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第一金融网快讯： · 07年淮北矿业（集团）公司公司债募集说明书 · 缩量整理考验信心 投资者可作长线关注 · 多看少动 债市风险依然很大 · 缩量整理考验信心 投资者可作长线关注 · 多看少动 债市风险依然很大 · 加息后国债收益不敌定存 半年内国债宜转存 · 机构认购踊跃 国开行7年期债中标利率4.35％ · 资金驶回债市避风 国开行300亿新债受机构追捧 · 国开行8月8日将发200亿7年固息债 · 顺德信用社：07国开16预计利率4.25～4.3％ 您现在的位置： 第一金融网 >> 债券 >> 债市公告 >> 文章正文 07年淮北矿业（集团）公司公司债募集说明书 作者：佚名 文章来源：不详 点击数： 更新时间：2007-8-9 11:29:37     重要提示 　　凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书摘要。发行人保证本募集说明书摘要与企业债券主管部门核准的《2007年淮北矿业(集团)有限责任公司公司债券募集说明书》客观内容相一致，并且在作出一切必要及合理的查询后，确认截止本募集说明书摘要刊登之日止，本募集说明书摘要内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。主管部门对本期债券发行所作的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。 　　发 行 人： 淮北矿业(集团)有限责任公司 　　主承销商： 国泰君安证券股份有限公司  　　一、发行人声明 　　发行人已批准本募集说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 　　二、发行人的负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明 　　发行人的负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。 　　三、主承销商勤勉尽责声明 　　本期债券主承销商保证其已按照中国相关法律、法规的规定及行业惯例，履行了勤勉尽职的义务。 　　四、投资提示 　　凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件(包括但不限于发行人和担保人的财务报表及附注)，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险做出实质性判断。 　　凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。 　　债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。 　　五、其他重大事项或风险提示 　　除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。 　　投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 　　释 义 　　在本募集说明书摘要中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 　　■ 　　第一条 债券发行依据 　　本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金【2007】1903号文件批准公开发行。 　　第二条 本次债券发行的有关机构 　　一、发行人：淮北矿业(集团)有限责任公司 　　住所：淮北市孟山路1号 　　法定代表人：许崇信 　　经办人员：王言彬、王声辰、张树忠、王小中、王继无、蒋莅琳 　　办公地址：淮北市孟山路1号 　　联系电话：0561-4956561、4956563 　　传真：0561-4956800、4956561 　　邮政编码：235006 　　二、承销团 　　(一)主承销商：国泰君安证券股份有限公司 　　住所：上海市浦东新区商城路618号 　　法定代表人：祝幼一 　　经办人员：杨晓涛、郭庆方、韩志达、龚薇 　　办公地址：上海市延平路135号 　　联系电话：021-62580818-741、132、256、760 　　传真：021-62566568 　　邮政编码：200042 　　(二)副主承销商 　　1、平安证券有限责任公司 　　住所：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦 　　