第一金融网主办
|
虽然美国公布的非农数据远优预期，但美元指数短暂走高后惨遭逆转，非美币种展开绝地反击。最终，美元指数本周收挫，非美币种多数收高。欧元/美元本周自1.3833跌至1.3871，累计上涨38点，涨幅0.27%。英镑/美元本周自1.6796升至1.6871，累计上涨75点，升幅0.45%。美元/日元本周开盘于102.14，收盘于102.19，微升5点，基本收平。 5月2日，乌克兰东部地区亲俄势力与反俄势力发生冲突，并且有人员伤亡。乌克兰政府也派遣军队镇压亲俄势力，俄罗斯政府对其提出警告，称其破坏日内瓦合约，并在乌克兰边境驻扎军队。俄罗斯要求联合国召开紧急会议讨论乌克兰问题。乌克兰局势的恶化可能会导致俄罗斯与西方国家的紧张关系进一步升温，可能在极短时间内令全球金融市场加剧恐慌，日元、黄金等避险资产纷纷上涨。 即便周五公布的4月份美国非农数据表现强劲，为美国经济在经历冬季疲软走势后开始加速增长提供了新的证据。但乌克兰时间杀出回马枪，成功夺得市场眼球。 下周，乌俄局势显然依然将是市场最为关心的风险点。当然，其他风险事件方面的重要性也不比本轮超级周逊色，澳洲联储、英国央行和欧洲央行的利率决议将于下周陆续出炉，显然有望继续与乌俄局势在汇市形成分庭抗礼。新一周的到来又将给汇市带来怎样的新格局？不妨让我们拭目以待！ 本周重磅事件回顾： 美国4月非农表现意外强劲 美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国4月非农就业人数增加28.8万人，远好于预期，创2012年1月以来最大增加人数。同时4月失业率降至6.3%，创2008年9月来的新低。数据公布之后，美元指数快速飙升，最高上探79.85，逼近80.00整数关口。 数据显示，美国4月非农就业人数增加28.8万人，创2012年1月以来最大增加人数，并远超预期增加21.8万人，前值为增加19.2万人；美国4月份失业率6.3%，创2008年9月来的新低，预期为6.6%，前值为6.7%。美国劳工部还将3月非农就业人数上修至增加20.3万人。 就业数据表现意外强劲，表明劳动力市场已经从今年早些时候天气因素导致的沉寂状态大幅回暖。2月份以后公布的经济数据普遍表现强劲，显示第一季度经济增长动能显著增强，而过去三个月就业的全面转强为这些乐观数据的可靠性提供了很大的支持。 数据公布后，美元兑主要货币大幅上涨。但好景不长，美元随后遭到非美的狙击，美元兑主要货币回吐此前多数甚至是全部涨幅。美元指数的表现最为直观，呈现冲高回落行情。 既然就业数据大幅向好，那么美元何以出现如此惨遭逆转的行情呢？富国银行证券(Wells Fargo Securities)货币策略主管Nick Bennenbroek表示，“尽管这是一份强劲的就业报告，随着市场开始逐渐消化，投资者看是意识到这并不会导致美联储近期货币政策路径发生立即改变。” 汇丰银行(HSBC)驻纽约资深新兴市场策略师Clyde Wardle称，“市场仍过于担忧美国货币政策的任何重大转变。” 美国一季度GDP数据表现疲软 美国商务部(Department of Commerce)周三公布的数据显示，美国今年第一季度国内生产总值(GDP)增速大幅放缓，出现五年经济复苏以来的最低增速之一，因寒冷的冬季似乎抑制了商业投资，海外市场低迷也对出口带来打击。 数据显示，美国第一季度实际GDP初值年化季率仅增长0.1%，为2012年第四季度以来最弱表现，远逊于预期的增长1.2%，去年第四季度为增长2.6%。 影响美国第一季度经济增长放缓的主要因素包括出口疲弱、投资下跌及政府支出减少等。数据显示，美国第一季度个人消费开支当季增长3%，低于去年第四季度的3.3%。当季美国出口大幅下跌7.6%，是美国2009年中经济复苏以来的最大跌幅，疲弱的出口令GDP增长减少了0.8个百分点，也令美国的贸易赤字由去年四季度的3828亿美元扩大至4144亿美元。 这一数据无疑令市场大跌眼镜，此前各大投行大多预期美国一季度GDP增速在1.0%-1.2%的区间内，但是事实表明，极端恶劣天气对于美国经济的影响超出了市场的预想。该数据公布后，美元指数也一度下挫。 美联储如市场预期继续缩减QE规模 美联储(FED)周三结束为期两天的货币政策会议，宣布将量化宽松(QE)政策再次缩减100亿美元，至每月450亿美元的规模，与市场广泛预期一致。这样一来，美联储将从5月1日开始，每个月购买200亿美元抵押贷款支持证券(MBS)和250亿美元国债。 与此同时，美国联邦公开市场委员会(FOMC)还决定将联邦基金利率维持在0-0.25%的水平不变，在FOMC以9-0通过，称在决定维持联邦基金利率在0-0.25%多久时，将评估向2%通胀目标以及最大就业目标的实现和预期进展。 