行情回顾展望

　　上周四(5月24日)结束的欧盟特别峰会上，虽然欧盟领导人均表示不希望希腊离开，但他们未就如何解决希腊债务问题及欧元债券等议题出台实质性举措。这些议题的最终决议有待于6月底召开的欧盟夏季峰会揭晓；

　　英国QE预期再升温，上周英国央行公布了5月9-10日货币政策委员会会议纪要，虽然会议纪要显示，维持利率和资产购买规模政策不变的支持率与上一次会议一致，即9:0一致同意维持利率不变，8:1维持QE规模3250亿英镑，只有委员迈尔斯依然要求增加量化宽松规模250亿英镑，但近期英国经济数据异常疲软，通胀降温，再加上前一周英国央行下调了通胀和经济增长预期，市场上对英国央行继续扩大QE的预期有增无减；

　　全球制造业继续萎缩，经济前景黯淡，上周全球经济方面依然坏消息不断，而重灾区依然是制造业。根据中国、欧元区各国和美国等主要经济体发布的制造采购经理人指数显示，全球制造业继续萎缩；

　　美国数据集体表现强劲，QE3预期减弱，与欧元区等国家不同的是，在刚刚过去的一周，美国方面的经济数据整体表现强劲，尤其是美国的房产市场，显示美国经济依然在复苏，再次印证了对美联储短期内不会推出QE3的判断，但美联储也不会提前加息，因制造业方面的数据表现相对疲软，表明美国经济复苏依然脆弱；

　　因欧盟非正式会议未就欧元债券达成一致，希腊反对紧缩政策政党在民意调查中领先加剧了希腊退欧的风险，再加上欧元区乃至全球经济放缓的忧虑升温，避险情绪笼罩金融市场，上周避险依然主导整个金融市场，美元连续第四周收高，美元指数上周五收于82.41，一周累计上涨129点，涨幅1.59%，最高触及82.46，为2010年7月中旬来新高。

　　上周五市场焦点转向了西班牙，因有报道称，国际评级机构标准普尔周五宣布下调数家西班牙银行的评级；此外，西班牙加泰罗尼亚自治区表示，该州需要西班牙中央政府的金融援助，因其在实现今年的再融资方面已经无能为力。

　　展望下周，宏观经济数据众多，其中尤以周五的美国非农就业报告最为重要，该数据不仅是对美国就业市场的全面反映，也是判断美联储QE3政策是否推出的关注指标。除此之外，下周欧美地区将公布制造业采购经理人指数，美国、瑞士和加拿大GDP，欧元区失业率，这些数据都将对全球经济前景给出进一步线索。

　　日本央行将在周一公布4月27日货币政策会议的记录，将为日本央行是否继续宽松政策提供线索。从近期日本官方的表态，以及CPI数据显示通缩仍在继续的情况来看，日本央行将继续宽松货币政策，这将不利日元走势；

　　本周内，意大利将发行多次债券，法国也将发行债券。随着近期欧债危机忧虑持续升温，意大利国债拍卖结果越来越引起投资者的关注，若发行收益率持续上升，表明投资者的忧虑情绪有增无减，对风险资产将构成利空，美元将继续受益；

　　5/28 意大利标售零息/BTPei债券

　　5/28 英国票息0.375%，2062年到期的通膨保值债券

　　5/29 意大利 2012年11月30日到期的六个月期BOT债券

　　5/29 0130 日本两年期公债

　　5/29 1530 美国 13周和26周期国库券

　　5/29 法国 BTF国库券

　　5/30 加拿大 30年期公债

　　5/30 1530 美国四周期和52周期国库券

　　5/30 意大利中长期债券标售

　　5/31 0120 日本三个月期贴现国库券

　　6/1 英国标售国库券

　　穆迪(Moodys)在近日公布的资本市场研究周报中称，预计美国5月非农就业人口增幅将提高至15万人，失业率将维持在8.1%；

　　周一美国将迎来阵亡将士纪念日假日。

　　今日关注数据

　　消息面清淡

　　美国阵亡将士追悼日市场休市

　　德国瑞士法国圣灵降临节市场休市

　　主要货币提醒

　　欧元美元 EURUSD

　　上周五欧元兑美元连续第四个交易日走软，欧元本月以来累计下跌超过5%，周五触及22个月新低，因市场对希腊能否组建继续落实财政紧缩政策的政府产生质疑。希腊定于6月17日举行大选。 周一亚市早盘，欧元等非美货币跳空高开，因周末最新的一份调查显示，希腊保守党派再度领先，使得希腊有望组建一个支持援助计划的政府，让该国继续保留在欧元区内。但今日欧美诸多市场休市，消息面清淡，且欧洲局势仍不稳定，希腊民调结果变化无常，欧元走势仍未稳定。从技术上来看，日线图看，欧元兑美元正测试5日均线阻力，若能收于该均线上方，短线有望止跌企稳。欧元兑美元日内反弹向上，RSI技术指标向上运行，上方压力位关注1.2645-1.2685，下方支撑位关注1.2495-1.2470.

