金鹰基金朱丹:投资指数基金重点看指数类型

作者:佚名  文章来源:不详   更新时间:2011/5/30 8:45:15  

  在刚结束的巴菲特股东大会上,巴菲特再次表现出对指数基金的偏爱。有人问巴菲特,假设中投公司的3000亿美元让他管理,他会怎么做?巴菲特说:“我会投资指数基金。”巴菲特的理由是,大多数投资者投资者无法挑选个股跑赢市场,而且交易成本非常高。而投资者购买指数基金就可以避免这个问题,特别是那些低成本、管理费较低的股指基金。

  金鹰中证技术领先指数增强型基金的拟任基金经理朱丹认为,市场上的指数大致可分为三类——规模指数、主题指数和策略指数。据了解,截至今年2月10日,中国市场上共有95只指数基金。这95只指数基金主要跟踪包括沪深300指数、上证综合指数、深圳成分指数等在内的29个指数。虽然同为指数基金,但是由于跟踪的指数类型不同,基金在风格、风险和收益方面也表现出较大的差异。

  规模指数主要反映沪深A股市场不同规模特征股票的整体表现,包括沪深300、中证500、中小板等。投资者可以通过规模指数基金把握大中盘与小盘风格的股票的轮动效应。目前规模指数基金产品线较为丰富,已经趋于饱和。

  主题指数一般是从基本面研究角度,从某一主题的长期投资价值构建指数。目前市场上此类指数包括中证技术领先指数、工银上证央企50指数等。此类产品适合于对主题投资价值研究较深或有某种主题投资偏好的投资者。

  策略型指数以企业现金流、营业收入、净利润、净资产等设定投资权重的策略指数避免了市值加权法对估值过高的股票投资过高,有一定的应用价值。

  朱丹表示对正在募集中的中证技术领先指数增强型基金充满信心。因为技术进步是推动经济长期、持续增长、人民生活水平不断提高的决定力量。根据民生证券基金研究中心对29个指数年度收益率和累计收益率的测算,从2003年12月31日编制至2011年2月10日,中证技术领先指数的累计增长率已高达420%,与此同时,沪深300指数和上证综合指数的同期累计增长率分别为158%和86%。

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