美联储重申，资产购买不存在预先设定的进程，仍将取决于前景和对购买资产利弊的评估，即便就业和通胀接近符合目标水平，仍有可能在较长时期内维持低利率政策；经济将温和扩张，就业市场将逐步改善；前景的风险“大致平衡”。 美联储表示，美国经济增速已经在近期回升，此前曾在冬季大幅放缓——部分原因是异常恶劣的冬季天气。美联储还认为，就业市场指标混乱，失业率仍然偏高；通胀率低于目标，但通胀预期稳定，会对此保持密切观察；家庭开支似乎加速上升，商业固定投资小幅下滑。 欧元区4月CPI回升但低于预期 欧盟统计局(Eurostat)周三公布的初步数据显示，尽管有复活节的消费支出，欧元区4月通胀率有所回升，但依然低于经济学家的预期，这增添了消费者价格涨速过于缓慢的担忧，并且令欧洲央行(ECB)以降息或购买资产的方式应对通缩威胁的压力增大。 具体数据显示，欧元区4月消费者物价指数(CPI)初值年率上涨0.7%，高过3月创下的2009年末以来最小涨幅0.5%，但不及预期的上升0.8%。 4月欧元区通胀率已经连续第七个月处在1.0%下方，位于欧洲央行所称的“危险区”。这也使欧洲央行在5月8日召开下次政策会议时处境艰难，因为缺乏消费者物价呈现上升趋势的明晰线索。 日本央行如期维持当前宽松政策不变 日本央行4月30日公布决议会议结果，一致同意维持当前宽松政策不变，继续承诺以每年60-70万亿日元的规模继续扩大基础货币。 该行在会议后发布的半年度中，下调了2014/15财年GDP预期，受出口拖累；并首次预估2016/17财年经济增长1.3%；半年报维持对日本未来三个财年核心CPI预期不变，并看好2015年达成2%通胀目标的可能性。 日本央行行长黑田东彦此后表示，若各项风险因素导致预估发生改变，并对达成物价目标构成障碍，则将毫不迟疑地调整政策。他表示，通胀可能会在2015财年达到2%，而且通胀稳定在2%之前，将继续实施宽松政策。他还认为经济正在温和复苏，并持续处于良性循环中。 乌俄紧张局势周五急速升温 乌俄局势在周一曾一度有所缓和。美国周一宣布对七名俄罗斯政府官员和17家与总统普京有联系的公司实施制裁，这是美国针对莫斯科干预乌克兰局势的最新惩罚举措。由于制裁力度明显弱于市场此前预期，汇市避险情绪反而快速降温。 不过，在周五乌俄紧张局势再度急速升温。当天乌克兰政府军对此前一直由反政府武装盘古的斯拉维扬斯克市发起了进攻，而到当地时间深夜为止，交火仍在进行中。亲俄势力宣称，乌军的进攻已被击退。但也有消息称，斯拉维扬斯克已被乌克兰政府军“完全封锁”。 在乌克兰西南部港口城市敖德萨，局势在周五也严重恶化，亲俄派与亲乌克兰中央政府者之间相互冲突后导致至少四人丧生，乌克兰警方此后发布声明称，在亲俄与反俄人群发生冲突后，双方情绪一度失控，并开始互相投掷石块和爆炸勿，而死者的死亡原因则是胸部中弹导致左肺被击穿，在被送医之前即不治身亡。 乌克兰临时总理亚采纽克5月1日在接受采访时表示，他的国家正进入1991年独立以来最危险的10天，亲俄分裂势力接近于控制工业化的东乌克兰核心地带，但政府将会奋力与之抗争。基辅当局担忧分裂势力在5月9日会发动更大势力的袭击，同时分裂势力还计划在5月11日举行独立公投。 下周澳英欧三大央行即将登场 告别了非农等重磅事件，投资者下周面临的基本面事件也可谓摩肩接踵。英国央行、欧洲央行、澳洲联储均将公布货币政策决议，中国还将公布重要通胀数据。 经济数据方面，欧元区在下周二将公布一系列PMI数据，随后美国将公布贸易帐，此外包括纽元/澳元/加元在内的商品货币方面，也均将迎来本国的就业数据。当然乌俄局势依然将是下周汇市关注的重要事件。 目前市场最担忧的是欧元区的通胀数据，央行将通胀目标定在略低于2%的水平。虽然4月份通胀数据从0.5%略微上扬至0.7%，但是该数据过低以至于任何突然的危机或者下行就将该该地区拖入通缩的境地。 DekaBank高级经济学家Kristian Toedtmann称，在一个欧洲央行与时间赛跑的关键时刻，很自然地可以相信通胀至少会略微上扬。央行不太愿意使用未在欧元区测试过的货币政策，并且政治上也不允许。我相信德拉基和其同事都非常乐意央行可以在不使用非常规政策的情况下通过这个难关。 英国方面，英国央行(BOE)行长卡尼(Mark Carney)此前曾表示，英国经济复苏的范围开始扩大，并且有初步迹象显示复苏可持续。据Bristol Post报导，卡尼称，英国央行货币政策委员会(MPC)对于当前创纪录的低利率感到满意。 澳洲方面，之前公布的澳洲通胀数据意外疲弱，澳洲联储加息压力大为减轻。摩根大通(JPMorgan)分析师Ben Jarman表示，“澳洲联储要想维持低利率，通胀方面的顾虑已基本扫清，通胀本身看起来仍比较温和。” |
|
||
|
|
||
