悲观乐观天平中自我平衡
⊙国元证券
经济复苏曙光微露情况下，行情在乐观和悲观的天平中不断摇摆，不断自我平衡。判断行情有无改变，我们的目光仍然集中于影响市场的外部因素和内部因素中。外部因素中，经济预期依然没有发生改变，有所分歧的是一季度究竟是不是此轮GDP同比增长的底，以及下半年经济是否呈现V型反转或出现W型波动。无可厚非，现有的微观层面的确出现了令人欣喜的信号，但经济数据方面的噪音目前尚不能给人以明确的预期“去库存化”是彻底结束还是在未来的某个时候将再度“去库存化”。影响市场的另一个因素也即流动性却有些令人担心的消息出台，不排除过多的流动性本身会产生资产价格泡沫预期，实际操作中不排除前期票据融资已经通过这种途径介入到各类资产中。
影响市场内部的因素中我们认为市场的活跃度、成交量及权重股表现将决定市场未来走势。我们对于权重股的走势并不悲观，而市场的活跃度仍然不低，成交量比较温和，因此，我们有理由认为蓝筹重心企稳下的结构性行情值得把握。但来自央行的流动性调整的可能举措将给股指走势带来不确定性，投资人患得患失以及走一步看一步的心态将体现得较为显著。
三类行业仍具备上升动力
⊙国信证券
房地产作为先导行业，在无法持续提供上升动力情况下可能对市场造成最大影响。但目前部分资源类行业和出口类行业仍然具备上升动力。
1)有色金属价格二季度仍然具备上升动力。一、虽然美欧经济体仍然在萎缩，但领先指标实际消费支出增速已经开始触底回升。二、中国的汽车产量、家电销量上升仍然是有色金属价格上行的主要推动力之一，二季度电力电网投资也是有色价格上升的进一步推动力；2）煤炭板块可能是未来持续上涨动力最强的板块之一。一、无烟煤5月份之前价格持续震荡上行概率大。二、随着4-5月份政府投资高峰来临，钢铁产量将继续增加，焦煤可能筑底企稳。三、秦皇岛煤炭库存大幅下降%2B用电量逐步回暖导致动力煤已经具备了上涨动力；3）出口类行业值得重点关注，包括航运、港口和电子元器件。通过跟踪美国的先行指标，我们认为美国经济复苏可持续性强（从历史上看，美国经济大多以V型反转结束探底），而欧洲经济体也开始表现出筑底迹象。
或重拾升势把握四类机会
⊙银河证券
一季度宏观数据将在本周全部披露，从已经公布的数据看，我国经济已经出现了明显的积极变化，宏观经济已经见底。而3月份M1从2月份的10.87％大幅跳升到17.04％，M2从20.48％上升到25.51％，M1增速-M2增速进一步回升，表明资金活跃程度上升，预示股市还有上升潜力。此外，从近期的基金发行和股民保证金情况看，投资者的参与热情正在恢复，为股市提供了资金支持。当然经济和流动性也存在一定隐忧。虽然外贸有一定程度改善，但3月份进出口总额仍有较大幅度下降，物价面临通缩风险。而银行会不会大幅减少信贷从而对流动性产生严重影响是投资者普遍关心的问题。
预计未来市场将震荡上行，一旦站稳年线，投资者的信心将会受到较大鼓舞，或许会重拾升势。建议从四个方面把握机会：一是关注一季度业绩预期较好行业或公司；二是行业景气度回升的行业，三是对宏观经济较为敏感的周期性行业；四是具有长期高增长潜力且受到政策扶持的行业。
充裕流动性配合数据转好
⊙中金公司
本周将陆续公布一季度和3月份宏观经济数据，市场普遍预计与1-2月份数据相比，环比均将呈现进一步改善迹象，特别是固定资产投资、工业增加值、货币供应量、进出口及贸易顺差、PMI、CPI等数据均有不同程度上升。因此，预计本周仍有望延续“前高”行情。另外，央行货币政策委员会一季度例会提出，“要保持适度宽松货币政策的连续性和稳定性”，此举有助于消除市场对央行在3月份创出天量新增贷款规模之后会收缩流动性的担心。本周在充裕的流动性和宏观数据明确转好预期配合下，指数有望进一步创出反弹新高。
行业配置上关注有补涨可能的高贝塔行业以及出口相关个股。具体而言，受益于经济环比改善确定性增强，存在补涨需求的金融、交通运输及基础设施板块；以及高贝塔周期性强但是前期涨幅不大的板块，例如煤炭（主要是动力煤）、钢铁、造纸、航空等。另外，投资者亦可关注出口复苏带来的投资机会：海运和以出口为导向的公司可以关注。[上一页]
1
2
3
4
5
6
[下一页]
[1] [2] [3] [4] [5] [6] 下一页
相关文章：
邂逅“最牛股基”华商成长
王孙对决，拼的就是钱多
券商研究员年底跳槽首选公募基金
四大因素支撑重装板块 基金大肆布局胸有成竹
大盘节节败退 三类股可能成弱市避风港（附股）
最新文章：
· A股春风送暖 公募积极分红 工银瑞信多措并举持续提升投资者获得感
· “黄金热”持续高温，更舒适的“购金”姿势是？
· ESG投资时代渐行渐近 华夏沪深300ESG基准ETF联接基金正式发行
· 国联基金陈薪羽：未来1-3年科技股仍是投资主线之一
· 华夏和达高科REIT年报披露：2023年实现可供分配金额6,033万元
|网站首页|财经金融|银行|股票|基金|保险|期货|股评|港股|美股|外汇|债券|黄金|理财|信托|房产|汽车|
|