盛文兵：美国9月非农数据来袭，美国对伊朗二次制裁临近高油价将延续
黄金篇 基本面梳理 本周（9月24日--28日）黄金震荡下跌，最低1180.34，收报于1191.8，下跌7.86美元，跌幅0.66%。 9月25日美国总统特朗普在第73届联合国大会一般性辩论上发表演讲，为其上任以来奉行的“美国优先”政策辩护，并称反对全球主义理念。批评联合国人权理事会、国际刑事法院等多变机构以及伊朗核问题全面协议等多变协议，称“绝不会将美国的主权让渡给一个未经选举、不责任的全球官僚机构”。特朗普的讲话加剧了市场对于全球贸易局势的担忧。 美国国会批准一项议案同意向特朗普政府拨款，保证政府在12月7日之前能够一直正常运转。这次拨款数额达到8540亿美元，主要为2019年军费和民间机构运作提供资金。 美联储9月利率决议如期加息25个基点至2.00%--2.25%。会议声明中，预计2018年还将加息一次，2019年料将加息三次。撤销关于货币政策仍然处于宽松状态的措辞。上调了2018年和2019年经济增长预期。在随后的美联储主席鲍威尔讲话中，美联储声明中删除了“宽松”，意味着货币政策正在按照预期进行。以及鲍威尔在众议院讲话中表示，美联储逐步加息有助于维持经济扩张。鲍威尔称“我们的经济很强劲。随着经济稳步增长，美联储逐步将利率调整至接近健康经济时的正常水平。”目前美国经济表现强劲，失业率低，通胀稳定。 美国二季度实际GDP年化季环比终值4.2%，与预期和8月公布的修正值持平，略高于初值4.1%，为自2014年第三季度以来最快增速，使美国经济有望达到特朗普政府所设定的年增长率3%的目标。美国8月耐用品订单月率为4.5%，高于前值-1.7%和预期2.0%。美国9月密歇根大学消费者信心指数终值100.1，创3月终值以来的新高。 但是美国8月商品贸易赤字758亿美元，连续三个月增扩，不但此市场预期水平706亿美元高出50多亿美元，而且接近2008年7月760.25亿美元的纪录高位。7月逆差由722亿美元小幅下修为720亿美元。 贸易方面，9月24日起，美国对中国2000亿美元输美商品征收10%的关税，而中国也对美国600亿美元商品征收报复性关税。美国总统特朗普与韩国签署修正版自由贸易协议，这是特朗普2017年入住白宫以来正式签订的第一个贸易协议。2018年稍早，在北美自由贸易协定（NAFTA）谈判上，美国与墨西哥达成初步的、双边自由贸易协议。 下周展望 美联储如期加息25个基点，并在2018年在加息一次，以及美联储主席鲍威尔鹰派言论支撑美元走强，黄金承压回落；下周美国将公布9月非农就业人口数据，投资者重点关注关注。 从技术面来看，9月月K线收一个小阴线，月图K线连续六连阴，MACD在零轴上方死叉向下，说明黄金主方向仍然偏空。周K线收一根带长下影线的阴线。从K线角度来看，连续近六周K线都在8月17日大阴线范围的实体内运行，说明金价仍然处于区间宽幅震荡中。但是周图指标来看，KD指标低位金叉向上，MACD在零轴下方缩量，说明金价有反弹回升修复之前连续的大跌行情。从日图来看，在连续两根阴线收紧跟一根实体阳线，K线形态上明显的形态刺透形态，说明金价1180区域对金价有很强的支撑作用。而从整体价位角度来看，价格在再次回到近一个月的震荡区间，那么可以说黄金仍然的区间在放大；只是整体价格重点偏下移。因此下周重点关注1180和1172区域的支撑，金价回踩后逢低参与黄金的多头为主。压力位：1194,1200,1208，支撑位：1180,1172,1165 原油篇 基本面梳理 本周（9月24日--28日）原油震荡强势上涨，收报于73.56美元/日，上涨2.85美元，涨幅4.03%。本周原油的上涨主要因素是美国对伊朗的第二轮制裁的临近，以及韩国、印度、日本明确停止进口伊朗的原油，而美国也没有计划释放战略储备原油来弥补对伊朗制裁造成的供应损失。 9月22--23日OPEC的领导国家沙特和俄罗斯周日排除了立即增加原油产量的可能性，这意味着两国对特朗普此前的提议断然拒绝。 伊朗石油部23日发表声明，确认韩国已经完全停止进口伊朗石油，成为美国威胁在11月重启制裁伊朗石油后，第一个把伊朗石油进口量降至零的国家。印度并不打算11月份从伊朗购买任何石油。