向来低调谨慎的祖文萃近日又现身北京，他掌舵的凯雷亚洲增长基金(CAGP)又宣布了一单新生意：向服装企业深圳歌力思投资1.5亿元人民币。 作为凯雷投资集团董事总经理的祖文萃接受了《华夏时报》记者的专访，讲述凯雷的投资哲学：“我们选择的企业就像一艘已上规模的航船，它的掌舵人是我们所认可的，凯雷所做的就是整合各方面的资源，为其保驾护航，保证安全前进。” 此时，全球经济危机，但是凯雷亚洲增长基金却认为到了最能挣钱的时候，所管理的10亿美元已有超过90%投出，余下部分将作为储备在需要时追加。目前，他们还在考虑增加基金总额。祖文萃认为，目前是PE行业大浪淘沙的阶段，做投机的基金可能会淘汰。 《华夏时报》：你们是怎么选择投资对象的，怎么会投一家服装企业？ 祖文萃：我们对这单生意比较满意，我们跟踪消费品领域已有两三年，做了各项细致的调查，包括到Shopping mall里看哪几个女装做得好，然后我们发现了歌力思。歌力思在全国有280家零售店，营业收入以每年30%-50%的速度增长。 我们对投资对象的选择有着严格的标准，尤其是要看投资对象需要何种非资金的资源。选择投资对象的标准，一是看企业是否已经达到一定的规模和增长速度，包括销售和净利润指标，净利率的增长率一般须在30%-100%，受经济周期的影响不明显；二是公司在行业内处于一定的领导地位，有5-10年的操作历史；三是管理团队能否与凯雷融合。 《华夏时报》：投资一家企业，还是投资一个企业家？ 祖文萃：我们对投资对象的掌舵人尤其看重，在我们看来，最好的企业家，是一个务实、真实、有能力的人。能力又分两种情况进行考核，企业的规模代表着企业家的能力，而企业家知道自身所欠缺的、但又擅用“资源”的，又是另外一种能力。 当我们的团队发现歌力思管理层人员流动一反服装业的常态低于5%的原因后，这单生意就基本敲定了。亚洲增长基金的项目团队在进行尽职调查时，走访了该公司的供货商和众多员工，最终发现，歌力思的总裁夏国新符合他们对于企业家的要求。 《华夏时报》：凯雷所拥有的优势，究竟是资金，还是资源？ 祖文萃：凯雷投资集团是全球最大的私人股权投资公司之一，背景资源深厚。比如，我们帮助歌力思联系了可口可乐的亚洲区前总裁，为其指点品牌管理；我们给安信地板提供了渠道资源的支持，帮助他们非常容易地开拓了美国市场；我们帮助宏华石油解决了同美国一家客户很严重的一项纠纷；帮助特步进行财务管理，使其在去年不佳的市场环境下，依旧在香港成功上市；我们还帮助特步取得了迪斯尼在中国大陆的独家代理权和更多的合作…… 在并购方面，外界有很多观点，但无论凯雷是入股10%还是55%，所做的事情是一样的。凯雷奉行的是“一个凯雷”的原则。在任何时候，凯雷旗下的企业都可以得到其他基金和团队的资源和帮助。 《华夏时报》：能谈一谈未来的投资方向吗？ 祖文萃：中国有着非常好的机会，无论中国最终GDP增长数字是多少，全世界的资源还是会投向中国，我们对中国市场的信心一直没有改变。我们对任何优秀的成长型公司都有兴趣，挑选投资的目标也涉及诸多行业和领域，如教育、医疗保健、能源、环境、金融和消费等。 凯雷对于医疗领域也非常重视，因为医改刚刚开始，在这其中要寻找到一家已经具有相应规模、能与国有企业竞争的、具有行业代表性的民营企业其实很困难，所以我们非常关注也非常谨慎。考察的企业与最终投资的企业的比例可能是100∶1。
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