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A股大跌之后 QDII行情走暖引来“哄抢”

2016/1/14  文章来源:每日经济新闻  作者:费盛海
文章简介:A股开年不振,再加上近日人民币(以下简称本币)对美元的贬值走势,对当前的资本市场犹如雪上加霜,更加刺激了资金对境外资产配置的需求。业内人士表示,境外理财的火热,与基金公司外汇额度耗尽相关,基金申购是造成场内QDII溢价率走高的主因之一。

  每日经济新闻记者 费盛海

  A股开年不振,再加上近日人民币(以下简称本币)对美元的贬值走势,对当前的资本市场犹如雪上加霜,更加刺激了资金对境外资产配置的需求。正是在这样的背景下,此前备受冷落的投资品种——QDII,近期突然“火”了!

  据《每日经济新闻》记者了解,近几个月来,不少基金公司旗下的QDII出现明显申购小高潮,原本多年都用不完的外汇额度,变得越来越紧俏,多家基金公司的外汇额度宣布告罄,并发出了暂停申购的公告。

  受此影响,以德国30、华宝油气、华安石油和工银资源为主的4只QDII,在上周的交易价格较净值的溢价率已达到4%的高位。据同花顺数据显示,目前在场内交易的24只QDII中已有18只的溢价率在2016年呈现整体走高态势。

  基金公司外汇额度吃紧

  尽管由于资源配置有限、受油气及大宗商品等市场行情不佳等原因,2015年以来,QDII基金的整体表现不尽人意,许多QDII的净值甚至长期保持在1元以下,不过由于本币下行、美联储加息预期升温,投资美元市场,只要不亏损,就已经至少完成了资产保值的目标,而且还有获得超额收益的可能。

  今年以来,场内QDII一度出现了被“抢购”的状况。以目前溢价率较高的4只QDII基金德国30、华宝油气、华安石油和工银资源为例,其上周五的累计净值依次分别为0.848元、0.459元、0.731元和0.666元,均在1元以下,这意味着,自这些QDII成立以来就长期处于亏损状态。

  那为何说一直下跌的基金强势呢?其实“强势”是一个相对概念,以华宝油气和德国30两只指数基金为例:上周其跟踪标的德国30指数和油气开采指数(ETF-SPDR S&P(AMEX:XOP))分别出现了8.32%和8.6%的大跌,但这丝毫没有影响投资者对该基金场内份额的追捧,德国30和华宝油气的场内交易价格仅下跌3.28%和1.85%,大大强于标的指数和其净值表现。

  业内人士表示,境外理财的火热,与基金公司外汇额度耗尽相关,基金申购是造成场内QDII溢价率走高的主因之一。但需要提醒投资者注意的是,一旦基金公司重新获得外汇额度或是启动内部调配,上述基金重新开放申购,目前的高溢价状态或很快就会被套利资金抹平,此时跟风的风险也相应提升。

  可择机进行套利

  《每日经济新闻》记者注意到,在高溢价的推动下,一些基金产品的套利机会也渐渐显现,不仅场外投资者可以借此套利,已持有相关QDII的投资者也可在场内申购恢复后借高溢价降低成本。

  数据显示,信诚全球商品主题基金2015年三季度的总份额只有777.83万份,为国内最小的公募基金之一,甚至远低于5000万份的“基金清盘线”。2015年底,份额激增到2849.18万份,相当于三季度末的近4倍。

  此外,华宝油气、华安石油和德国30的份额均有不程度的飚升。

  以华宝油气为例,该基金T日下午3点前申购,则以当晚境外市场收盘净值确认基金份额,等T+3个交易日份额方能到账,再在二级市场卖出该基金份额。对于已持有华宝油气的投资者则可选择当日卖出该基金后,再在3点前以场内申购方式重新获得相同份额的基金,以此降低持有成本。

  记者连线华宝兴业基金获悉,目前华宝油气已经重启了单笔5万以下(1.2%的申购费)的小额申购,因公司外汇额度紧张尚未恢复大额申购。公司正在申请新的外汇额度,待获批后有望重启大额申购。

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