日本各炼油商组成的石油联盟会长在发布会上表示，在暂时停止进口伊朗原油一事上，各公司已经达成统一意见，预计各公司将于10月起改为进口其他中东产原油作为伊朗原油的替代品，以避免对稳定供应造成的影响。 而伊朗方面，伊朗革命卫队副指挥官警告美国和以色列称，伊朗将采取“破坏性”的回应行为。以及伊朗革命卫队副司令侯赛因萨拉米警告沙特和阿联酋要尊重伊朗的红线否则会面临严重后果。伊朗方面挑衅的言论加剧中东局势的进一步的升级支撑油价。 面对不断上涨的油价，美国总统特朗普再次口头打压油价。特朗普称，OPEC和非OPEC国家都像往常一样，“剥削”世界其他地区。在11月5日对伊朗实施石油制裁之后，还将有更多制裁行动。只要伊朗继续采取攻击性行动，就要求所有国家都孤立伊朗领导层。美国正与海湾国家合作，约旦和埃及将成为美国的地区战略盟友。 在面对上涨的高油价，特朗普多次口头干预后，沙特终于开始增产。有消息人士称，沙特计划在未来2个月增加原油供应20--30万桶/日，以弥补伊朗产出的下降。沙特和其他产油国在上周讨论了增产的潜在计划，决定在12月重新讨论这个问题。沙特和其他欧佩克产油国讨论了增产50万桶/日。由于伊朗从5月出口量270万桶/日，减少到9也的160万桶/日；对于每日100万桶/日的缺口，及时沙特和俄罗斯释放闲置产能能否弥补伊朗的缺口存疑，并未对油价构成抑制作用。 下周展望 随着美国对伊朗第二轮制裁的临近，伊朗原油出口从5月的270万桶/日降至160万桶/日，尽管俄罗斯、沙特和美国的原油产量有所增加，但是相对于100多万桶/日的产量还是难以弥补，而第二轮的将会使伊朗原油出口进一步的下降，届时将出现更大缺口。供应关系是近期支撑油价上涨的核心问题。 从技术面来看，原油9月月K线收一根带下影线实体阳线，MACD在零轴上方金叉方向向上，说明价格整体处于强势中。周K线收一根实体阳线，K线连续三连阳，KD指标的金叉继续向上，MACD在零轴上方金叉向上，说明价格有进一步向上的动能。日图均线系统发散向上，油价偏离5日均线，KD指标金叉向上，MACD在零轴上方继续放量运行，说明价格有进一步向上的空间，下周继续逢低参与多头为主。压力位：74.2,75.27,77.2支撑位：72.7,71.5.70.7 美元篇 基本面梳理 本周（9月24日--28日）美元本周触底反弹回升，最低93.83，最高95.37，收报于95.16；上涨0.96美元，涨幅1.02%。 美联储9月利率决议，如期加息25个基点，并强化12月底加息的预期；在会议声明中，撤销关于货币政策仍然处于宽松状态的措辞。美联储主席鲍威尔称，美联储逐步加息有助于维持经济扩张。我们的经济很强劲。随着经济稳步增长，美联储逐步将利率调整至接近健康经济时的正常水平。目前美国经济表现强劲，失业率低，通胀稳定。另外，美国众议院通过了支出法案，这让联邦政府运营可以维持到今年12月。 下周展望 本周美元的上涨主要受到美联储9月利率决议和声明的影响。另外美联储主席鲍威尔讲话偏鹰派支撑美元走强，下周美国将公布9月非农就业人口数据，投资者重点关注。 从技术面来看，月K线收一根十字星向，价格整体承压于40月均线位置。结束了连续五个月阳线走势；预示价格将调整的概率较大。周K线收一根实现阳线，全部吞掉前一根阴线；日图价格反抽60和40日均线位置承压，从形态来看，形态头肩顶左右双肩的概率较大。因此下周重点关注前期高点95.7/6区域的阻力，美元指数如果再次上冲不能突破上方的高点，形成看跌形态，那么将在进一步展开调整的可能。压力位：95.4,95.7,96.00支撑位：94.9,94.4,93.8 欧元篇 基本面梳理 本周（9月24日--28日）欧元冲高大幅的回落，最高1.1815，最低1.1569，收报于1.1604，跌幅1.24%；意大利政府重要围绕2019年预算赤字占GDP比重为2.4%。意大利政府把2019--2021年的预算赤字目标设置在每年2.4%。2.4%的赤字比重大幅超过了欧盟为上一届政府设定的2018比重1.6%和2019年比重0.8%。同时大幅超过市场预期的2%目标。意大利政府需要在10月15日前提交预算草案，能否通过欧盟审批存在悬念。受意大利预算案的影响，意大利股指和银行指数双双创2016年6月份英国脱欧公投以来最大单日跌幅。 下周展望 意大利预算案超市场预期，使得欧洲股汇全面承压走低。