兴业投资：非美货币普遍反弹 加元独自下跌

2014年12月11日

周三市场回顾：

周三市场避险情绪依然浓厚，美元兑日元连续第三日大幅回落，跌幅为3%，创近一年半来最大三日跌幅。美元指数本周来一路下滑，除了加元，其他主要非美货币均有不同程度的反弹。受油价走低且加央行行长波洛兹偏鸽派言论的打压，昨日美元兑加元小幅上扬。欧元兑美元进一步反弹，直逼1.25重要心理整数关口。英镑兑美元同样上涨，不过依然承压于近期这波下行趋势线下方。澳元兑美元继续收高，尽管中国公布的CPI和PPI数据双双表现不佳。其兄弟货币纽元也继续上行，因纽储行表示利率将逐步回升的言论瞬间点燃纽元多头热情。

周三要闻盘点：

昨日亚市盘中公布的中国11月CPI和PPI表现疲软，其中CPI同比增长1.4%，不及预期和前值增长的1.6%，创2009年11月来的最低水平。11月PPI同比下跌2.7%，逊于预期下跌的2.4%。这显示出中国这一全球第二大经济体仍陷于经济持续减速的困境中，并令市场预期央行此后有更多的空间去推行进一步宽松政策措施来提振经济增长。

受乌克兰危机影响，乌克兰对俄罗斯出口急剧下降，该国今年GDP萎缩7%，同时资本明显外流，央行的外汇储备也在大幅减少。自今年4月抒困计划开始实施以来，乌克兰政府共收到国际货币基金组织(IMF)和其他国际债权人发放的82亿美元资金，不过这并没解决该国经济困境，据IMF预计，乌克兰在未来几周可能还需要150亿美元的额外资金以防金融系统崩溃。

此外，乌克兰危机也让俄罗斯经济疲软不堪，其货币卢布自今年初来已经下跌40%，不过该国总理梅德韦杰夫昨日表示，卢布被低估，呼吁俄罗斯人要保持淡定，耐心等待，因未来卢布将会走强。

隔夜加拿大央行行长波洛兹发表讲话，称当前油价疲软确实给经济前景带来风险，加拿大的复苏过程很缓慢。就目前而言，油价下跌的风险基本是在经济方面而不是金融方面。这番偏鸽派的言论打压加元，同时昨日油价暴跌也拖累加元走低。

石油输出国组织(OPEC)昨日称，由于消费增长疲软且受美国页岩油开采热潮影响，明年全球对其原油需求将降至2892万桶，比之前预期的减少28万桶，创2003年来的最低水平。

纽储行公布了最新的利率决议，如市场预期保持3.5%的利率水平不变，在之后的声明中该行表示利率会逐步上升，预计会在稍晚加息。与此同时，该行指出经济风险仍在于乳制品价格下跌，目前汇率依然过高。纽储行还下调了通胀预期，但上调了经济增长预期。

日内瑞士央行间将公布利率决议，众多央行官员将发表讲话，如麦卡弗蒂、利卡宁、波洛兹、德拉吉。数据重点关注美国零售销售数据，若数据向好，将进一步刺激市场对美联储加息的预期，美元指数或结束三连阴迎来反弹。

周四重要经济数据预告：

英央行委员麦卡佛蒂/欧央行官员利卡宁和德拉吉/加央行行长波洛兹发表讲话

瑞士央行公布利率决议/召开新闻发布会，公布政策声明

欧央行公布月度报告

法国11月CPI

美国11月进出口物价指数月率和年率/上周初请失业金/11月零售销售

加拿大10月新屋价格指数月率和年率

货币操作建议：

英镑兑美元：连续三日走高，但依然受到7月中旬开始的下行趋势的压制，初步支持为1.5670，阻力为1.5760。小时图上，两度测试1.5760未果，慢步随机指标显示有下滑空间。整体来看，多次受到1.5760附近的打压表明该档阻力强大，日内若继续受阻于该档，建议在该档附近逢高做空。

美元兑日元：自周一触及的121.68高点后逐步回落，初步阻力为118.80，支持为117.40。小时图上，触底后强势反弹，不排除日内迎来反弹需求可能。整体来看，稳妥者可暂时观望，激进投资者可逢低买入，初步阻力为118.80。