法定代表人：叶黎成 　　经办人员：陈利军、于春洪、徐丽 　　办公地址：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦三层 　　电话：0755-25920897、010-59734901、010-59734902 　　传真：0755-82438215 　　邮政编码：518029 　　2、华安证券有限责任公司 　　住所：合肥市庐阳区长江中路357号 　　法定代表人： 汪永平 　　联系人：王晓明、费亚农 　　联系电话：0551-5161708、5161702 　　传真：0551-5160702 　　邮政编码：230069 　　(三)分销商 　　1、中国信达资产管理有限公司 　　住所： 北京市东城区东中街29号北京东环广场 　　法定代表人：田国立 　　经办人员：徐懿、唐伦飞、左宏凯 　　办公地址： 北京市东城区东中街29号东环广场B座 　　联系电话：010-64181957、64181974、64181932 　　传真：010-64181561 　　邮政编码：100027 　　2、中信信托投资有限责任公司 　　住所： 北京市朝阳区新源南路6号京城大厦 　　法定代表人：居伟民 　　经办人员：施坚、冀红卫、尚文 　　办公地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦13层1324房间 　　联系电话：010-84861205、84861283、84861324 　　传真：010-84861380 　　邮政编码：100004 　　3、上海证券有限责任公司 　　住所： 上海市九江路111号4楼 　　法定代表人：蒋元真 　　经办人员：卫莹、徐薇琳、周军、金颐、王影峰 　　办公地址：上海市临平北路19号上海证券有限责任公司409室 　　联系电话：021-65226528、65221319 　　传真：021-65226528 　　邮政编码：200086 　　三、担保人：中国农业银行授权其安徽省分行提供担保 　　住所：合肥市庐阳区长江中路448号 　　负责人：顾正宇 　　经办人员：盛梅 　　办公地址：安徽省合肥市长江中路448号 　　联系电话：0551-2223190 　　传真：0551-2223314 　　邮政编码：230061 　　四、托管人：中央国债登记结算有限责任公司 　　住所：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座5层 　　法定代表人：张元 　　经办人员：张惠凤、李扬 　　联系电话：010-88087971、88087972 　　传真：010-88086356 　　邮政编码：100031 　　五、审计机构：江苏天华大彭会计师事务所 　　住所：南京市鼓楼区宁海路80号5楼 　　法定代表人：陈宏青 　　经办人员：高爱好、宋福荣 　　办公地址：徐州市淮海西路38号中联大楼5楼 　　联系电话：0516-85836093 　　传真：0516-85836100 　　邮政编码：221005 　　六、信用评级机构：联合资信评估有限公司 　　住所：北京市朝阳区建国门外大街甲6号中环世贸中心D座7层 　　法定代表人：王少波 　　经办人员：刘雪城 　　办公地址：北京市朝阳区建国门外大街甲6号中环世贸中心D座7层 　　联系电话：010-85679696 　　传真：010-85679228 　　邮政编码：100022 　　七、发行人律师：安徽承义律师事务所 　　住所：安徽省合肥市濉溪路278号财富广场15层1508室 　　负责人：唐民松 　　经办人员：李鹏峰、张云燕 　　办公地址：安徽省合肥市濉溪路278号财富广场15层1508室 　　联系电话：0551-5609615 　　传真：0551-5608051 　　邮政编码：230041 　　第三条 发行概要 　　一、发行人：淮北矿业(集团)有限责任公司。 　　二、债券名称：2007年淮北矿业(集团)有限责任公司公司债券(简称“07淮北矿业债”)。 　　三、发行总额：人民币6亿元。 　　四、债券期限和利率：本期债券为10年期固定利率债券，票面年利率为5.20%(该利率根据Shibor基准利率加上基本利差1.60%确定，Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数3.60%，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入)，在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。 　　