基金重仓股表现各异 医药股最值得关注
每经记者 李娜 巩万龙 开年以来的反弹行情，中兵光电一跃成为坊间最耀眼的明星。但是，从目前情形来看，中兵光电或许只能在今年股指大开大合中的阶段闪光，而一些基金重仓股则开始显现出更为久长的生命力，截至昨日收盘，宏达股份2009年以来的涨幅已超过85%，丝毫不逊色于中兵光电2009年以来的涨幅。 同时，一些前期滞涨的基金重仓股，在最近一段时间内开始有所启动，涨幅不大的医药股、电气设备板块明显非常抗跌，双鹭药业、特变电工等个股更是逆市上涨。这些基金去年大举增持的对象，是不是将会在市场大幅回调后、补涨需求的推动下，成为股指发动新一轮进攻的先行者呢？市场会给出答案。 本轮反弹 基金重仓股冷热不均 据Wind统计数据显示，去年四季度基金加仓了154只重仓股，具体来说，万科被加仓高达6.237亿股，中国平安被基金加仓3.367亿股，中国铁建、攀钢钢钒、特变电工、中国南车和海油工程等重仓股也被基金加仓了上亿股。 整体上看，这154只重仓股股价的算术平均涨幅为10.76%，其中的75%的个股实现了上涨。其中，涨幅最大的为紫金矿业，股价累计上涨了70.92%；西飞国际、赛马实业、成商集团、太原重工、宝钛股份、重庆啤酒等基金重仓股的涨势也较好，累计涨幅均超过了40%；表现最差的为东华科技，截至昨日收盘，2009年股价下跌了17.82%。 基金2008年四季度重点增持的个股也普遍涨势喜人，经记者统计，年初至今，去年四季度基金增持的前20大重仓股累计平均上涨了12.24%，其中的金融地产类重仓股表现抢眼，华侨城和招商地产分别大涨了40.35%和30.87%，兴业银行累计上涨26.54%。 几家欢喜几家愁，基金增持的医药、食品饮料和商业百货等板块的重仓股则表现平平。数据显示，年初至今，科华生物、武汉中百、贝瑞卡、鱼跃医疗和银座股份等重仓股跌幅均超过8%。 业内人士指出，受到热点板块轮动影响，基金去年四季度增持的有色、机械设备、汽车、煤炭、地产和金融等板块的重仓股涨势极猛，一些股价涨幅已经严重透支基本面，成为了高危股。 当心筹码过度集中的重仓股 去年熊市，基金重仓股几乎全军覆没，集体未能避免股市大跌。今年以来，基金高度控盘的重仓股更是超跌反弹，近期反弹遭遇大调整，基金控盘股成了诱人的“馅饼”。 整体上看，基金高度控盘的重仓股依旧延续着羊群效应，一遇市场大跌，筹码集中的基金重仓股势必遭到基金的大幅减持，致使股价大幅跳水。 据基金2008年四季度报显示，截至去年年末，基金持有股份占总流通盘比例最高的前20只重仓股中，基金持股比例最高者高达53.2%，最低者也有30.7%。具体来说，盐湖钾肥的基金持股比例高达53.2%，特变电工占比49.3%，小商品城占比47.9%，贵州茅台占比45.1%，包括苏宁电器、海油工程、博瑞传播、双汇发展、泸州老窖和东方电气等20只重仓股。 近期的大跌中，这些基金高比例持有个股已经暴露出了羊群效应的迹象，这些个股无一不是基金的杀跌对象，最近5日内，卖盘踊跃，泸州老窖和东方电气跌幅高达15%~19%，盐湖钾肥跌幅为12.2%，苏宁电器、特变电工、国药股份等个股跌幅均在10%以上。 有市场分析人士告诉记者，一般来说，基金高比例持有的重仓股不单在下跌行情中危险较大，在上涨行情中也跑得较慢。 统计显示，从年初到2月16日2390点高位时，基金控盘的前20只股票涨幅算术平均值为13.66%，同期沪深300指数累计上涨约35.4%；从2月16日到昨日，上述20只基金控盘股跌幅约有10.47%，沪深300指数累计下跌约13%；年初至今，前20只基金控盘股算术平均涨幅仅有0.54%，同期沪深300指数上涨17.7%。 一位基金业内人士笑称，在去年底至今三个月的反弹行情中，有一部分在大熊市很抗跌的明星基金变成了“乌龟基”，净值上升速度不及指数的一半。原因很简单：他们的某些重仓股筹码集中，下跌时抛盘不大而且护盘买入。