潘石屹出售SOHO中国股权 交易终于“官宣”
/最新消息，几经传言、几经周折，SOHO中国(410.HK)与黑石的交易终于“官宣”。
6月16日晚间，美国投资管理公司黑石集团(Blackstone，或称“百仕通”)公布，向SOHO中国发起全面要约收购，而SOHO中国则公布交易作价为236.6亿港元(约合人民币195亿元)。不过，在交易完成后，SOHO中国可以保持现有主营业务和管理团队，现股东潘石屹和张欣夫妇将保留9%的股份，并继续保持在香港的上市地位。 若最终达成交易，本次收购或将成为黑石集团在亚洲最大的一起地产投资。多位市场人士向南方财经全媒体记者表示，其实SOHO中国的“卖盘”价格比较难估值，合理作价应“至少不低于港股市值”，然而该公司的公司价值(EV)则应额外考虑债务价值、无形资产等。 目前236.6亿港元的要约报价，相当于给每股港股SOHO中国定价为5港元，而SOHO中国于6月11日的最后收市报价为每股3.8港元，相当于有31.6%的溢价。 SOHO中国在上周亦即6月7-11日的一个交易周中，股价连续爆升，累涨47.86%，最新市值抬高至197.58亿港元(折合约为25.5亿美元)。该股自6月15日上午起停牌至6月16日，将于17日恢复买卖。 6月16日晚公告发出后，潘石屹第一时间在微博上转发了SOHO中国的官宣微博，没有任何配文。 “卖盘”估值调整 疫情打击下写字楼行情艰难 SOHO中国的卖盘计划由来已久。 去年3-8月，SOHO一度与海外金融投资机构商议出售股权，然而这起卖盘计划历经5个月、最终以失败告终。多位市场人士认为，在新冠疫情打击下，SOHO中国的估值变得难以衡量，而商业地产的经营也增加了难度。“去年曾估值40亿美元，相信还是值得的，但买方可能要考虑其他因素。”一位商业地产评估人士向记者称。 SOHO中国目前经营有北京、上海的多处写字楼物业，包括北京的前门大街项目、望京SOHO、光华路SOHO II、银河/朝阳门SOHO、丽泽SOHO，以及上海的SOHO复兴广场、外滩SOHO、SOHO天山广场、古北SOHO等。“无论从地理位置还是写字楼质量上看，都属于不错的资产。”上述商业地产评估人士称。 尽管按照该公司经审计财务数据，公司在2020年末的净资产有375.5亿元人民币，但市场人士向记者表示：“多年来，SOHO中国的市值低于账面价值，反映了投资者对于现金回报的不满。”按照最新197.58亿港元的市值计算，SOHO中国的P/B价值(股价净值比)，才不过0.43倍。 关于本次收购，一位熟悉香港投行业务的人士向记者表示：“这次属于强制全面要约，是一次’卖盘’。”查询SOHO中国的最新股权架构，该公司的最终控股股东潘石屹及张欣，目前持股份额为约63.9%。换言之，任何对潘石屹及张欣股权提出收购要约的买方，也必须同时发起对其他所有股东股份的收购要约。 事实上，在疫情的打击下，SOHO中国的2020年经营数字反映出比较艰难的写字楼大市行情。2020年，SOHO中国的年度净利润按年大跌約60%，至5.4亿元。SOHO中国主席潘石屹在报告中称：“公司对受疫情影响非常严重的特殊行业推出相应措施，有的减免了租金，有的提供了疫情补贴，有的延长了租金缴纳期限。” 此前已多次传出“绯闻” SOHO中国前总裁或是关键人物? 自与黑石传出“绯闻”以来，SOHO中国股价已多次暴涨。 2020年3月10日早间，黑石集团被传提出以每股6港元的价格私有化SOHO中国，交易价值40亿美元，报价较上日收市价2.98元高逾一倍。SOHO中国亦公告停牌。临停前，SOHO中国股价报4.1港元，涨幅高达37.58%。 2020年5月4日，彭博社援引知情人士称，由于新冠肺炎疫情影响导致公司前景充满不确定性，黑石集团关于SOHO中国私有化的洽谈陷入停滞状态。 2020年8月13日，SOHO中国表示，公司与投资者就潜在交易所进行的讨论已终止，并未在交易的条款达成共识。 但关于SOHO中国的私有化传言并没有就此终结。 2020年11月13日，距离SOHO中国表态“终止”仅3个月，又有消息称高瓴资本与SOHO中国进行了初步谈判，拟将其私有化，对价可能超过20亿美元。受此消息影响，SOHO中国股价一度飙升超40%。不过高瓴资本其后火速回应“无意将SOHO中国私有化”，致其尾盘跳水，股价涨幅缩小至6.99%，当日报收2.45元。 值得注意的是，2018年4月，SOHO中国前总裁阎岩加入黑石集团亚洲房地产部，出任董事总经理一职。 阎岩1996加入SOHO中国，此前曾是恒基(中国)助理市场总监。入职SOHO中国的22年里，她历任首席运营官、财务总裁和总裁，负责项目拓展、成本预算控制及全面管理等，是高管里少有的老臣。 2020年3月，坊间就有传言，黑石与SOHO中国的交易，很有可能是由阎岩促成的。 近几年不断清仓国内核心资产 十年之前，SOHO中国曾是与万科、恒大平起平坐的房地产巨头。坐落在北京望京的望京SOHO一度被认为是SOHO中国的代表作。 三年前，SOHO中国的当家人潘石屹还在说：“我心目中永远不能销售的项目是外滩SOHO(位置太重要)，望京SOHO(太漂亮)，只要这两个项目在的话，我还是(房地产)发展商。” 而最近两年，围绕SOHO中国和潘石屹夫妇的核心事件，一直是资产出售和整个公司的转让。 在此次彻底卖掉公司控股权之前，SOHO中国最近这几年已经在频繁卖项目套现。从上海的外滩项目，到SOHO海伦广场和静安广场，再到凌空SOHO，潘石屹张欣夫妇这几年已套现300亿元左右。 浸淫资本市场12年的SOHO中国，有6年的时间是在变卖资产，从2014年开始，潘石屹几乎每年都出售部分资产。
相关文章： 最新文章： |