同时也增加了欧洲政局的变化。下周欧洲区除关注经济数据之外，仍需关注意大利预算案的发展，已经英国脱欧谈判的进展。 从技术面来看，欧元月K线收一根带长上影线十字星，价格承压60日均线的位置，结束了连续五个月的下跌态势，预期价格有调整的可能。周K线收一根实体阳线，完全吞掉前一根阳线。日图再次出现连续三连阴，MACD在高位死叉向下，KD指标高位死叉向下，说明价格仍有调整的空间。但是从形态来看，1.1510区域是欧元的重要支撑区域，不排除欧元再次在该区域形成支撑，而形态上将形成头肩底的概率将会增加。因此价格价格接近1.1510区域形成明显的看涨形态后参与多头。压力位：1.1630,1.1710,1.1780支撑位：1.1550,1.1510,1.1450 英镑篇 基本面梳理 本周（9月24日--28日）英镑冲高回落，最高1.3217，最低1.2999，收报于1.3029；跌幅0.4%。 英国脱欧谈判仍然陷入僵局之中，脱欧谈判未有任何的进展。23日数千名脱欧反对者举行游行示威活动，并呼吁进行第二次公投。英国工党此前也表示支持第二轮公投。但是英国脱欧事务大臣拉布评论称，第二轮公投是无稽之谈。特蕾莎梅也表态，不会有第二次脱欧公投。英国议会发言人称，预计无协议脱欧的概率为50%。在英国议会，有40名托利党成员不会支持加拿大模式的脱欧协议。英国首相特蕾莎梅称，不寻求单一市场部分成员身份，脱欧后的英国将提供G20国家中最低的企业税率。 另外，英国工党领袖科尔宾表示，工党将保证会有贸易协定来保证与爱尔兰和北爱尔兰的贸易往来，欧盟首席脱欧谈判官巴尼耶也对工党的脱欧提议有兴趣。 英国脱欧谈判是作用英镑涨跌的主要因素，在本周缺乏脱欧方面消息的情况下，美元指数走高是承压英镑的重要因素。 下周展望 英国脱欧谈判目前陷入僵局，而10月将会成为能否达成脱欧谈判的关键一个月。下周继续关注脱欧方面的消息。 从技术面来看，英镑9月月K线收一根十字阳线，结束了连续五个月的下跌态势；周K线收一根带长上影线的阴线，连续两根带长上影线K线，说明英国上方存在强阻力。但是从指标来看，KD指标低位金叉背离向上，说明价格有进一步向上的可能，MACD在零轴下方金叉向上。日图K线连续三连阴，价格价格仍然在40日均线上方。从形态来看，价格突破前往的上涨趋势线后，面临再次回抽确认的可能，因此下周等待价格接近1.2900区域形成明显的看涨形态后参与英镑的多头，防守1.2850下方。压力位：1.3110，1.3170,1.3220；支撑位：1.3000,1.2950，1.2890 【下周（10月1日--5日）重点关注的财经数据与事件】 10月1日（星期一） 15:55 德国9月制造业PMI终值 16:00 欧元区9月制造业PMI终值 16:30 英国8月央行抵押贷款许可 英国9月制造业PMI 17:00 欧元区8月失业率 21:45 美国9月Markit制造业PMI终值 22:00 美国9月ISM制造业PMI 21:02 2018年FOMC票委，亚特兰大联储主席博斯蒂克参加一场会议有关经济形势发展的讨论 10月2日（星期二） 12:30 澳洲联储公布利率决议及政策声明 14:00 英国9月房价指数月率 17:00 欧元区8月PPI月率 10月3日（星期三） 04:30 美国至9月28日当周API原油库存 15:50 法国9月服务业PMI终值 15:55 德国9月服务业PMI终值 16:00 欧元区9月服务业PMI终值 16:30 英国9月服务业PMI 17:00 欧元区8月零售销售月率 18:30 芝加哥联储主席埃文斯于国际货币金融机构官方论坛就美国经济前景发表演讲 20:15 美国9月ADP就业人数 21:45 美国9月Markit服务业PMI终值 22:00 美国9月ISM非制造业PMI 22:30 美国至9月28日当周EIA原油库存 10月4日（星期四） 20:30 美国9月29日当周初请失业金人数 22:00 美国8月耐用品订单月率 美国8月工厂点单月率 10月5日（星期五） 14:00 德国8月PPI月率 20:30 美国9月失业率 美国9月季调后非农就业人口 （声明：以上分析仅代表笔者个人观点，不构成具体操作，据此操作，盈亏自负，投资有风险，入市需谨慎。） |
