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周三(10月28日)亚洲时段，美元交投于93关口上方，欧元兑美元创逾一周新低，美元兑日元创逾五周新低，全球市场风险情绪继续发酵，一方面，欧洲疫情持续失控，欧元区经济数据与企业盈利继续低迷，令欧系货币加速承压，投资者同时也因而提前押注欧洲央行会暗示更多宽松行动；另一方面，美国选情当前进一步紧绷，投资者一方面担心计票可能出现僵持局面。黄金继续窄幅交投，多数分析师表示美国大选前可能维持区间交易。  亚洲时段行情回顾 亚盘时段，美元兑日元创逾五周新低，汇价现报104.26，跌幅0.15%；全球市场风险情绪继续发酵，避险资金进一步逃离美欧市场流向亚太地区，日元资产则也成为其首选对象；一方面，欧洲疫情持续失控，欧元区经济数据与企业盈利继续低迷，令欧系货币加速承压，投资者同时也因而提前押注欧洲央行会暗示更多宽松行动；另一方面，美国选情当前进一步紧绷，投资者一方面担心计票可能出现僵持局面，另一方面也更加担心白宫与国会两院分别由不同政党控制下，美国财政政策会蒙上更多阴影，迫使美联储强化行动，因此美元日内虽然略微走强，但仍明显跑输避险日元。 亚盘时段，欧元兑美元创逾一周新低，汇价现报1.1779，跌幅0.14%；近日以来欧洲各国疫情再度爆发的程度继续恶化，且经济数据与重磅上市公司盈利状况悉数不佳，令投资者担心欧洲央行会在周四意外宣布更强力的财政刺激措施，这一预期提前发酵，令欧元汇价先行承压；虽然美元指数在大选投票日前，投资者谨慎情绪仍会令美元指数承压，这会把欧元的下跌幅度限制在1.1680关键支撑位上方，但若经济形势美强欧弱不改，在美国大选尘埃落定后，美元指数仍将反弹，并令欧元进一步加倍承压。东京策略师Junichi Ishikawa表示，“疫情升温对法国与南欧当然是一大担忧，因此欧元上涨较难。我预期美元不会有太大涨幅，因为大家对美国大选后市场将如何反应过度自满了。” 亚盘时段，现货黄金交投于1900-1910附近，现报1907.8美元/盎司，跌幅0.01%；黄金继续窄幅交投，多数分析师表示美国大选前可能维持区间交易。黄金依旧受到多重宏观不确定性的支撑，在特朗普预计大选后会达成刺激计划协议前，周二稍早，白宫发言人称，对今后几周达成协议有信心，希望是在几周内。而目前距大选日只有一周时间。1900虽然本身的参考意义不大，但近期围绕该水平的整理还是难以结束。对于空头来说，跌破1882/72区间才能确认下行行情的启动，多头则只有站上1933水平才能进一步打开反弹和上涨空间。 亚盘时段，国际油价下挫逾2%，美油现报38.7美元/桶，跌幅2.2%；布伦特原油现报40.86美元/桶，跌幅1.8%；美国油品库存数据显示供给过剩状况正日趋严重。同时投资者对美国大选结果感到更加焦虑，全球经济前景也因疫情不散继续蒙阴，这意味着油价依旧缺少持续上行动能。投资者眼下更担心美国大选之后仍将出现白宫与国会两院被不同党派接管的可能，而这将意味着财政支持力度将大打折扣。同时，欧洲各国疫情继续加速爆发，全球航空业复苏无望，这对石油需求前景也是一重打击。 亚洲股市行情一览   财经大事 18:45 德国经济部长阿尔特迈尔提交政府半年度经济预测。 22:00 加拿大央行公布利率决议及货币政策报告。 23:00 加拿大央行行长麦克勒姆(Stephen Poloz)和高级副行长威尔金斯(Carolyn Wilkins)召开新闻发布会。 次日06:00 美联储2020年票委、达拉斯联储主席卡普兰与英国央行前行长卡尼主持一场小组讨论。 亚洲时段消息回顾 比特币升至2018年1月以来的最高水平； 比特币周三突破2019年6月的高点13852美元，攀升至2018年1月以来最高水平，本月飙升了约30%。2018年1月，比特币走在了数周前刚刚创下约20000美元这一历史新高之后的下跌之路上，比特币在2018年12月一度跌至3136美元。 英国10月商店售价跌势进一步放缓； ① 英国零售业联盟(BRC)周三公布数据显示，10月商店售价跌势较9月进一步放缓，反映出非食品项目在疫情开始以来的最小折扣。 ② BRC表示，其商店售价指数显示10月售价较上年同期下降1.2%，较9月下滑1.6%。 ③ 9月与10月食品售价都较上年同期增长1.2%，但10月非食品售价降幅从9月的3.2%放缓至2.7%。 ④ 官方数据显示，9月非食品项目的购买超越疫情前水准，但BRC首席执行官Helen Dickinson表示，她预期许多零售商的利润率将持续受到压缩。 ⑤ 她表示，“更加严格的限制，加上失业率可能升高，鉴于整体经济背景，未来几个月我们可能会看到非食品项目继续提供折扣。” ⑥ BRC也警告表示，如果英国无法在年底退欧过渡安排到期前与欧盟达成零关税协议，物价将会升高。 澳洲数据显示第三季通胀仍温和，疫情给数据带来杂音； ① 澳洲第三季CPI大增，因与新冠疫情相关的退税政策逆转以及汽油价格反弹，但年度通胀仍低于目标。 ② 澳洲第三季CPI较前季上升1.6%，但只是在第二季创纪录下降1.9%的基础上反弹。 ③ 第三季通胀年率仅升至0.7%；第二季年率为萎缩0.3%，为1998年来首度出现下滑。 ④ 尽管出现反弹，通胀率仍远低于澳洲联储2-3%目标区间的底部，现在经济只是刚走出衰退，通胀料持续低于目标区间很长一段时间。 ⑤ “通胀料持续低迷几年时间，”澳洲国民银行(NAB)分析师表示，“这是因为失业率高企以及需求疲弱。” ⑥ 这严重压制薪资增长和关键的核心通胀数据。澳洲联储青睐的通胀指标--CPI截尾均值在第三季同比上升1.2%，央行预计该指标在2022年中时仅会小幅升至1.5%。 ⑦ 因此外界预期澳洲联储可能正考虑在下周的11月政策会议上，把利率从0.25%进一步降至0.1%的纪录新低。 ⑧ 分析师还猜测，澳洲联储可能加入其他多家主要央行的行列，开始实施量化宽松，购买数以十亿美元计的5-10年期公债 韩国总统文在寅就政府2021年预算案发表讲话； 韩国总统文在寅：在疫情卷土重来的风险重现之际，韩国控制住了新冠疫情。现在是寻求经济明显反弹的时候了，继第三季度经济增长后，第四季度将延续经济反弹趋势，大力推行“韩国新政”促进经济增长，2021年加强财政政策影响，努力实现财政稳健，优先考虑“快速、强劲”的经济复苏，2021年预算聚焦于创造就业。将振兴消费、投资、出口，政府对稳定房地产市场，抑制投机交易的承诺仍然坚定，不断寻求无核化、和平的对话，敦促国会通过“3项公平经济法案”。 大选后，美国刺激计划或很小，或者要2021年才能推出； ① 参议院拨款委员会主席，阿拉巴马州共和党议员Richard Shelby周一说，“我们将于11月回来。问题可能是，那会儿会有东西吗？” ② 分析师指出，如果特朗普连任成功，且共和党继续掌控参议院，国会通过的刺激方案规模可能小于佩洛西期望的水平。参议院共和党领袖米奇·麦康奈尔一直批评民主党所推进的救济法案范围过大，包含了与抗疫无关的东西。他上周试图在参议院推进一个规模5000亿美元的法案，但被民主党阻挠。 ③ 如果乔·拜登获胜，而且民主党夺回参议院主导权，将会为更大规模刺激法案的推出扫清障碍，但是如果共和党拒绝在剩余的几周内交出参议院控制权，对刺激案的表决可能要推迟到2021年才能进行。 ④ 如果没有一个党派能完全拿下白宫和国会，那么情况会更复杂。但在中期新国会上任前，共和党需要己方13人投入民主党阵营才能推动刺激法案在参议院获得通过，共和党领导层对于是否能有13人出现感到怀疑。 特朗普对投票机制提出质疑；拜登进军对手地盘呼吁团结； ① 全国民调处于落后的特朗普周二再度抨击美国的选举机制，表示额外增加时间来计算数以千万计的总统大选邮寄选票“并不恰当”。 ② 在特朗普对邮寄投票发出质疑的同时，民主党候选人拜登则是深入特朗普的选战地盘，在共和党传统票仓乔治亚州对选民传达团结信息。 ③ 专家表示，大量的邮寄投票，已有超过4500万张票完成投票，可能需要好几天或甚至数周时间才能完成计票，这意味着如果票数很接近，11月3日大选当晚可能无法宣布哪一方胜选。 ④ 特朗普在前往密西根的一次竞选集会前在白宫对记者表示，“如果在11月3日宣布获胜者，那将是非常、非常恰当和非常好的，相反如果需要两周时间来计票，这是完全不合适的，我不相信这符合我们的法律，我们将看看会发生什么。” ⑤ 特朗普曾多次且在没有根据的情况下暗示，邮寄选票的增加会导致舞弊的增加，不过选举目前有超过6850万选民已投票，该数据接近2016年总投票人数的一半。