(联合早报网讯)香港明报报道,平凡师奶变投资高手的故事,令人记忆犹新的是年前无铫电视剧《师奶股神》。剧中女主角被野心家「栽培」成点石成金的「股神」,结果在股灾中原形毕露,损失惨重。为求翻身,她用家人储蓄借孖展,结果欠下巨债。现实中的日本「渡边太太」们,亦是透过孖展来实现以小博大的发财梦。 银行超低息 存户寻高回报 日本储蓄高达1500万亿日圆,被视为全球最大的隐形财富,过去日本人多只将钱储存在银行,但银行的超低息,却迫使很多存户转而寻求较高回报,因此「渡边太太」纷纷炒汇,希望透过利差交易增加手上资金的回报,孖展杠杆令回报增加,这个庞大的炒汇兵团,更成了左右全球汇市走势的一股重要力量,日圆由 2000年至2007年中持续弱势,一大原因便是因为师奶兵团兴风作浪,令日圆大量外流。有分析更认为,平民炒家们促使日本热钱流向国际,间接为金融泡沫推波助澜。 信贷危机爆发 师奶输身家 到了2007年信贷危机,这群投资者因担心日圆上升风险增加,纷纷开始平仓,从而加剧市场波动。金融大鳄索罗斯2007年3月便将市场大幅波动,归咎于日圆利差交易。环球投资者大规模平仓,推高日圆汇价,未及甩身的日本散户损失惨重。一名叫伊东的家庭主妇,2007年8月眼见日圆大升5%,但却深信日圆会回落,决定不沽手上货币,结果将一家10万美元储蓄输清光。日本政府不得不亡羊补牢,推出措施保护这班欠缺投资经验的散户。目前,利差交易焦点由日圆转向美元,美国经济增长疲弱,联储局死守零利率政策,驱使投资者借美元炒外币。但「渡边太太」的例子说明,大规模利差交易一旦逆转,足以造成巨大震荡。 |
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