基金问答 债券基金的分类
读者:债基的A、B级分类是什么意思?不同分类的债券基金在资产配置中应该起到怎样的作用?
上投摩根:债券基金以债券为主要投资对象,其波动性通常要小于股票型基金,而收益通常又高于货币型基金,是一种收益、风险适中的投资工具。
虽然都叫债券基金,但不同的债券基金之间也有分类和投资差别。例如,纯债型基金顾名思义是不投资股票的,更专注债券投资领域,收益更稳定,抵御风险的能力较优;打新股的债券基金只参与一级市场的申购;还有一些债券基金既可参与一级市场,又可参与二级市场的投资,属于债券基金中风险较高的品种;短债基金则只投资短期的债券品种,流动性最好,但收益相对较低。
市面上存在分A、B类的同一只债券基金,这并不是管理方式有不同,主要是由于费率模式的差异。不同分级的同一基金往往涉及不同的申购费、赎回费及管理费,投资者在投资前可参考预期的投资期限、申购金额等,再选择更适合自己的那一类。
在您投资任何基金产品之前,都应仔细阅读该基金产品的相关公告。债券基金的招募说明书中会对该基金投资债券的种类、范围、信用等级多个方面做描述和限定。另外,该债券基金所投资可转债及股票的比例也会载明。举例来说,如果一只债券基金允许持有较高比例的可转债,将可能提高基金的收益水平,但同时也放大了投资风险。
当债券基金与股票基金进行适当组合投资时,常常能较好地分散投资风险。而当债券基金与货币型基金进行投资组合时,又能适当地提高收益水平。因此,债券基金是组合投资中不可或缺的重要组成部分。一般来说,投资风格较为激进的投资者,可通过债券基金进行资产组合的“风险中和”,债基部分的投资可10%—15%。
|