保本基金作为市场上比较稀缺的品种，其收益介于债券型基金和平衡型基金之间。在弱市时可更加显现其投资价值，在股市渐近底部，出现局部机会的时候防守反击，这正是保本产品的最大卖点。
东方早报理财一周报记者/梅聪
全球金融海啸风波未平，A股市场仍旧跌宕起伏不定，债券市场泡沫又起，面对市场暗藏的众多不确定因素，在此辞旧迎新之际，时下投“基”者该如何选“基”，部署好2009年投资基金的“大战略”呢？
业内人士认为，保本基金或许是岁末投“基”者进入市场的理想选择之一。
媒体近期报道，对所有基金5年来长期业绩情况统计后的数据显示，一只南方避险保本基金5年赚了200％，这一业绩超过了同期39只开放式偏股基金中的36只，排名第四。
于是，保本基金这一在国内基金产品家族中的“少数民族”，以其良好的投资业绩而渐入投“基”者的眼帘，变身为香饽饽。但面对风云变幻的国内外金融形势，保本基金是否能够担负投“基”者的重托？在投“基”者的资金配置中，保本基金将扮演什么角色？
保本品种稀缺
专家认为，秉持长期投资理念的基民，目前必须做好持有基金过冬的心理准备。而对于那些虽在股市“冬天”仍想投“基”者来说，保本基金或许是一剂不错的“冬令补药”。
据悉，保本基金作为市场上比较稀缺的品种，其收益介于债券型基金和平衡型基金之间。在弱市时可更加显现其投资价值，并且可以继续把握债券市场的上涨机会，而且在股市渐近底部，出现局部机会的时候防守反击，这正是保本产品的最大卖点。
“目前的市场格局已经愈加清晰，在可以预见的时间内，股票估值已经进入低位。而随着货币政策的适度宽松化，宏观经济也开始逐步企稳，因此债券市场涨势将趋缓，股票牛市的脚步渐行渐近。”交银施罗德相关人士告诉记者，“在如此复杂的环境下，投资者选择低风险产品时，不应该放弃股票市场中可能的收益机会，因此保本基金优势尽显。”
理财一周报基金研究小组经过调研、综合分析，考虑到产品的自身设计、公司投研能力等因素，认为当前投“基”者在选择保本基金时可重点关注南方恒元保本、另外也可以关注正在发行期内的交银保本。
平均涨幅0.3％
11月的最后一周，弱市中低风险类产品继续领涨，而保本基金更是独占鳌头。
在跌宕起伏的A股市场上，保本型基金上周表现得最为抗跌。在同期上证指数下跌4.99％，沪深300下跌4.73％的情况下，5只已上市的保本基金仍平均上涨0.3％。在同样的大盘外部环境下，低风险产品中债券型基金、货币型基金也分别平均上涨0.17％、0.12％。与此同时，投资于国内A股市场的基金却受股市下跌影响，其中的大部分均为负收益。其中股票型基金平均下跌2.03％，偏股型基金平均下跌2.01％，指数型基金更是下跌3.51％。
对于保本基金在弱市中显露出的良好市场表现，交银施罗德投资总监李旭利则表示:“在确保保本周期到期日本金安全的同时,保本基金的稳健性决定了它有利于在震荡行情中保持平稳心态,因此很可能会在这样的市场下获得良好表现。”
市场表现是检验基金的唯一标准，当前弱市之中保本基金的良好表现及保本基金的低风险特征使得投“基”者再一次把目光凝聚到了保本基金的投资机会上。据理财一周报统计，截至11月底共有5只保本型基金上市交易，包括银华保本增值（二期）、金元比联宝石动力、国泰金鹿保本（二期）、南方恒元保本、南方避险增值。
其中，上周表现最好的是银华保本增值（二期）净值增长率上涨0.42％；金元比联宝石动力也有0.4％上涨；而11月7日才完成募集发行上市的南方恒元保本也微涨了0.2％。
有数据统计，近期市场对保本基金的关注度正日益升温。
据交银施罗德基金网站的最新调查结果显示，截至本周四共有26446位投资者参与了“您对保本基金的看法”的单选项问卷调查。
从投票结果中发现，保本基金已在投“基”者中广泛得到认可。认可“弱市保全本金，牛市分享收益”的人数为6100人，占到了被调查总数的23％；认可“投资本金安全第一”的人数为5272人，占到了被调查总数的20％。选这两项的被调查人数已占调查总人数的40％以上。而诸如“保本对我不重要，我要高收益高风险的”，并不看好保本基金的选项则投票人数相对少了许多，仅1900名，仅占被调查总人数的7％。
在2008年年末，面对依然并不明朗的行情走势，市场仍缺乏明显投资机会，不过保本基金似乎正在悄然走俏。南方恒元保本基金11月初完成募集，募得22亿元资金，相比11月成立的其他类型的基金募集资金情况要好得多，仅次于同期上市的中银稳健增利募得的22.5亿元。
经业内人士分析，值得关注的是，南方恒元保本基金95％的募得资金均为个人投资者所认购,人均认购额约7.02万份,一举扭转了今年8月份以来新基金募集中机构认购比例高、个人认购比例低的现象。同样再次印证了保本基金正日益受到投“基”者的关注。
而本周三，12月3日，交银保本混合证券基金上柜发行。这也是国内发行的第六只保本基金。对此，交银施罗德投资总监李旭利公开表示，“以保本基金来等待牛市，是我们认为在震荡市中较为安全有效的选择。”
据悉，交银保本基金，保本期限为三年，股票、权证等收益资产占基金资产最高不超过40％；债券、货币市场工具等保本资产则占基金资产的60％～100％。
有关人士透露，截至本周五，该基金发行前两日总体情况还算不错。似乎保本基金作为基金产品里的“稀缺资源”，在弱市中对于其需求正在持续攀升。
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关键词：保本基金
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