五、发行价格：本期债券面值100元人民币，平价发行。以1，000元为一个认购单位，认购金额必须是1，000元的整数倍且不少于1，000元。 　　六、债券形式：实名制记账式公司债券，投资者认购的本期债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户中托管记载。 　　七、发行方式及对象：本期债券通过承销团设置的发行网点公开发行。境内机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)均可购买。 　　八、发行首日：本期债券发行期限的第1日，即2007年8月8日。 　　九、发行期限：5个工作日，自发行首日至2007年8月14日止。 　　十、起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的8月8日为该计息年度的起息日。 　　十一、计息期限：自2007年8月8日至2017年8月7日止。 　　十二、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息首日起不另计利息，本金自兑付首日起不另计利息。 　　十三、付息首日：2008年至2017年每年的8月8日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)。 　　十四、集中付息期：自每年的付息首日起的20个工作日(包括付息首日当天)。 　　十五、兑付首日：2017年8月8日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)。 　　十六、集中兑付期：自兑付首日起的20个工作日(包括兑付首日当天)。 　　十七、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。 　　十八、承销方式：承销团余额包销。 　　十九、承销团成员：主承销商为国泰君安证券股份有限公司，副主承销商为平安证券有限责任公司和华安证券有限责任公司，分销商为中国信达资产管理有限公司、中信信托投资有限责任公司和上海证券有限责任公司。 　　二十、债券担保：本期债券由中国农业银行授权其安徽省分行提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。 　　二十一、信用级别：经联合资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用级别为AA级，本期债券的信用级别为AAA级。 　　二十二、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。 　　第四条 承销方式 　　本期债券由主承销商国泰君安证券股份有限公司，副主承销商平安证券有限责任公司和华安证券有限责任公司，以及分销商中国信达资产管理有限公司、中信信托投资有限责任公司和上海证券有限责任公司组成承销团，采取余额包销的方式进行承销。 　　第五条 认购与托管 　　一、本期债券采用实名制记账方式发行，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行。 　　二、境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。 　　三、本期债券由中央国债登记公司托管记载，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网(www.chinabond.com.cn)查阅或在本期债券承销商发行网点索取。 　　四、投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。 　　五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。 　　第六条 债券发行网点 　　本期债券通过承销团设置的发行网点公开发行。 　　第七条 认购人承诺 　　认购本期债券的投资者被视为做出以下承诺： 　　一、投资者接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。 　　二、本期债券的发行人依有关法律法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。 　　三、本期债券的担保人依有关法律法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。 　　