基金女老总金哲非的理财史 从激进走向稳健

作者:佚名  文章来源:不详   更新时间:2009/3/8 10:04:21  


基金女老总金哲非的理财史

基金女老总金哲非的理财史

  基金界向来以男性投资而自豪,基金界的女性不多。但自从金哲非担任国海富兰克林基金公司总经理以后,人们开始逐渐关注基金界的女性。不过,很少有人知道,身处投资前沿的金哲非,投资也并非一帆风顺。

  第一次成功:网络股热潮带来大收益

  博士毕业的金哲非,以计算机科学家的身份进入美国富兰克林邓普顿集团总部,开始开发数量分析系统。投身神奇的投资行业,不去赌一把实在说不过去。

  1997-1998年,网络股大红大紫,金哲非瞅准机会加入其中,第一年投资收益就翻番了。只要尝到甜头,就很难罢手。市场大好,金哲非的投资也不错,直到她成为对冲基金管理者。

  第一次教训:买入安然股票却变废纸

  在华尔街,对冲基金是整个金融世界中风云变幻最激荡的领域。2001年底,极富盛名的美国安然公司破产。看到新闻的金哲非大吃一惊,自己所持有的不正是安然的股票?这把投资输了,而且“输得惨痛”。

  金哲非说,当时她奉行的是“量化投资”(即通过数量化方法、从大样本中寻找错误定价,通过套利来纠正错误定价并获得超额收益),虽然事前也曾研究过安然的基本面等,但没人知道,安然下面挂靠了个财务公司,此公司一直亏损却并未体现在安然的负债表上。而且,金哲非管理对冲基金,工作异常繁忙,根本无暇顾及这只股票。“买了就忘了,很少关注,结果就输了。”现在一提及此,金哲非还是觉得教训太深刻。

  第一次调整:投资风格从激进到稳健

  “资产配置很重要,风险一定要分散。”这是安然事件对金哲非最大的影响。对冲资本游戏的巨大风险促使富兰克林邓普顿结束了对冲基金业务,风险控制部门也在此背景下建立,金哲非成为这一部门的领头人。激进派的金哲非转身成为“保守派”,投资风格日趋稳健。

  这次,金哲非选择了富兰克林邓普顿旗下的一只微型公司基金。“这只基金所投资的公司,比中国A股的中小盘上市公司规模还要小,但都很有特色。”金哲非觉得,这样的公司,基金经理容易对其公司业务了解更透彻,“更何况,操纵这只基金的基金经理我非常熟悉。”现在她仍持有这只基金。“这只基金每年都有15%-20%的收益。”她笑笑说,“已经很不错了”。

  第一次困惑:净值归一中外不同

  去年初,金哲非作为“空降部队”到了国海富兰克林基金——富兰克林邓普顿集团位于上海的合资基金公司。

  并不成熟的中国金融市场,立刻给了金哲非一大难题。2006年至2007年初,国内各基金公司纷纷以“高比例分红”或基金拆分的形式,使高净值的基金再度回到“一元”。而这仅仅是因为“净值归一”后,投资者会觉得这种基金更便宜,基金公司能吸引到更多的投资者。

  是随大流还是坚持原则?最终,金哲非选择了后者。在她任国海富兰克林总经理后,该基金公司再也没有出现过“高比例分红”或者“拆分”。“国外的基金很少以这两种方式来吸引投资者。”金哲非说,“虽然净值归一表面上看来便宜了,但赚钱比例还是一样呀。” 记者刘静妮

  金哲非理财金手指

  股票:需要时刻关注。公司运营经常变化,特别是领导层变化,会极大地影响股票。

  基金:选择基金前,最好能了解该基金经理以往的业绩,看是否稳定。另外,还要研究该基金公司连续三年来的整体业绩是否稳健。

  保险:选择纯保障类保险。

  建议:在国内投资,范围较窄,应该分散一下,考虑到国外进行投资。

  金哲非理财详录(资产占比)

  现金:30%债券:20%股票:5%

  股票型基金:40%黄金:无

  保险:只有纯保障保险(寿险、财产险和意外险)

  信用卡:一张

  银行理财产品:无

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