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日本内阁府今日(11月17日)公布数据显示，日本第三季度实际国内生产总值(GDP)初值年化季率意外萎缩1.6%，此前一个季度(第二季度)曾创下2009年金融危机以来最严重萎缩，让首相安倍晋三(Shinzo Abe)有巨大的理由提前举行大选，并推迟第二次消费税上调计划。数据公布后，日元全线急挫，美元兑日元涨至117.05的七年新高，现加速回落并刷新日低至116.23。 具体数据显示，日本第三季度实际GDP季率意外跌0.4%，预期增长0.5%，前值下修0.1个百分点至萎缩1.9%；日本第三季度实际GDP年化季率萎缩1.6%，此前预期增长2.2%，前值下修0.2个百分点至萎缩7.3%；日本第三季度名义GDP季率萎缩0.8%，预期增长0.4%，前值由萎缩0.2%修正为萎缩0.1%，为2009年金融危机以来最大萎缩幅度。数据公布后，日本经济财政大臣甘利明(Akira Amari)称，库存调整是日本第三季度GDP萎缩的最大因素。 甘利明称，房屋投资表现迟滞；房屋投资、资本支出下跌；考虑到第二季度消费大幅下挫，第三季度消费支出的增加微不足道。在日本尚未摆脱通缩思维的时候上调消费税，其影响比预期更大；安倍内阁将仔细审查是否将进行第二次消费税上调；避免重返通缩才是目前最重要的事情。 投行巴克莱(Barclays)在数据公布后表示，疲软的日本第三季度GDP将暗示日本将推迟上调消费税，并预计首相安倍会要求提前大选，以确保安倍的自民党在2018年以前保持多数党地位。 数据还显示，第三季度实际GDP初值季率也意外萎缩0.4%，预期增长0.5%，前值由萎缩1.8%下修为萎缩1.9%。其中，第三季度国外需求对GDP的贡献率为正0.1个百分点，预期为正0.1个百分点，前值由正1.1个百分点下修为正1.0个百分点。第三季度国内需求拖累GDP 0.5个百分点，前值拖累GDP 2.8个百分点。 今日欧洲央行(ECB)行长德拉吉(Mario Draghi)将在欧市开盘阶段面对经济和货币事务委员会发表证词，超级“马里奥”早已强调必要时会采取额外宽松举措来刺激经济和物价，因此新鲜内容并不会很多。 德拉吉已经数次表示如果通胀继续下滑将采取“非常规手段”刺激经济，而市场普遍认为这预示着欧洲版的以大量购买国债为主的“QE”即将来临。 与此同时，本周收尾的任务也将交到德拉吉手中，主题为“重塑欧洲”的主题演讲可能不会涉及欧洲央行未来的行动方向，但马里奥近来已多次让市场感到意外，因此可能在德拉吉再次这么做之前远离欧元交易或许才是明智之选。 欧盟统计局(Eurostat)上周五公布的数据显示，欧元区10月消费者物价指数(CPI)年率增长0.4%，预期和初值增长0.4%，前值增长0.3%。 值得注意的是，欧元区通胀依然延续下行的势头，自2011年11月触及3%的峰值之后，欧元区通胀一直处于下跌的态势。欧元区核心通胀则自去年12月未能触及历史低点之后，目前呈现企稳的势头。鉴于目前欧元区经济中的闲置产能仍存，该地区通胀风险仍然处于下行趋势。 由于通胀远低于目标，且欧元区经济处于“水深火热”之中，欧洲央行行长德拉吉近期重申，将把欧洲央行的资产负债表扩大不超过1万亿欧元。虽然10月通胀小幅改善，但是欧洲央行恐怕不能“如释重负”。失业率高企、经济依然脆弱，欧洲央行仍然需要准备采取进一步的措施。 根据外媒日前公布的一份对于交易商的最新调查显示，欧洲央行购买国债的概率仍然只有50%。 欧洲央行管理委员会委员、法国央行行长诺亚(Christian Noyer)上周表示，他认为如果利率上升，或者如果欧洲经济遭受到新的冲击、影响通胀预期，那么购买公债没有问题。“我认为在一些情况下，比如美国在2015年收紧货币政策导致利率上升，那么欧洲央行在必要时购买其他资产比如政府债，是没有问题的。” 英国央行11月货币政策会议纪要将于北京时间周三(11月19日)17:30发布。该纪要可能显示货币政策委员会再次由两委成员赞成加息。然而，英国央行在上周备受关注的季度通胀报告中“下调了通胀预期”，为利率前景抹上了更为温和的色彩。当然，考虑到近期就业市场的趋势，不排除未来数月的会议中赞成加息的成员增加的可能。英国10月CPI将于北京时间周二(11月18日)17:30发布，数据可能将显示通胀自9月份所创五年低位1.2%进一步下降。英国央行预期2015年通胀将依旧保持在接近1.0%的水平，而未来数据可能跌至1.0%下方。 美联储将于周三纽约时段(北京时间周四凌晨03:00)发布10月底(28-29日)会议纪要。在10月28-29日的政策决议中，美联储宣布结束QES，上调了对经验市场的评估，并继续给出“相当长一段时间维持低利率”的承诺。但对低通胀显示了一些担忧。这样的决议声明在当时被认为“超预期鹰派”，并带来了美元走强和黄金等非美走跌。但外汇市场在上周末前的头寸调整就表明市场情绪非常谨慎。若本周发布美联储纪要又被解读出“鸽派印象”，那么美元恐将承接上周五的回落态势，黄金则有望继续反弹。 美国10月CPI于北京时间周四(11月20日)21:30发布。由于就业趋势持续向好改善，美联储已迅速将目标切换至其“双重目标”的另一个目标——通胀数据。薪资增长显示出温和迹象，且通胀显示出趋势性走软迹象，特别是石油市场的暴跌带来了与CPI密切相关的汽油价格的小跌。市场预期中值料美国10月未季调CPI年率升幅放缓至1.6%，前值上升1.7%。若结果显示疲软甚至超预期疲软，可能会引发市场对美联储推迟加息的预期发酵。 每月第三周总是遍布大量的美国房市数据，而房主们表现如何受到密切关注。周二(11月18日)的美国NAHB建筑商信心数据将开启“本周房市数据高潮周”，周三和周四(11月19日、20日)还将分别迎来新屋开工及成屋销售数据。 |
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