四、如果本期债券在证券交易所上市交易的申请获得批准，则投资者可自愿将其持有的本期债券转托管到证券交易所指定的相应证券登记结算公司，由承销商代为办理相关手续。 　　五、在本期债券的存续期限内，若发行人将其在本期债券项下的债务转让给新债务人，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者(包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买人)在此不可撤销的事先同意并接受这种债务转让： 　　(一)本期债券发行与上市(如已上市)或交易流通的审批部门同意本期债券项下的债务转让； 　　(二)就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告； 　　(三)原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务； 　　(四)担保人同意债务转让，并承诺将按照担保函原定条款和条件履行担保义务，或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的与原担保函条件相当的担保函； 　　(五)原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让进行充分的信息披露。     第八条 债券本息兑付办法 　　一、利息的支付 　　(一)本期债券在存续期限内每年付息1次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券每年的付息首日为2008年至2017年每年的8月8日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)。本期债券每年的集中付息期为上述各付息首日起20个工作日(含付息首日当日)。 　　(二)未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；上市债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的付息公告中加以说明。 　　(三)根据国家税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税收由投资者自行承担。 　　二、本金的兑付 　　(一)本期债券到期一次还本。本期债券兑付首日为2017年8月8日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日)。集中兑付期为兑付首日起20个工作日(含兑付首日当日)。 　　(二)未上市债券本金的兑付由债券托管人办理；上市债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的兑付公告中加以说明。 　　第九条 发行人基本情况 　　一、发行人概况 　　中文名称： 淮北矿业(集团)有限责任公司 　　英文名称： Huaibei Mining(Group)Co.，Ltd 　　法定代表人： 许崇信 　　注册资本： 人民币306，648 万元 　　注册地址： 淮北市孟山路1 号 　　二、发行人历史沿革 　　淮北矿业(集团)有限责任公司前身为淮北矿务局，始建于1958 年5 月5日，属煤炭部下属企业。 　　1998 年3 月，淮北矿务局改制为淮北矿业(集团)有限责任公司，注册资本人民币306，648 万元。 　　1998 年8 月，发行人由原煤炭部直属企业转为安徽省直属企业。 　　三、发行人主要控股股东和控股子公司情况 　　发行人股东仅安徽省国有资产监督管理委员会一家，持有公司100%股权，为公司的实际控制人。 　　四、发行人与母公司、子公司等投资关系 　　发行人是由安徽省国有资产监督管理委员会100%控股的企业。 　　截止2006年12月31日，发行人拥有11个控股子公司，其中全资子公司2家。 　　第十条 发行人业务情况 　　一、行业现状及前景 　　煤炭是当今世界最重要的能源之一，可广泛应用于电力、钢铁、水泥等行业。世界各国使用的一次性能源主要有煤炭、石油和天然气等，其中煤炭的成本最低。同等的发热量，用煤成本只相当于石油的30%，天然气的40%。 　　我国的一次性能源储量分布为煤炭丰富、石油不足、天然气缺乏。我国煤炭资源总量达5.6 万亿吨，占世界总可开采储量的11%，而石油和天然气分别仅占2.4%和1.2%。因此，长期以来，煤炭是我国最重要的一次性能源，在我国能源生产和消费结构中占主导地位。