国海富兰克林:本轮行情估计会延续到9月底

作者:佚名  文章来源:不详   更新时间:2014/9/2 9:06:19  

  近期在大盘蓝筹股主导下,股市出现一波急涨行情,随着成交量放大,股市也开始积攒人气。国富中小盘基金经理赵晓东在接受证券时报记者专访时表示,估计行情会延续到9月底。“目前的行情可以持续一段时间但是不会太长,中国股市对市场的反应提前半年左右,未来一段时间会维持震荡下行,或许9月底市场行情就会进行调整。”

  不排除降息可能

  针对央行今年的适度宽松政策,赵晓东指出,今年政府提出要实实在在降低实体经济的融资成本,目前趋势就是利率下调及货币宽松,保持实体经济和资本市场的流动性,未来不排除有降息可能。

  赵晓东认为,今年二季度政府采取多项微刺激政策,同时采取政策控制信贷总量,总体上实体经济利率水平不太高,同时房地产价格仍以稳中有降为主,因此今年经济整体上趋稳。“现在市场好转的主要原因就是大家对宏观经济的悲观预期减弱,乐观情绪使得大家对周期股的关注度有所提高。”

  除此以外,目前国内居民消费有缓慢恢复迹象,总体上中国的社会消费总额比较平稳,没有大幅波动,同时,赵晓东认为,在十八大以后,反腐工作大力推行,这会使得国内投资环境相对变好,政策积极性也会有所提升。

  一些市场人士认为,经济真正恢复需要市场真实利率下降,但赵晓东认为利率会下降但幅度有限,目前市场上还有大量融资需求,不少中介机构在推波助澜,所以今年利率不会下降过快。

  房地产行业稳中有降

    对于房地产价格下降和经济复苏之间的矛盾,他认为房价不能下跌太快,否则容易引发系统性风险和金融问题,要以稳中有降为主,同时控制需求,这样可以给地方经济一个调节缓冲的空间,为明年和以后的经济结构调整提供时间和空间。 从第三季度开始,各地的房地产限购政策也在逐渐放宽,有些地方已经在采取刺激买房的政策,甚至奖励买房。赵晓东表示,房地产在这样的环境下也会比上半年好,很多房地产商会开始慢慢拿地,这种情况已在国内一些城市小范围内出现,这种趋势不可逆转,一定程度上会减少对固定资产投资和社会财富造成的冲击。

  赵晓东表示,今年的市场缺乏持续性热点,很多板块都以一种主题投资方式呈现,目前唯一主线就是经济复苏和沪港通。对于创业板走势,赵晓东认为除非是市场流动性向好,否则创业板机会也不大,目前的行情是新资金入市和存量资金换仓,创业板总体估值偏高,未来还是以震荡为主。

  展望明年,赵晓东指出,目前对消费品配置较多,特别是必需品和中低端的消费品利润空间较大;在养老问题日益突出的背景下,医药医疗设备也值得关注;农民收入持续增长是趋势,因此城镇化仍是明年主线;互联网金融、高端制造业是经济转型的新方向,值得积极关注。

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