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宓杭东:市场在等待和观望中迎接新动力

2012-8-21 9:13:14  文章来源:不详  作者:佚名
核心提示:你还在等待观望吗?是的,市场都在等待和观望之中。一面是欧洲央行已连续二十三周未进行成员国国债购买,加大了欧银后市大规模购债预期。一面是欧元区最大经济体德国仍对欧银购债计划持有批评和反对态度。欧元区内部
你还在等待观望吗?是的,市场都在等待和观望之中。一面是欧洲央行已连续二十三周未进行成员国国债购买,加大了欧银后市大规模购债预期。一面是欧元区最大经济体德国仍对欧银购债计划持有批评和反对态度。欧元区内部分岐也增加了欧银后市购债计划的诸多不确定性。

  同时,周四凌晨即将公布的美联储货币纪要,将受到投资者重点关注和探求。美联储是否存有量化宽松的可能,投资者希望从中探求到一点蛛丝马迹。虽然美国新近公布数据较好,但国际评级机构惠誉表示未来一两年内美国地方政府信用评级承压局仍将持续。所以,美联储为继续经济增长推行第三轮量化宽松是有可能的,本周联储纪要将成为市场关注的重点。

  欧元区最大经济体德国发表不同声音

  德国央行8月20日公布月报,重申了其对于欧洲央行购债计划的反对态度,称欧元区内任何分担"偿付风险"的行为都应当由政府来做出决定,而非欧洲央行。德国央行称,对于欧银的购债计划依然持有批评态度,并称这一举措存在巨大的稳定性风险。

  央行在月报中使用了"偿付风险"一词,措辞可谓更加严厉,也令市场担心,部分欧元区国家可能出现债务违约,即便欧洲央行试图建立防火墙。月报并指出,欧盟委员会所设想的创立单一欧元区银行业监管机构的做法不应当通过银行业援助来在成员国之间转移偿付风险。

  德国央行称,尽管统一的银行业监管机构可以帮助提升欧元区的稳定性,但这并不是解决短期或是中期债务危机的合适的方法。对于德国经济,德国央行称,第三季度开始,德国经济料将受到来自欧元区不确定性的更为严重的影响。除了由于信心消退而对投资构成的影响之外,出口受到的直接影响也非常重要。

  欧银二十三周未购成员国国债

  欧洲央行昨天表示,该央行上周继续保持离场观望模式,为27周来第26周未进行成员国国债购买操作,27内唯一一周的购买规模也几乎忽略不计。数据显示,欧洲央行上周购买的欧元区成员国国债规模为零,为连续第23周未进行国债购买操作。

  欧洲央行此前在保持连续19周的"场外观望"模式后,于去年8月12日当周重新出手干预债市,但至目前该操作似乎开始面临终结迹象。而随着西班牙、意大利国债收益率再次逼近警戒水平,市场对于欧洲央行再次出手以稳定该国债局的预期甚嚣尘上。

  欧洲央行行长德拉基在8月政策会议前表示,"在职权范围之内,欧洲央行将不惜一切代价维护欧元区。考虑到高企的主权债务融资成本已经阻碍了货币政策的传导机制,这些问题已经在我们的职权范围之内了。"然而在8月会后的新闻发布会上,德拉基仅仅表示,"欧洲央行正在考虑恢复购债操作。"

  有分析人士指出,为了恢复市场对欧元区财政状况的信心,欧洲央行必须大幅度地提升债券购买力度。依据惯例,为回收购买国债而释放出的流动性,欧洲央行将于每个周二通过一周期存款拍卖来回收同等规模的流动性。

  欧美股市债市整理 等待基本面明朗化

  美国股市昨天收盘微幅走低,在六周连涨后显露疲态,因欧洲央行打压对遏制欧债危机而干预债市的形式的臆测。欧洲股市昨天也出现下跌,主要受到银行类股走低拖累,此前欧洲央行和德国财政部的言论,打击了有关ECB将限制二线国家国债收益率来应对债务危机的乐观情绪。

  美国国债价格8月20日变动不大,此前因投资者愈发强烈地预期欧洲央行将采取行动控制欧债危机,美国国债收益率升至三个月高位。在过去一个月,美国国债收益率上扬,因对欧洲央行将采取购买西班牙等国国债等措施抑制欧债危机的信心增强。

  英国国债期货价格8月20日收盘持稳,此前欧洲央行试图打消有关国债购买计划的臆测。盘中稍早时投资者曾受到相关消息的激励。欧洲央行表示,谈论尚未作出的决定会造成误导。此前德国明镜周刊周末报导指出,欧洲央行正在考虑为购买欧元区陷入困境国家债券设定利率门槛,这样若其利率较德国国债收益率溢价至一定程度时,就会买进这些债券

  德国明镜周刊报导指出,欧洲央行正在考虑为收购欧元区陷入困境国家债券设定利率门槛,这样若其利率较德国国债收益率溢价至一定程度时,就会买进这些债券

  外汇策略师宓杭东认为,随着八月底的临近,至去年八月开始的长期再融资操作已接近尾声。所以投资者有理由相信欧洲央行将在九月讨论购债计划。从欧系货币走势看,预期后市震荡上行概率较大。即便市场仍存下行风险但已显著降低,但投资者也要保持警惕,毕竟欧银购债结果出来之前市翅发生什么我们无从知晓。

  主要货币运行方向及临界位

  欧元/美元 短线压力:1.2410短线支撑:1.2300日内震荡偏多

  英镑/美元 短线压力:1.5750短线支撑:1.5650日内震荡偏多

  澳元/美元 短线压力:1.0490短线支撑:1.0400日内短线震荡

  美元/日元 短线压力:79.900短线支撑:79.300日内短线震荡

  美元/加元 短线压力:0.9910短线支撑:0.9860日内短线震荡

  美元/瑞郎 短线压力:0.9760短线支撑:0.9670日内震荡偏空

  日内重要经济数据及财经事件

  09:30 澳大利亚 联储公布8月7日货币政策会议纪录;市场影响★

  11:00 新西兰 7月份信用卡支出 前值0.8%/月,4.6%/年

  11:00 新西兰 三季度RBNZ通胀预期 前值2.4%

  12:30 日本 6月份所有产业活动指数 前值-0.3%/月

  13:30 日本 7月份全国百货店销售 前值-1.2%/年

  13:30 日本 7月份东京地区百货店销售 前值-0.1%/年

  15:00 瑞士 7月份M3货币供应量 前值7.4%/年

  15:00 瑞士 7月份韬。客外汇论坛数据预告

  15:00 瑞士 央行公布月度报告;市场影响★

  16:30 英国 7月份政府收支短差 前值30亿英镑

  16:30 英国 7月份公共部门净借款 前值121亿英镑

  16:30 英国 7月份talkforex.com一周数据预告

  18:00 英国 8月份CBI工业趋势调查

  19:45 美国 8月18日当周ICSC-高盛连锁店销售

  20:30 加拿大 6月份批发库存 前值0.1%/月,7.8%/年;市场影响★

  20:30 加拿大 6月份批发销售 前值0.9%/月,6.2%/年

  20:45 美国 美联储Lockhart讲话

  20:55 美国 8月18日当周红皮书商业零售销售

  外汇策略师 宓杭东(外汇网)

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