联合证券基金研究员冶小梅曾这样形容基金分红：分红如同种植，起初你向农民老伯（基金公司）交了种子（本金）让其为你培育（投资），在农民老伯的精心呵护下种子发芽成长（净值增长），到一定时候农民老伯会有收成（分红）给你或者你直接将成型植物出售（赎回）。最后是否应该“分红”，或者应该分多少红，一是取决于植物品种（基金类型）、二是取决于季节气候（市场预期变化）。
如果种下的是3年开花、5至6年才结果的人参（追求长期投资收益最大化的基金）是不可能年年有分红的，如果种下的是长春花（红利基金），一旦进入花期那果实可以源源不断。同时气候季节因素也非常重要，好年头（股改以来）则会丰收，若逢灾年（2004—2005年初）则可能种子难保全。若预期有寒流侵袭，农民老伯可能会提前采摘果实给你，但若尚在春暖花开之时你就要收获果实就恐怕太强人所难了。
目前基金分红时，投资者可选择现金分红和红利再投资。如果投资者进行长期投资，最好选择具有免费、免税及复利效应的红利再投资模式，从而降低投资者未来投资的选时风险。不过，如果选择现金分红的也不错，尤其是定期进行红利的红利型基金，可以降低投资基金的风险，也可以满足投资者自己的现金需求。
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