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在刚刚过去的2011年，广大居民的投资实在是乏善可陈。在能够看得到、摸得着的投资理财领域里，要么是坐“过山车”，大起大落；要么干脆“跌跌不休”，萎靡不振。人们很难发现一个稳定上涨又适合大众参与的投资品种。“别说跑赢CPI，能保住本金就不错了。”很多投资者发出这一心声。 而 在2012年，国际局势更加动荡，经济走势也不甚明朗，居民的投资理财该如何布局？ 银行理财产品差强人意 2011年回顾：“买理财产品，虽然说跑不赢CPI，但总比炒股强！”在2011年，银行理财产品颇有比上不足比下有余的宽慰。 据不完全统计，截至2011年12月20日，国内各家商业银行共发行人民币理财产品20246只，比去年全年猛增近1倍。 从收益分布来看，去年以来人民币理财产品平均预期年化收益率超过4.5%，跑赢了1年期定期存款利率，但没能跑赢CPI增幅；在外币理财产品中，美元产品最高收益率未超过2%，而澳元产品的预期收益率最给力，动辄5%以上，最高1年期产品能达到9.6%。 2012投资建议：收益率可能有所下降 我省理财规划师协会人士表示，今年随着存款准备金率下调的压力增加，未来降息的可能性变得更大，业内预测2012年资金面较2011年会有所宽松；相比于2011年，理财产品在今年将受到更严厉的监管，2011年火爆的局面肯定难以重现，高收益的产品项目将会减少；产品设计更加严谨、风险更小。上述因素预示着今年的银行理财产品的收益率会有所下滑。“投资者最好做好长期投资规划，建议在保证流动性的前提下，适当选择一些投资期限稍长、收益率也较高的银行人民币信托类理财产品，把绝对的投资收益固定下来。” 某银行的理财师也表示，今年随着银监会为防范信用及系统风险加强信贷类理财的监管，并为规范市场叫停了银行短期理财。预计银行理财产品的发行将在今年逐渐放缓，收益率将会随着货币政策的放松逐步走低。投资者可以考虑期限较长的理财产品，同时注重风险控制，切勿盲目追求收益率，稳健投资才是2012的理财主题。 黄金：机会仍在 2011年回顾：去年黄金成了万绿丛中那最打眼的一抹红，最高飙涨至1900美元/盎司，成为万众瞩目的焦点。金价从1400美元附近持续上涨，直到9月6日疯狂涨至1920美元附近，涨幅已达37%。然而，就在市场趋之若鹜，并预测金价可能攻破2000美元的时候，黄金并未一路高歌，而是出现了一波较大的跌幅。9月下旬跌至1600美元附近后，于11月初反弹至1790美元附近，随后于近期又是一波暴跌。近日虽然徘徊于1600美元/盎司附近，但一年涨幅也已经达到13.3%。与股市、基金、债券、理财产品等等投资市场或产品相比，黄金、白银等贵金属仍是一枝独秀。 2012年展望： 黄金牛市或将延续 石家庄开元金盛投资公司人士认为，国际上影响黄金的基本因素没有改变，宽松的货币政策，纷争的地缘局势，新兴崛起国家的战略需求，都使得黄金的未来还可以看高一线，只是这个过程具有挑战性。黄金大涨会一直持续到2013年，金价应有机会冲击2500美元上方，如果地区局势恶化，市场心理甚至会导致黄金价格出现令人惊讶的涨幅。 而就在龙年春节假期，黄金也走出了强劲的上涨行情。数据显示，国际现货黄金在上个交易周的开盘价是1663.77美元/盎司，截至交易结束，报1719.52美元/盎司，上涨55.75美元，涨幅达3.35%。与此同时，纽约商品交易所黄金期货的价格也连续三天上涨，三天内的金价涨幅也超过4%，并创下近7周的新高。 业内人士分析：第一，促使黄金上涨的因素在2012年不会发生根本性转变，如通胀压力依然较大、避险情绪高涨，各主要经济体央行对黄金储备的依赖等；第二，欧洲债务危机的进一步扩散使欧洲金条及金币购买量激增；第三，预计2012年美国经济增速放缓，美元实际收益率将在更长时期维持低位，这将支撑更高的金价；第四，新一轮的量化宽松政策颇有卷土重来之势，美国仍然维持0-0.25%的极低利率，欧洲央行连续两个月降息，全球流动性宽松的预期也将成为金价上行的重要因素。 