周三(1月20日)亚市盘初,港元兑美元延续近几日跌势,目前已经跌破7.82港元,至7.8228港元的2007年8月以来最低水平,市场担心中国经济增长放缓将抑制对香港资产的需求。亚洲外汇交易员表示,部分原因在于基金公司牵头买入期权。 根据DTCC数据,昨日美元兑港元期权交易总量为5日平均水平的20倍。美元兑港元12个月远汇点数扩大到510个点,势必创出2008年10月来的最高水平,前日报335个点。 自美联储进行了近10年中的首次加息以来,港元跌近0.9%;港元兑美元目前报1美元兑7.8224港元,其许可交易区间为7.7500-7.8500。根据金管局的货币发行局制度,流通中的每一港元都要有等值的美元支持。 今日亚太股指全线下跌,香港恒生指数跌幅一度扩大至逾2%,恒生国企指数跌幅一度扩大至近3%。 海通证券发布研报认为,经济、金融不利因素叠加造成港币近期大幅贬值。在美联储加息后,香港股市再现大跌,市场资金持续流向境外。同时,近期香港房价见顶后的快速调整令国际投资者对香港金融资产热度减小,加剧短期资本流出。上述因素叠加,导致近日港币贬值压力迅速累积。
看空人民币情绪无处宣泄,港元惨成“牺牲品” 周一(1月18日)中国央行宣布对境外人民币开征存款准备金,以及上周周中HIBOR大幅飙升至创纪录高位和监管层要求任意时点净流出余额不得大于零等“暴打”人民币空头举措,有分析师认为,近期央行为稳固汇率而大幅提高离岸市场人民币空头借入资金的成本,使得套利行为无法获取正收益,沉重地打击了人民币空头。空军队伍或已将目标锚定港元。 金汇财经相关链接:央行确认:对境外金融机构境内存放执行正常存款准备金率 看空人民币的情绪蔓延至港元货币基础互换。法国兴业银行(Societe Generale)利率策略主管张淑娴表示,基础互换上扬表明看空人民币的情绪正在向香港扩散;抛售港元反映资金外流。Hibor尽管近期上涨后还是较低,说明银行间市场资金面充裕。 港元1年期货币基础互换上涨3个基点报35个基点,创1998年以来收盘最高: 港元远期曲线呈雷曼危机以来最陡走势,美元兑港元1个月和12个月远期汇差扩大至500点以上,为2008年以来首次。 高盛(Goldman Sachs)分析师邓敏强和魏静娴在最新报告中指出,市场对中国经济和人民币走势的担忧犹存,导致近期港元走软,但香港联系汇率制度的基本面并未面临压力。
联系汇率制度面临考验,但莫低估香港金管局决心! 香港市场自从去年底开始的动荡引发外界关注,有声音称,随着美联储加息,金融危机的魅影可能重新浮现,这都将对香港实施数十年的联系汇率制度造成考验。 目前,香港资本账户完全开放,实行完全盯住美元的固定汇率政策,亦即联系汇率制,美元兑港元波动区间为7.75-7.85。在目前美元高涨而港元趋于贬值的情况下,如果要稳固港元汇率,香港当局势必需要抛售大量外汇储备。 金管局持有的外汇储备估计达到创纪录的3588亿美元,外汇储备去年增加了9.2%,创2012年以来最快增速。金管局承认,在资金外流之后,港元正在走向弱方兑换保证水平;香港金管局局长陈德霖本周亦表示,资金外流将逐步削减香港的基础货币,引发本地利率追随美国利率上升。
于1983年推出的联系汇率制度,经受住了时间的考验,经历了2003年非典爆发、2007-08年的全球金融危机和2010-11的中国股市崩盘而不倒。 陈德霖今日在一份公告中表示,国际货币基金组织(IMF)一直以来对香港的联系汇率制度的支持,充分肯定了这个制度对维持香港金融稳定至关重要。
彭博策略师Paul Jarrett称,在市场猜测香港可能放弃联系汇率制度之际,投资者购买美元兑港元看涨期权相对于看跌期权所需支付的溢价,升至至少是12年来的最高水平;他们可能低估了香港金管局捍卫这一制度的能力。 持续更新中...... |
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