华泰柏瑞量化指数增强股票基金价值分析

作者:佚名  文章来源:不详   更新时间:2013/8/22 8:22:42  

量化模式升级 投资与时俱进  
 
 华泰柏瑞量化指数增强股票基金即日起至7月19日在中国银行、华泰柏瑞官网等各大销售渠道发行。该基金作为又一只主动量化型产品,给投资者带来新的投资选择。

 在国外成熟市场上,量化投资已经是相当盛行的一种投资方式。目前境外的资产管理公司都或多或少地运用量化分析进行投资决策。根据Bloomberg的数据,纯量化的投资基金在全球资产管理总规模的占比大约在20%-30%。而国内市场量化投资基金数量是从2009年开始增加。与国外市场量化基金30年的发展历程相比,国内量化基金尚有较大的可发展空间。

 相对于其他权益类产品,量化投资基金具备较为独特的优势,追求的是风险调整后的收益最大化:一方面,量化模型可以发挥选股的优势,通过选取预期收益较好的股票构建组合,以期实现超越指数的投资回报;另一方面,量化投资可以通过各种风险控制技术,将投资者的主动投资风险控制在一定范围内。

 华泰柏瑞量化指数增强股票基金所采用的是基于多因子的基本面选股模型,把价值、成长、质量、动量等六十多个策略因子科学地结合在一起,有效形成模型的稳定性。通过在1400多只股票的股票池中选择预期收益较好股票构建组合,尽量发挥量化选股模型的优势以捕捉更多的投资机会。同时风险预测模型的应用可以严格的控制组合主动投资所带来的风险性,而交易成本模型可在进一步控制投资成本的基础上进行收益优化。从三种模型的结合应用来看,该基金的投资策略构建既充分考虑市场的投资风险性,又可以有效把握投资机会。

 华泰柏瑞量化指数增强股票基金所遵循的量化投资理念及策略将更为灵活,是传统量化投资模式的升级,既坚持量化投资的本质,不牺牲量化投资的纪律性及基本原理,又与时俱进、因时而变,紧密跟踪市场,适时进行调整。

 本次华泰柏瑞量化指数增强股票基金的拟任基金经理,是资深量化投资人田汉卿女士。田汉卿女士熟悉国内外资本市场,在数量化投资方面经验丰富,具有16年金融领域的工作经验。她曾是巴克莱全球投资(BGI)主动量化投资基金经理,管理的量化基金规模超过15亿美元,投资范围覆盖香港、新加坡和韩国市场,任职期间(2004-2008)的投资业绩突出。

 华泰柏瑞基金在ETF领域的多年积累也为其主动量化方向的发展打下了坚实的中后台基础。2012年,国内首只跨市场T+0版ETF基金--华泰柏瑞沪深300ETF产品的成功发行及运作进一步奠定了华泰柏瑞基金在被动化产品管理方面的行业地位。

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