　　英镑美元 GBPUSD

　　上周五英镑兑美元在1.5650附近窄幅震荡。因英国央行委员倾向于在当前环境下扩大宽松规模。同时欧债负面消息不断，西班牙局势骤紧，标普下调西班牙评级，风险偏好遭遇重压难以抬头。。 亚市盘中，英镑兑美元低位反弹，目前交投于1.57一线之上。因希腊保守党派再度领先，暂时缓和了希腊局势，英镑兑美元小幅向上振荡，但上升乏力。因受英国经济数据最近表现不佳，导致英国国债收益率在最近5天的跌幅超过美国和德国，经济关注的问题之一是经济数据之间的好坏差异，此外，英国央行温和评论和猜测该央行将恢复量化宽松是汇价的关键驱动因素，市场对英国央行将推出量化宽松政策的预期，以及西班牙银行评级被下调的影响，英镑兑美元反弹有限。从技术上看，日线图上，目前英镑反弹测试5日均线，若能收于该均线上方，有望止跌企稳，英镑兑美元整体跟随股市波动 。日内英镑兑美元反弹向上，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于上涨，上方压力位关注1.5740-1.5785；下方支撑位关注1.5625-1.5600.

　　美元兑日元 USDJPY

　　上周五美元兑日元小幅震荡向上。因日本通胀数据暗示有通缩风险，加深了央行(BOJ)放宽货币政策的立场。而美国数据表现出色也提振了美元兑日元上涨。但欧债危机隐有恶化之虞，对日元形成一定支持。有消息称西班牙加泰罗尼亚地方政府要求中央政府支持，因地方政府债务融资渠道已经断绝，市场情绪迅速转坏，美元兑日元受压继续下滑，触及79.50盘中低点。 亚市盘中，美元兑日元窄幅整理，现交投于79.30一线，早间日本央行发表4月27日会议纪要，委员一致同意必须采取宽松措施确保经济复苏。其鸽派立场符合市场预期，汇价波动不大。不过若本周五将公布的美国非农就业数据不逊于预期，并且美国FOMC 6月会议不采取新的宽松政策，这将提振该汇率，从而日元的空头头寸可能再度增加。从技术上来看，日线图看，美元兑日元依然位于3月以来下跌趋势线下方，且再度跌破多条均线，走势仍看跌，但多条均线缠杂在一切，且走势平坦，未给出明确防线，短线美元兑日元将以震荡为主。日内美元兑日元存在压力，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于下跌，上方压力位关注79.80-80，下方支撑位关注79.30-79.20.

　　澳元兑美元 AUDUSD

　　上周五澳元兑美元震荡向下，基本回吐此前涨幅。因西班牙局势骤紧，标普下调西班牙银行评级，风险货币普遍承压。而美国数据表现出色则提振了美元上涨。但国际原油等商品低位企稳，为汇价带来一定支持。亚市早盘，澳元兑美元高开高走，目前交投在0.9860一线，日内涨幅超过1%。从技术上看，澳元兑美元近期整体维持涨势，但反弹再度受阻于5日均线0.9802，亦是近3日区间顶部，若进一步向上收复5日均线，汇价短线可能赢得更大反弹。澳元/美元日内上升空间有限，RSI技术指标上，呈现新的上升趋势，上方压力位关注0.9905-0.9935，下方支撑位关注0.9745-0.9710.

　　美元兑加元USDCAD

　　上周五美元兑加元震荡走高，汇价盘中短暂上破1.03关口。因西班牙局势骤紧，标普下调西班牙评级，风险货币普遍承压。而美国数据表现出色则提振了美元上涨。但国际原油等商品低位企稳，限制了汇价进一步上扬。亚市早盘，美元兑加元高位小幅回落，目前在1.0240一带窄幅振荡。因希腊保守党派再度领先，使得希腊有望组建一个支持援助计划的政府，利好加元。但支持与反对援助的党派支持率相差不大，以及西班牙银行评级被下调使得欧元区局势仍然紧张。美元兑加元跌幅有限。从技术上看，中期看，macd指标上破周图零轴，显示汇价仍有一轮涨势。短线上，各指标均呈超卖状态，警惕汇价向下修正需要。日内调整，RSI技术指标上，看跌，上方压力位关注1.0345-1.0380，下方支撑位关注1.02-1.0150.

　　美元兑瑞郎 USDCHF

　　上周五美元兑瑞郎在0.96附近维持高位震荡，汇价上行暂受阻于该水平。因西班牙局势骤紧，标普下调西班牙评级，而美国数据表现出色均提振了美元上涨，美元兑瑞郎相应走高。亚市早盘，美元兑瑞郎低开低走，现交投于0.9540一线。上周六希腊民调显示保守党派再度领先，令市场情绪有所回暖。此外，瑞士央行行长乔丹上周日再次表示，将捍卫欧元兑瑞郎1.20下限，该言论预计仍将对瑞郎有所打压。 从技术上来看，日内美元兑瑞郎上升趋势，RSI技术指标运行趋势复杂，倾向于上涨，上方压力位关注0.9570-0.9605，下方支撑位关注0.9465-0.9430.