基金： 越补越跌 稳健当先 2011年回顾：2011年，受累于股市下跌，涉足股市的开放式基金表现让投资者大跌眼镜。偏股基金年底业绩尽墨，平均跌幅甚至超过了A股跌幅，业绩排名是比谁亏得少。 据Wind统计数据，纳入统计的238只普通股票基金去年平均业绩为-24.88%，75只被动指数基金的平均业绩为-23.49%，14只增强指数基金的平均业绩为-20.94%，125只偏股混合基金平均业绩为-22.70%，24只平衡混合基金平均业绩为-19.58%，18只偏债混合基金平均业绩为-14.07%，27只QDII基金平均业绩为-19.99%。 2012年展望：基金投资稳健当先 不少分析师认为，现在的股市应该已处于历史低点，发生反转仍需要触发性因素；债券型基金方面，预计2012年的投资机会将大有改善。一方面证监会在2012年会大力促进上市公司的再融资以发行债券的方式进行，包括允许创业板股市发债，使得债券市场的供给大幅增加，收益率水平有望提高；另一方面，银监会大力整治银行超短期理财产品，也会促使一部分低风险投资者转向购买债券型基金。 去年业绩“一枝独秀”的货币基金今年是否能续写辉煌？一位业内人士分析，流动性紧张，同业拆解利率和回购利率高居不下是2011年货币基金年化收益率不断攀升的一个重要原因，而进入2012年，流动性宽松程度较去年提高是大的趋势，货币市场利率将逐步回落，必然会导致货币市场基金未来收益率的下滑。 国债： 闲置资金稳妥购买 2011年回顾：通常而言，投资国债的风险较低，其收益率高于同期存款利率。如去年11月发行的200亿元凭证式国债中，1年期票面年利率为3.85%，3年期票面年利率为5.58%；5年期票面年利率为6.15%。 在加息通道下国债的优势会减弱，在降息通道下更适合投资国债。因此，上半年国债销售并不火热，而下半年连续加息后，市场则表现出对国债的热情。今年降息的预期较强，趁目前国债收益率较高，不妨购买那些中长期国债以锁定高额利润。 2012年展望：仍是避险的最佳工具 “去年市场行情较差，债券的表现会强于其他风险型资产。”一位理财师指出，即便今年市场有所好转，至少需要一段恢复期，因此，在较长一段时间之内，国债仍是资金避险的最佳工具。 需要提醒的是，国债的偿还周期较长，不要将急用款或短期有其他投资需求的资金购买国债。储蓄国债虽可提前兑取，并按持有时间长短分段计算利息，但须按本金的0.1%收取手续费，从而使预期收益降低。 分红险： 勿过分追求红利 2011年回顾：分红险最大的特点是，除了具有基本保障功能外，保险公司每年还根据实际经营状况对客户进行红利分配。最新数据显示，去年保险投资年化收益率仅为3.6%，同比明显下滑，这将导致今年分红产品的分红水平会较低。目前保险市场最大的分红险今年吸引力如何仍不得而知。 2012年展望：应注重保险的保障功能 “可以肯定的是，由于受国内外经济、金融环境的影响，今年保险公司的投资环境不容乐观。”保险专家分析指出，由于红利的分配具有不确定性，分红水平主要取决于保险公司的实际经营成果，客户在投保分红险时不应过分看重其分红功能。业内人士介绍，除了分红外，在购买分红险时也应格外关注其保障功能。据了解，目前各保险公司为了增强产品吸引力，往往将分红险与疾病险、医疗险、养老险等“打包”销售，推出所谓的“理财计划”、“综合保险计划”等，旨在完善其服务性，满足客户平衡资产匹配的需求。 相对单纯的疾病险、医疗险、意外险等，“综合保险计划”算得上打包销售，较为实惠。保险专家提醒，如果投保人经济条件较好，可考虑“综合保险计划”，获得较为完善的保障，同时依靠保险公司的投资能力来实现资产保值增值。 |
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