我国“富煤少油贫气”的能源赋存格局也决定了煤炭在未来很长一段时期内作为主要基础能源的地位不会改变。 　　近几年国民经济快速增长，是拉动煤炭产销增长的主导因素，尤其是火电、钢材、水泥和焦炭等主要耗煤产品产量的大幅增长，直接拉动了煤炭需求， 主要煤炭消费地区煤炭市场普遍回升，煤炭价格自2003 年以来持续上扬，目前煤炭价格仍在高位运行。随着煤炭价格的持续上扬，煤炭行业自身运行质量、经济效益全面提高，多项经营指标创历史最好水平。 　　二、发行人在行业中的地位和竞争优势 　　(一)发行人在行业中的地位 　　2006年淮北矿业生产原煤2，306.53万吨，销售收入124亿元(其中，非煤销售收入38亿元)。在中国500强企业中排名第256位，居全国煤炭选采业第15位。在全国煤炭市场占有较高的地位和市场影响力。淮北矿业连续6年进入全国500家大型企业行列，是国家首批重点发展的300家大型企业之一，是华东地区重要的煤炭生产基地之一。 　　(二)发行人在行业中的竞争优势 　　1、资源储备优势 　　淮北矿区资源丰富，包括濉肖、宿县、临涣、涡阳四个煤田，总面积9600平方公里，含煤面积6912平方公里，矿区-1200m水平以上总地质储量约84.4亿吨。 　　淮北矿区煤种齐全，在我国全部煤种按煤分类国家标准细分的14 类中，矿区拥有焦煤、肥煤、瘦煤、1/3焦煤、贫煤、气煤、无烟煤、天然焦等八大煤种。 　　淮北矿区煤质优良。煤炭多为低中灰份，中高发热量，粘结性强，结焦性良好，具有特低硫的优势，是绿色环保能源。 　　2、区位优势 　　淮北矿区地处经济高度发达和工业基础雄厚的华东腹地，安徽省北部，与江苏、河南两省交界，地理位置优越，水陆交通运输发达。与西北及北方的煤炭生产企业相比，淮北矿区煤炭运输距离近、运输费用低，区位优势明显。 　　3、产品和市场优势 　　淮北矿业煤质优良，是华东地区最大的冶炼精煤生产基地。淮北矿业与宝钢、马钢等重点大型企业建立了长期稳定的合作关系，其用量占集团公司煤炭销售总量80%以上，为矿区煤炭产品长期稳定销售创造了良好条件。 　　4、政府支持 　　安徽省政府对淮北矿业的发展给予很大的支持。根据省政府的有关政策，淮北矿业2005年继续执行安徽省属煤炭企业统一政策，政府这些优惠措施对淮北矿业的发展起到了较大的支持作用。 　　5、良好的企业形象和营销优势 　　淮北矿业为国家最佳形象AAA级企业，与相关的政府部门、银行等建立了良好的公共关系，在企业融资、相关政策支持上有较多的优势。 　　6、管理和人力资源优势(行情 论坛) 　　多年来，淮北矿业坚持以转换经营机制为重点，全面推进企业管理创新，初步建立了现代企业制度。重视人才的培养、引进和使用，培养了一支吃苦耐劳、拼搏进取、拥有丰富管理经验的职工队伍。通过实行岗位绩效工资制和经营者年薪制，调动了广大员工的积极性和创造性。 　　7、科技发展优势 　　多年来淮北矿业坚持走科技兴企之路，立足于用高新技术改造传统产业，不断加快新区现代化矿井建设和老区技术改造步伐。淮北矿业拥有在职专利累计18项，在制药、化工、建材等领域产生了一定的经济效益。 　　三、发行人的发展规划 　　公司制定的发展战略是：做精做强做大煤炭主业，巩固发展非煤产业。 　　1、煤炭主业 　　根据公司突出发展煤炭主业的规划，2004-2010年内依次建成8对矿井，建矿周期为3年，同时完成2对生产矿井的改扩建，使矿区煤炭生产总规模达到3000万吨以上；新建、扩建选煤厂，并对现有选煤厂进行技术改造，使矿区煤炭入洗总能力达到3000万吨/年。 　　2、非煤产业 　　公司近年来加大非煤产业优化调整力度，一方面集中力量进一步把现有的有发展前途的建材业、医药业、民用爆破等项目做大、做强，另一方面加快实施煤化—盐化一体化工程，发展煤炭洗选深加工、煤化工，实现煤炭伴生资源和煤炭副产品的综合利用、就地转化，形成煤焦化电和煤化盐化产业链，实现产业升级，转移和扩大目标市场，增强企业发展后劲。 　　第十一条 发行人财务情况 　　江苏天华大彭会计师事务所对发行人2004～2006年的财务报告进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。 　　发行人2004～2006年经审计的主要财务数据与指标 　　■ 　　第十二条 已发行尚未兑付的债券 　　截至本期债券发行前，发行人及其控股子公司没有已发行尚未兑付的企业债券。 　　截止本期债券发行前，发行人未有还本付息违约记录，已发行尚未兑付短期融资券余额10亿元，其余已发行短期融资券均已按期完成本息全额兑付。已发行尚未兑付短期融资券详细情况如下表： 　　淮北矿业已发行尚未兑付的短期融资券情况 　　■ 　　第十三条 募集资金用途 　　本期债券募集资金6亿元人民币，将全部用于临涣选煤厂扩建和临涣焦化一期工程项目。