记者 高健
对冲基金研究公司（HFR）日前发布的数据显示，由于对冲基金经理亏损创下历史记录的缘故，去年倒闭的对冲基金数量上升至有史以来的最高水平。在全球金融危机持续加剧的巨大压力下，越来越多的对冲基金公司将被迫削减或关闭其亚洲业务，回归西方核心市场。
9个月蒸发6000亿美元资产
HFR首席执行官肯尼斯·海恩兹称，2008年全球共有1471家对冲基金倒闭，占市场总数的近15%。该数字比2005年创下的848家基金倒闭记录增加了70%。其中，市场在2008年底持续整合趋势明显，与第四季度的1500亿基金赎回相呼应，同期对冲基金市场共有778家基金倒闭，较之前一个季度344家的倒闭数量增加了一倍以上。
此外，全球市场上对冲基金的总数量则在2008年共减少了8%，目前仅余9284家；而超过275家的年度组合对冲基金倒闭数量也创造了历史纪录。同时，新建立对冲基金的数量也在大幅减少，去年第四季度全球只有56家新基金建立，远低于第三季度的117家。而从年度数据来看，全年659家新建立基金数量，也是对冲基金市场自2000年以来最低的一年。
海恩兹指出，2008年成为对冲基金创纪录的倒闭年度，加上对冲基金之间巨大差异的显现，这实际上是从一个方面反映出整个金融市场各个方面的转型。根据该机构报告，2008年对冲基金的业绩也出现创纪录的分岔，行业最佳10%的基金比最差10%的基金，在业绩上领先近100%。不过，全球前三大的对冲基金经纪公司仍然控制了整个行业62%的资产。
而新加坡对冲基金研究机构Eurekahedge Pte的报告结论则更直接地显示出，对冲基金行业当前的窘境仍在延续：截至今年2月底，对冲基金总资产为1.36万亿美元。与去年6月相比，目前已经累计蒸发掉6000亿美元的资产。此外，由于全球经济危机的加深，对冲基金业已连续7个月呈现净赎回状态，其中仅2月当月就有高达250亿美元的资金流出。
收缩阵地 回归核心
针对全球对冲基金行业当前的不景气状况，部分业内专家在24日指出，在全球金融危机持续加剧的巨大压力下，越来越多的对冲基金公司将被迫削减或关闭其亚洲业务，回归西方核心市场。
私募基金公司Asia Alternatives合伙创办人兼董事总经理Laure Wang称，对冲基金已被一轮赎回潮搞得焦头烂额，持有有毒资产令其损失惨重；而流动性较差的私募股权基金一般都要求投资者在十年的期限中不得抽出资金。因此，相对于私募基金行业，全球金融危机迄今对冲基金形成的打击要更加严重。
据了解，近年来对冲基金和私募股权公司涌入亚洲，从该地区经济蓬勃发展及股市一路上扬中投资获利。但全球金融危机令并购交易需求减少，风险投资意愿降低。在这种情况下，Laure Wang很多公司最终只能在亚洲地区落得名存实亡的结果。
就个案而言，黑石集团旗下掌管着250亿美元资金的一家信贷对冲基金，已经因为未能在该地区觅得较好投资机会，而取消了自身在亚洲的投资业务。
分析人士指出，与金融危机前过度杠杆交易盛行的时期相比，全球对冲基金行业今年的回报率肯定会出现下降，但只要投资策略和资产配置过硬，最好和最有前途的一些基金完全可以通过比股市更好的表现来向心存疑虑的投资者证明自身价值。不过，要达到这个目的，则需要基于减小波动性、寻求流动性，以及灵活交易等技巧。
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