810亿元，曾经属于公募开放式基金(下称基金)投资者的红利收益，因基金公司未及时分配、再次投入二级市场而损失殆尽——这一尴尬现实，正在被相关基金努力忽略。
根据Wind资讯统计，从2007年1月1日至今两年多，从未进行过分红的开放式基金有16只，涉及13家基金公司。它们在2006年、2007年连续两年盈利，但合计“截留”了高达810亿元的可分配收益。但随着牛市转瞬奔向熊市，基金未分配的收益大幅缩水，这16只基金公司中的9只已经低于面值，不再符合分红条件。于是，基金公司的辩解——“不分红是为了给投资者创造更大的价值”不攻自破。
“牛市不分红、熊市无红分”
基金“铁公鸡”涉嫌违约
目前，国内开放式基金产品的分红条件，一般在合同中约定每年至少一次；条件是当年盈利、弥补以前年度亏损后仍有余额、收益分配后单位净值不低于面值等。根据2004年中国证监会颁布的《证券投资基金运作管理办法》规定，开放式基金应通过合同，约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。
而实际情况却是，基金合同中关于收益分配的条款多粗糙笼统，执行起来也不尽如人意。
“由于合同条款中并没有说清楚分红的时间和比例，有些基金就干脆‘一毛不拔’。”就16只基金连续两年多达到分红条件却逃避分红的现象，一位律师表示，“这肯定涉嫌违约。”
如南方基金旗下的南方稳健成长2号，按照其招募说明书规定，“基金投资当期出现净亏损，不进行收益分配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值”；“每年收益分配次数最多为12次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的90%”。
但自2006年7月至2008年6月，该基金的净值一直高于1元面值；2006、2007年，该基金年度收益一直盈利。截至2006年末，共实现5.41亿元可供分配收益，相当于每份基金可获得约0.1225元的红利；截至2007年末，该基金共实现可供分配收益高达97.35亿元，折合可供分配份额收益为0.6959元/份。但自2006年7月成立至今，该基金从未向持有人分过一分钱红利。
类似的问题，还出现在华安、华夏等多只基金身上。由于这部分巨大的可供分配收益一直留在基金内部，并没有进行单独的提留，因此，基金往往会把这部分资金再次投入二级市场。不幸的是，当市场转熊，原本属于基金持有人的红利可能已经灰飞烟灭。
仍以上述南方稳健2号为例，随着市场下跌，该基金的收益已经大幅缩水。自2008年6月以后，该基金净值一直位于1元以下，目前净值已经跌至0.80元附近，2008年的分红已成泡影。
从目前情况看，截至2月25日，16家连续两年符合分红条件却不分红的基金中，已经有9家的净值跌破了1元的面值，涉及470亿元可分配收益。其他的基金，也或多或少出现了损失。如果没有及时赎回，持有人的财富犹如打了“水漂”。
由于2008年度的分红将到2009年4月底前结束，上述统计未将那些截至2008年底符合分红条件但尚未分红的200多只基金计算在内。
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基金净值 基金 分红
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