　　现货黄金 Gold

　　上周五现货黄金价格小幅上涨，再次交投震荡，因投资人和交易商在美国阵亡将士纪念日三天长周末前降低空头仓位，但上周收低，因上周稍早商品市场普跌，部份原因是美元走强。在欧元前景明朗之前黄金价格将继续承压，6月17日希腊选举之前，市场总体将呈现大幅震荡局面， 另外经营全球最大商品交易所的芝加哥商业交易所集团(CME Group Inc)将降低黄金和其他部份商品合约的保证金要求，从5月29日收市后生效，今年黄金交易的保证金下跌约21%。 尽管黄金一向被视为避险资产，但股票、工业金属及石油等各类风险资产的全线下跌，迫使投资者和投机客出售黄金以弥补其他市场上的损失。最近几年，黄金通常因系统风险而遭遇抛售，因投资者需要流动性来填补其他资产的头寸和损失。从目前市场基本面的消息上看，利好金银所剩无几，市场唯一值得期待的当属美国6月的联储局会议就再度量化宽松政策作出的表决，如果美国政府决定推出量化宽松政策金银将暴涨，但若美国政府仍然无意推出量化宽松政策，金银必将再度寻底。亚市盘中，黄金价格继续震荡走高，目前位于1578美元/盎司附近。从技术上来看，日线图看，黄金价格继续低位整理，正试图构筑底部，但只有突破1600美元/盎司，才有望筑底成功。上周尾收取阳柱，短线依然利好多头发展，结合macd看，日线金叉形成，较为利好反弹，但下破1550金叉则将再度转为死叉，届时会带来一波大的下挫。从四小时图看，目前布林带收口，目前上轨在1578有较强的阻力，金叉若穿越零轴向上发展则将转为强势震荡。黄金日内看涨，RSI技术指标被其上升趋势线支撑，上方压力位关注1585-1599，下方支撑位关注1557-1551.

　　现货白银Silver

　　上周五市场避险情绪有所改善，欧洲股市普遍上涨，白银有望在股市带动下继续反弹，亚市早盘，国际现货白银价格高位整理。希腊选举方面支持援助的保守派新民主党被传领先，非美货币普遍走高，民调显示，支持援助的保守派新民主党(New Democracy)领先反对援助的左翼激进联盟党(SYRIZA)，加之今日各主要市场休市，市场行情较为清淡。目前白银价格交投于28.65美元/盎司附近。据Silver Trust周一公布的数据显示，Silver Trust上周五白银持有量较前一交易日持平，于9,664.30吨。从技术上来看，白银下行趋势完整，白银反弹高度可能有限。日线短期均线有粘合迹象，现银价整体运行在5日均线之上，5日均线的位置在28.2一线附近，现下方下跌动力放缓，随机指标MACD双线在0轴之下金叉运行，绿柱消失，红柱放出。KDJ指标在50之上的买入区域里运行，整体来看，目前白银整体趋势仍然偏空。日内白银进一步上涨，RSI技术指标被其上升趋势线支撑， 上行压力在28.80-29.10，下行支撑在27.90-27.60.

　　NYMEX原油 Oil

　　美国原油期货上周五收升，因西方六国与伊朗就其被受争议的核计划的谈判没有进展，但原油期货上周录得第四周下跌，因欧债问题威胁经济成长及原油需求。 欧元区政治动荡及经济不确定性打压欧元兑美元，加之近期有迹象显示中国经济放缓及美国原油库存不断上升，扶助限制美国原油和布伦特原油的升幅。伊朗局势方面，西方国家坚持要求伊朗降低铀浓缩规模，而伊朗亦坚持捍卫该国铀浓缩研发的权利，其致使谈判陷入僵局，同时伊朗也谴责西方国家过度宣传伊朗“核武”意图，导致谈判进程受阻。 亚市时段，美国原油期货低位反弹，目前在91.70附近窄幅振荡。因希腊保守党派再度领先，令市场避险情绪有所喘息。不过5月25日标普下调西班牙银行评级，欧洲局势愈发危急仍将令原油期货长期承压。美国原油期货反弹有限。从技术上来看，技术上，周图油价处于强劲的下跌趋势中，随机指标朝下且仍有下行空间，显示油价未来仍有录得新低的风险，从日图来看，价格昨日收盘录得十字阳线，随机指标自超卖反弹，价格短期有技术上反弹修正需求。日内原油看涨，RSI技术指标看涨，有进一步上升空间，上方压力位关注92.20-92.80，下方支撑位关注90.20-89.80.

　　外汇投资存在风险，并不一定适合所有人，请谨慎入市！

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