上述项目总投资27.3215亿元，均经有权部门批准。 　　一、临涣选煤厂扩建项目 　　临涣选煤厂扩建工程建设规模为年入洗原煤8.00万吨，生产产品主要为精煤，包括焦煤或肥煤、1/3焦煤或气煤，同时产出部分副产品，包括中煤、煤泥和矸石等。 　　二、临涣焦化一期工程项目 　　临涣焦化一期工程项目建设规模为年产220万吨冶金干熄焦、联产20万吨甲醇；配套建设干熄焦、装煤、推焦除尘装置，废水处理设施，焦炉煤气回收、净化和合成甲醇等综合利用装备。     第十四条 担保情况 　　中国农业银行(以下简称“农业银行”)授权其安徽省分行为本期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。 　　一、担保人基本情况 　　中国农业银行成立于1979年，目前已发展成为资金实力雄厚，金融品种丰富，服务手段先进的大型国有商业银行。截止2005年末，中国农业银行各项资产总额47，710.19亿元，各项贷款余额28，292.91亿元，各项存款余额40，368.54亿元，所有者权益796.07亿元，2005年度实现营业收入554.95亿元。 　　农业银行安徽省分行是农业银行所属的分支机构。截止2005年末，农业银行安徽省分行的资产总额为995.74亿元，2005年度实现收入74.52亿元。 　　二、担保人财务情况 　　(一)农业银行主要财务数据 　　2003-2005年农业银行主要财务数据 单位：亿元 　　■ 　　(二)农业银行安徽省分行主要财务数据 　　2003-2005年农业银行安徽省分行主要财务数据 单位：亿元 　　■ 　　三、担保函主要内容 　　担保人为本期债券向债券持有人出具了担保函。担保人在该担保函中承诺，对本期债券的到期兑付提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。在本期债券存续期及本期债券到期之日起两年内，如发行人不能按期兑付债券本金及到期利息，担保人保证将债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用，划入企业债券登记机构或主承销商指定的账户。 　　第十五条 偿债保证措施 　　公司良好的财务状况是本期债券按期偿付的基础。 　　债券存续期间，本期债券募集资金投资项目产生的可支配现金是本期债券按期偿付的重要来源。 　　偿债基金的设立为本期债券按期偿付提供了进一步的保障。 　　优良的资信为本期债券按期偿付提供了进一步的支撑。 　　中国农业银行授权其安徽省分行为本期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，将从根本上保证本期债券按时还本付息。 　　第十六条 风险与对策 　　一、风险因素 　　投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑下述各项风险因素： 　　(一)与本期债券相关的风险 　　1、利率风险 　　受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率具有波动性。由于本期债券采用固定利率结构且期限较长，在本期债券期限内，不排除市场利率上升的可能，这将使投资者投资本期债券的收益水平相对降低。 　　2、偿付风险 　　如果受市场环境变化等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期债券本息的按期足额偿付。 　　3、流动性风险 　　由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在相关的证券交易场所上市流通，亦无法保证其交易的活跃程度。 　　(二)与行业相关的风险 　　1、宏观经济与经济周期的风险 　　煤炭行业与宏观经济运行状况和经济周期息息相关。随着经济全球化、一体化的加速，国家宏观调控和世界经济的周期性波动对行业发展会产生影响，如果未来经济增长放慢或出现衰退，将直接对发行人业务、经营业绩及财务状况产生负面影响。 　　2、依赖相关行业的风险 　　发行人煤炭产品主要销往冶金、电力、化工等行业，这些行业的发展，对公司的收益水平有很大影响。如果冶金、电力、化工等行业生产经营状况发生重大变化，将会对发行人的发展带来一定程度影响。 　　3、煤炭行业产业政策的风险 　　我国煤炭储量丰富，但煤炭属于不可再生资源，随着我国国民经济的发展，国家在总量控制、规范生产、提高环保标准等方面将提出更高的生产标准和严格的开采控制。因此公司未来的经营将可能受到我国煤炭行业产业政策变化的影响。 　　