但坏处就是市场回暖时，新增资金不高兴去碰别人嚼透的馍馍，所以也就涨不动了。 滞涨医药股领跑下半场 去年四季度，基金调仓换股甚是繁忙。医药和商业百货等消费类行业则成为基金重点买进的对象，连续深度调整的有色金属和房地产行业也进入了基金的口袋。 从目前情形来看，有色金属和房地产个股已有所表现，山东黄金今年以来的涨幅超过了40%，中金黄金、宝钛股份、紫金矿业的涨幅分别达到了34.16%、48.15%和70.83%；万科今年以来的涨幅超过10%，招商地产、滨江集团和华发股份今年以来的涨幅均超过了30%，华侨城A今年以来的涨幅更是超过了40%。 与有色金属的大涨相比，基金吃进的医药和商业百货等板块个股则明显逊色不少，生物医药行业在牛年以来远远落后于大盘。 截至昨日收盘，上证指数的涨幅达到了14.39%，而同期医药指数的涨幅只有11.8%。基金增持力度最大的复星医药今年以来的涨幅为16.87%，未达到沪深两市25%的平均水平，同时，基金增仓的鱼跃医疗今年以来，股价反而下跌了近9%。恒瑞医药、通化东宝和哈药股份等9只基金重仓股，在牛年的涨幅都不到10%。 数据显示，去年四季度，基金重兵驻守医药板块，重点增持了24只医药类的基金重仓股，基金手中的生物医药行业市值增加比例达到了21.44％。受惠于国家的大医改，同时加上医药行业作为防御型板块，医药行业成为了基金经理眼中的抢手货。 不少基金经理曾公开场合表示表示，医药股仍是2009年优质的投资品种，并成为基金的基本配置行业。次新基金华夏策略精选，前十大重仓股中有3只医药股，分别为新和成、南京医药、浙江医药；华商盛世成长基金的前十大重仓中出现了双鹭药业；鹏华盛世建仓相中了三九医药、康美药业和丽珠集团；国联安德盛红利建仓的医药股则选中了诺普信、康缘药业和双鹤药业。 和医药股同样景遇的还有商业百货板块和电气设备板块。据Wind数据显示，去年四季度，基金增持的重仓股中，商业百货有13只。基金增持的武汉中百、银座股份、小商品城等5只商业股的股价出现下跌。电力设备中的置信电气牛年以来，股价下跌了近10%。基金大举增持了1.7亿多股的特变电工，今年以来股价小幅折损了1.17%。思源电器、平高电气两只电力设备的个股涨幅也都不到15%。 近期，上证指数在冲击2400点以后，便势气低落。昨日，股指更是跌至2100点下方。盘面显示，前期涨幅明显居前的个股出现了明显的下跌，而涨幅不大的医药股、电气设备板块则明显非常抗跌，双鹭药业、特变电工等个股的股价更是小幅上涨。 从上述动态可以看出，这些基金去年大举吃进的对象，已经有所表现，但是，是不是将会在市场大幅回调后，补涨需求的推动下，成为股指发动新一轮进攻的先行者呢？市场会给出答案。 基金季报中重仓股的含金量 每当基金季报出炉时，基金经理对后市的沿判都会成为市场关注的焦点。而隐藏在基金季报中的重仓股其实也同样值得重视，尤其是那些优秀基金经理调仓换股的动向，则更具含金量。 我们不妨来看看最牛基金经理王亚伟的重仓股。据华夏大盘的四季报显示，其前十大重仓股中新增了吉林敖东、辽宁成大、中材国际和湖北宜化。 吉林敖东，昨日收盘价为24.43元，今年以来的涨幅达到30.78%，以该股去年四季度期间股价平均值（加权）18.93元/股来简单定位为华夏大盘的建仓成本，华夏大盘的浮盈将高达3000万元左右；辽宁成大，该股去年四季度股价平均值（加权）为12.8元，辽宁成大昨日收盘于17.6元，华夏大盘持有的850.5万股辽宁成大，将为其带来4000万元左右的浮盈；去年年底，华夏大盘分别持有中材国际和湖北宜化各310.47万股和600万股，这两只股票四季度的股价平均值 （加权）为32.84元/股和8.45元/股。截至昨日，中材料国际和湖北宜化的收盘价分别为40元/股和11.01元/股，华夏大盘在这两只股上的帐面浮盈将分别达到2000万元和1500万元。
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