最近5个交易日,在煤炭和钢铁板块,基金“爱憎分明”。
上周,同属基础原料范畴的煤炭和钢铁板块表现截然不同。煤炭板块走势相对强劲,天相煤炭板块指数上周小幅上扬0.31个百分点,位列全部行业之四的位置。相反,钢铁板块则继续走在下行通道,行业指数全周下挫近6个百分点。
与之相对应的是基金同向操作轨迹。
根据指南针提供的TOPVIEW数据显示,截至12月11日,近5个交易日,基金集体从钢铁冶炼板块中出逃近11亿元;相反在煤炭及炼焦板块中,基金增仓势头迅猛,净买入超过7亿元。
而对于明年煤炭和钢铁板块的投资策略,虽然券商普遍认为形势不容乐观,基金则认为可以把握主题投资机会适时介入。
中海基金公司便在2009年投资策略中提出,关注政府投资拉动等主题投资机会;国海富兰克林有关方面也表示,在全球经济回暖前,中国经济将继续保持调整态势,但投资者明年可以在经济调整和转型周期中把握投资机会,例如,政策受益板块就值得特别关注。不过王牌基金经理王亚伟则认为,热炒基建板块承担了较大的责任,明年可能会破坏其本身发展的稳定性,对这类板块长期投资还是需要谨慎。
煤炭板块:
上半年香饽饽 下半年变烫手山芋
基金今年对煤炭行业的态度,可以用一半是海水,一半是火焰来形容。上半年,随着原油价格持续飙升,作为石油主要替代品的煤炭受到基金热捧。根据天相投顾统计,继去年四季度增持采掘行业0.29%之后,今年一季度基金继续增持该行业0.18个百分点,其中大同煤业(601001)、中煤能源(601898)等煤炭股一季度快速进入基金重仓股行列。
进入二季度,煤炭价格继续飙升,在CPI持续高企的形势下,基金抱团煤炭股取暖,采掘业一跃成为基金第二大重仓行业。根据天相投顾数据,二季度末基金明显增持煤炭个股,不但重仓持有中国神华(601088)、西山煤炭和金牛能源(000937)的基金家数和持股比例大幅增加,而且国际实业(000159)、兖州煤业(600188)、露天煤业(002128)、盘江股份(600395)以及山西焦化(600740)等煤炭股开始走进基金视野,成为其二季度新增重仓股。
但是三季度开始,宏观形势急转直下,国际原油价格自7月中旬突破147美元/桶高位之后掉头往下,而基金对煤炭的态度也随之发生逆转。根据国都证券统计,三季度基金大幅减持了采掘业、金属非金属以及石油化学塑料三大行业,分别减少了2.16%、1.78%和1.69%。
进入四季度,基金对煤炭股的态度前后发生较大变化。根据TOPVIEW数据,10月份和11月份,基金大力减持该煤炭板块,分别净卖出25.7亿元和22.8亿元,使得该板块连续两月排名基金减仓第一位置。
不过进入12月份以后,煤炭股强劲反弹,而基金历时多月减持该板块以后终于化身多头积极买入该板块个股。TOPVIEW数据显示,截至12月11日,基金增持该板块超过16亿元。
|