的回报率，减亏2.39个百分点，但与去年全年债券型基金7.2%的平均收益率来讲，“稳健”之名尽丧。 一季度把握债基相对确定性机会 国金证券(600109,股吧)研究人士建议，2012年基金的组合资产配置要立足稳健。一季度，可在股票型、混合型和债券型基金间进行平衡，整体风险立足中等水平。随着基本面迎来拐点，估值修复和情绪向乐观化的转变，可适当提升组合高风险资产的比例。 在利率下行周期中，该人士表示，对2012年上半年债券市场持乐观态度，建议采取长久期的投资策略，通过提高投资组合久期、承担利率风险来获取收益；下半年，随着经济筑底企稳、通胀压力的反弹，以及政策窗口的开启，债券市场机会或有下降。未来一季度，货币市场基金仍将在货币市场投资品种收益率下降的背景下保持较高的水平。 QDII投资上，明年上半年重点配置美股和大宗商品类QDII品种，在下半年适当关注新兴市场。 |
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