【基民故事】李良:定投不是万灵药

作者:佚名  文章来源:不详   更新时间:2009/4/6 9:31:30  

  自从去年在基金上蚀了本,老王就发誓再也不碰基金这玩意儿了。“基金经理的水平太烂,而且黑幕又多,不适合我们这些小散。”老王总结道。虽然是资深股民,但老王对基金仍然是一知半解,2007年身不由己地被基金投资热潮裹了进去,但想不到短短两年,竟然损兵折将,让老王很是不忿。

  不过,近两日再遇到老王,发现他对基金的热情又来了。不过这一次,老王满嘴的都是新名词:基金定投。原来,虽然老王拒绝把主力资金再投入到基金中去,但银行的客户经理依然热情不减,他为老王推荐了一个“省心省力”的方法,那就是定额定投。根据银行客户经理的说法,只要坚持每个月都定投,千万富翁指日可待。

  银行的客户经理给老王算了一笔账:如果每年投资2万元,每过5年再增加2万元的投资额,30岁开始投资,到60岁结束。在这样的投资条件下,如果年收益达10%的水平,那么到退休时可拿到920万元,即便每年需要消费40万元,到70岁时还能有1685万元,到80岁时就有3671万元。“最关键的是,投入少,风险小,回报高。”老王得意地说,似乎傍上定投,就踏入了幸福的康庄大道。

  其实,类似于老王这样被忽悠做基金定投的人并不少。由于去年基金的拙劣表现,令基民心中的基金神话破灭了,新基金发行和老基金申购都遭到了冷遇,这使得很多基金公司被迫将战场转移到定投上来。而一如以往新基金发行时的夸张手法,定投也被包装成一个万灵的神药:长期投资无风险,长期投资收益高,而且每次需要投入的资金少,简直就是天上掉馅饼的“一本万利”的好事。

  定投真的是投资万灵药?看看过往坚持定投者的收益表现,就会明白,这不过是一个玩笑话,只不过,从银行的客户经理嘴里吐出来,从基金公司的营销人员笔下绘出来,玩笑话就蒙上了一层神秘色彩。

  根据好买基金研究中心的统计,如果每月投资100元,用复利累积的方式计算收益率,截至今年2月底,投资者定投10年标普500指数的亏损为43%,定投29年的收益也仅有5%;倘若分别定投日经225指数30年、20年和10年,其结果则是相应亏损了31.48%、55.15%和42.45%。虽然中国股市的时年尚短,不好做定投效果统计,但看看这几年的剧烈波动,其未来预期也可想而知。

  如果剥开附在基金定投上的绚丽外壳,你会发现,其实定投的本质无非也就是买基金,其业绩表现依然取决于基金的操作能力,从这一点讲,和其他的申购基金方式并无不同。有差别的是,定投通过分批投入的方式,拉长投资的时间点,从而平滑了投资风险。也就是说,和其他申购基金方式相比,定投的特色就是风险较低,相应的收益也较低,更多的是获取市场的平均收益率,当然,如果遇到蹩脚的基金经理,可能会重演老王在去年的遭遇。

  因此,在基金公司们纷纷扯起大旗卖定投这帖膏药的时候,基民不要光听吆喝就热血沸腾地掏出银子,还是要对其风险和收益有一个清醒的认识。定投不是一个暴利的品种,基民也不应该为那些“千万富翁”的口号诱惑,退一步讲,就算你运气好,总能遇到不错的牛市,基金经理也很争气,在定投前你还是需要反问自己一句:我能熬过30年吗?

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