特朗普多次且在没有根据的情况下声称邮寄选票会导致广泛舞弊。 阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC削减了12月份对至少三个亚洲买家的合约石油供应20%； 英国新冠死亡病例升至5月份以来最高； ① 英国报告新增新冠死亡人数达到5月末以来最高，公共卫生官员警告称新增死亡人数将继续攀升。 ② 新增死亡367例，高于前一天的102例。通常每周的头两天数据会比较高，但周二的数据是英国第二波疫情爆发以来最高水平。 ③ 英国公共卫生部医学主任Yvonne Doyle说，她预计死亡人数在一段时间内将继续增加。 机构观点 花旗：预测加银本周维稳，但可能上修今年经济预测； ①花旗的经济学家Veronica Clark在接受电话采访时表示：“我不认为加拿大央行的政策和利率会有任何变化，且认为购债步伐也不会有剧烈变化；” ②他补充称，加拿大央行可能会上修第三季度加拿大经济增长预期；当然，随着新冠肺炎病例上升，企业不得不再次关门，这是经济面临的一个下行风险。 美国经济前景弱化，分析师称民主党大获全胜对复苏最为有利； ① 调查显示，在即将进行总统大选之际，美国经济前景弱化，近期新冠疫情重燃很有可能导致经济复苏中断。 ② 最近美国的新增新冠感染病例触及纪录水平，入院新冠患者升至两个月高位，引发进一步限制措施。在欧洲，很多国家也重新采取了措施以抑制疫情蔓延。 ③ 在10月16-26日的调查中，回答了额外问题的58位分析师中有近三分之二表示，新冠感染病例反弹阻断美国经济复苏的风险较高，其中五位称风险很高。 ④ 荷兰合作银行资深美国策略师Philip Marey说，“随着家庭和企业为封锁和疫情的影响苦苦挣扎，复苏的脚步已在放缓。与此同时，扩大财政刺激还未实现，脚步已经迟了，力度也可能不大。” ⑤ 美国银行证券负责美国经济的主管Michelle Meyer指出，“选举结果可能将左右进一步刺激措施的轨迹。明确胜选可能加快刺激协商。但选举若出现争议，政治环境将为额外的刺激措施带来挑战。” ⑥ 回答一道附加问题的59位分析师中，近75%预计民主党将掌控参议院，如果该党总统候选人拜登也获胜的话，短期经济复苏料将更强劲。 渣打：澳洲联储将降息，但不会设定债券购买目标； 澳洲联储将下调其关键利率和收益率目标至0.10％，低于其银行贷款工具的利率，并在必要时购买债券。然而，澳洲联储不会在11月宣布启动量化宽松，也不会宣布定期购买特定数量债券的新承诺，”Chidu Narayanan等经济学家在一份研究报告中说。他们说，央行将“明确传达其购买较长期证券的意图，而不会承诺购买频率，期限或购买规模。”在周二的会议上，预计澳洲联储将把现金利率和三年期债券收益率目标从目前的0.25％下调；许多银行还预测央行将宣布一项1,000亿澳元(合712亿美元)或更高的债券购买计划。澳洲联储历来一直在寻求为自己提供最大的灵活性，就像3月开始购买债券时一样。“我们预计降息和较长期债券购买将对后端收益率和澳元构成压力，”渣打经济学家表示。“在近期的沟通中，澳洲联储已经显示出对收益率曲线趋陡和澳元走强的敏感度越来越高”。 对冲基金大佬Einhorn：美国科技股泡沫空前 破裂自9月2日已开始； ① 今年以来科技股继续成为驱动美股走高的主力，在绿光资本(Greenlight Capital)创始人David Einhorn看来，目前科技股已经出现了“空前的”泡沫，而这一泡沫的破裂已经开始了； ② 在周一发布的报告中，Einhorn甚至明确给出了他认为的泡沫破灭时点：2020年9月2日。基于这一判断，Einhorn表示，他增加了对科技股做空头寸的布局。 ③ 9月2日，标普500指数与纳斯达克指数双双创历史新高，随后都持续下行，直到9月底才开始出现反弹。尽管反弹的高点并未能突破9月2日的纪录，但今年以来在疫情冲击下标普500指数仍实现了5.3%的涨幅。在这背后，科技板块是领涨主力，以科技股为主的纳斯达克100指数年初至今涨幅高达33%。在Einhorn看来，9月2日美股创新高之后，已经消耗了所有多头的子弹，市场的自满心理也在那是达到顶峰，而这些都是市场顶点的标志。 |
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