(三)与发行人业务相关的风险 　　1、成本上升的风险 　　由于淮北矿区地质构造复杂，煤层赋存不稳定，进一步提高机械化开采程度相对难度较大，未来开采的成本费用可能较现有水平上升。同时，煤炭行业受政策的影响较大，未来安全管理支出、污染费、资源费等可能有较大增加，将会导致公司生产成本上升。 　　2、安全生产的风险 　　作为安全生产条件好的国有大型现代化煤炭企业，公司近年在不断加大安全生产建设投入，但突发安全事件出现的可能性依然存在。一旦防范措施不完善或执行不到位，将有可能对公司的生产产生一定风险。 　　3、煤炭运输能力不足的风险 　　公司煤炭的外运销售主要依靠铁路运输，现阶段铁路运输已成为国民经济的瓶颈之一，运力十分紧张。公司存在可能因为铁路运输调配等原因，而导致发货延误、进而影响公司煤炭正常销售的风险。 　　4、对煤炭资源依赖的风险 　　公司的主营业务为煤炭开采，对煤炭资源存在较大的依赖性。煤炭资源储量的多少和煤质的优劣，直接关系到公司的生存和发展。 　　5、产品价格下降的风险 　　发行人主营业务收入是煤炭销售收入，随着我国能源建设投资不断加大，能源紧缺的局面将有所缓解，煤炭价格将可能面临向下调整，若煤炭价格下跌直接影响到公司的经营效益。 　　二、风险对策 　　(一)与本期债券相关的风险对策 　　1、利率风险对策 　　本期债券采用固定利率。考虑到在债券存续期内可能存在的利率风险，发行人确定了适当的票面利率水平，对利率风险进行了一定程度的风险补偿，保证投资人获得固定的投资收益。此外，本期债券拟在发行结束后申请在全国银行间债券市场上市交易，为投资者提供规避利率风险的手段。 　　2、偿付风险对策 　　发行人将加强本期债券募集资金使用的监控，确保募集资金投入项目的正常运作，进一步提高管理和运营效率，严格控制成本支出，确保公司的可持续发展。 　　此外，本期债券由农业银行授权其安徽省分行提供不可撤销的连带责任保证担保，大大降低了本期债券的本息兑付风险。 　　3、流动性风险对策 　　发行结束后，发行人将积极向有关部门申请本期债券在合法证券交易场所交易流通，争取尽快获得有关部门的批准。 　　(二)与行业相关的风险对策 　　1、宏观经济与经济周期的风险对策 　　虽然发行人从事的行业受国家宏观调控、宏观经济运行和经济周期的影响比较明显，但近年来国际油价上涨及频繁波动，促使各国特别是我国更加重视煤炭资源的利用，煤炭需求将稳步增长。发行人将通过扩大资产和业务规模，增强竞争优势和市场份额，努力降低国家宏观调控和经济周期波动对发行人盈利能力的影响。 　　2、依赖相关行业的风险对策 　　首先，从国家宏观经济形势来看，近几年以来，我国经济持续高速增长，加大了对基础设施和基本建设投资的比重，从而带动电力、冶金等行业需求的增长； 　　其次，发行人将继续加强与电力、冶金、化工等行业用户的长期合作关系，稳固市场，降低相关行业变化造成的影响；同时，积极开拓海外市场、利用国内外市场的差异性降低对相关行业的依赖度。 　　3、煤炭行业产业政策的风险对策 　　发行人将对产业相关政策保持一贯的关注，并增强对政策制订和变动的预见性，适时调整经营策略和方针，通过在现有政策下做强主业、综合经营、技术创新，不断增强公司的持续发展能力，以增强适应政策变化的能力。 　　(三)与发行人业务相关的风险的对策 　　1、成本上升的风险对策 　　首先，发行人将通过扩大生产规模等措施，提高公司的生产规模和市场份额，以规模优势不断降低采购成本、摊薄产品的单位固定成本。 　　其次，公司将继续调整产品结构，加大附加值高的产品在收入中的比重，使公司毛利率保持在较高的水平。 　　最后，公司将进一步加强对矿井工程施工的设计和管理，尽可能降低机械化开采的成本。 　　2、安全生产的风险对策 　　在安全生产方面，公司组织健全安全隐患防范、安全绩效考核和安全教育培训三项机制，完善安全责任、技术、投入、监督保障四个体系，解决了安全基础不牢的问题 　　3、煤炭运输能力不足的风险对策 　　由于公司地处我国中部地区，公路四通八达，地理位置优越，加之公司已修建320 多公里自营铁路用于内部煤炭运输调配，基本满足短期内业务发展的需要。此外，随着国家京沪高速铁路和京深高速(行情论坛)铁路的建成，未来煤炭铁路运输能力将大大提高，集团公司煤炭外运将更加畅通。 　　4、对煤炭资源依赖的风险对策 　　发行人煤炭储量十分丰富，-1200m水平以上总地质储量约84.4亿吨。煤炭资源可采储量完全能够满足公司可持续发展需求。在此基础上，发行人积极开拓新的煤矿资源，进一步充实资源储量，实施科学高效的开采计划，从而保证公司长期的稳定健康发展。 　　5、产品价格下降的风险对策 　　针对该风险，发行人积极发展煤炭洗选深加工和资源转化增值，努力延伸煤炭产业链，提高产品附加值；另一方面在相当程度上抵消了因煤炭价格下跌带来的损失。公司的非煤业务收入逐年增长，保证了发行人总体经营效益的稳步增加。 　　第十七条 信用评级 　　经联合资信评估有限公司综合评定，发行人主体的信用级别为AA级， 本期债券的信用级别为AAA级。联合资信评估有限公司主要评级观点如下： 　　煤炭是我国的基础性能源产品，国民经济的持续发展，以及煤炭主导的我国能源结构，决定了煤炭行业较好的发展前景。 　　淮北矿业是全国重点扶持的13个大型煤炭基地之一，经营历史较长，法人治理较完善，管理水平较高。 　　公司资产质量较好，负债水平与同行业比偏高，债务负担较轻；主营业务收入稳定增长，盈利能力较低；现金流状况较好。随着产能的扩大以及产业链的延伸，预计公司的盈利能力将会明显提高，债务负担逐渐加重。总体看，公司整体信用风险较小。 　　中国农业银行为本期债券提供的全额连带责任担保，对本期债券的信用水平有实质性提升作用。公司本期债券到期不能偿付的风险很小。 　　第十八条 法律意见 　　发行人聘请安徽承义律师事务所作为本期债券的发行人律师。安徽承义律师事务所就本期债券发行出具了法律意见书，认为： 　　发行人具备《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》等相关法律、法规和规范性文件规定的债券发行的主体资格和相关条件，且已获得必要的批准和授权，申请材料符合规范性文件的要求，待有关主管部门核准后，本期债券即可发行。 　　第十九条 其他应说明的事项 　　一、税务说明 　　根据国家有关税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税款由投资者自行承担。 　　二、上市安排 　　本期债券发行结束后1个月内发行人将尽快办理本期债券在全国银行间债券市场上市交易的申请工作，并争取尽快实现本期债券在银行间市场交易流通。 　　第二十条 备查文件 　　一、备查文件清单 　　(一)国家有关部门对本期债券的批准文件； 　　(二)发行人2004年、2005年和2006年经审计的财务报告； 　　(三)担保人2003年、2004年和2005年经审阅的财务报告； 　　(四)联合资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告； 　　(五)农业银行安徽省分行为本期债券出具的担保函； 　　(六)安徽承义律师事务所为本期债券出具的法律意见书； 　　二、查询地址 　　投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网址查阅上述备查文件： 　　(一)淮北矿业(集团)有限责任公司 　　联系地址：淮北市孟山路1号 　　联系人：王声辰、蒋莅琳 　　联系电话：0561-4956561 　　传真：0561-4956800 　　邮政编码：235006 　　互联网网址：http：//www.hbcoal.com 　　(二)国泰君安证券股份有限公 　　地址：上海市浦东新区商城路618号 　　联系人：杨晓涛、郭庆方、韩志达、龚薇 　　联系电话：021-62580818-741、132、256、760 　　传真：021-62566568 　　互联网网址：http：//www.hbcoal.com 　　投资者也可以在本期债券发行期限内到下列网站查阅本募集说明书全文： 　　(一)国家发展和改革委员会 　　网址：www.ndrc.gov.cn 　　(二)中央国债登记结算有限公司 　　网址：www.chinabond.com.cn   第一金融网免责声明：     本网站所载之全部信息（包括但不限于：新闻、公告、评论、预测、图表、论文等），纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与第一金融网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着第一金融网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系。 文章录入：admin    责任编辑：admin  上一篇文章： 铜都转债成功发行5亿元短期融资券公告 下一篇文章： 没有了 【字体：小 大】【发表评论】【加入收藏】【告诉好友】【打印此文】【关闭窗口】  相关文章： 铜都转债成功发行5亿元短期融资券公告 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