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你会用马良的“神笔”吗? 生活中,我们常常会抱怨,为什么有人有“神笔”,自己却没有。可是如果马良把他的神笔送给你,你真有信心用它画出“摇钱树”吗? 基金定投或许就是这样一支“神笔”,有人用它获得了满意的收益,但也有人的投资成绩却不尽人意。说白了,“神笔”有多“神”,还得看画师的画技有多深。想要用好基金定投这支“神笔”,贵在弱市下的坚持,而难在赎回时机的选择。 很多人虽然相信定投,但却不理解定投。这种实际上流于表面的信任,当面对市场动荡时,常常使投资者选择停止定投。 假设王小姐和李先生同时开通了以上证指数为标的的5年期定投业务,每月定投1000元。王小姐从03年1月投资至2007年12月,累计投入6万元,到期收益19.87万元。期间,李先生对市场判断正确,在04年4月1日后停止定投,至05年8月市场开始回暖重新开始定投,这期间李先生躲过了上证指数40%的下跌。 基金定投会在谁的手上发挥“神奇”呢?按常理,李先生躲过了这么大的一段下跌行情,收益应该比王小姐好。而事实上呢,加上少投入的15个月的本金,李先生到期收益为15.22万元,比王小姐少了4.65万。 其实原因很简单,宝剑锋从磨砺出,定投“神”自弱市来。市场下跌时基金净值也相对低,那么同样的金额购买到的份额就多。如果坚持低位不停扣款,底部时间越长,越有利于摊薄成本,对定投一族越有利。一旦市场上涨,获利更快。 然而知易行难,在市场持续下跌中克服恐惧心理并不容易。同样,在市场亢奋、不断获利的情况下,能理性的选择获利了结则同样困难。 俗话说,会买的是徒弟,会卖的才是师傅。何时赎回也决定了最终的收益。王小姐之所以有如此收益,也得益于她的赎回时机。如果赎回时正好碰上市场重挫、基金净值大跌,那么之前耐心累积的效果将大打折扣。 那么,在坚持定投的同时,什么情况下应考虑赎回,又该采取怎样的策略呢? 首先,明确目标,见好就收。投资者开始基金定投之前,应结合自身的情况,确定合理的收益预期。在达到该收益后,可将获利的份额提前赎回或转换到风险较低的基金,如债券型基金、货币型基金。 其次,形势不明,部分赎回。当市场处于高位又无法判断后市方向时,可考虑将获利部分赎回或转换。不论是“投”还是“赎”,分批进行都是很好的方式。提前赎回的部分可以落袋为安,其他份额继续保留,等到趋势明朗后再作决定。这样既可以规避一部分风险,又不会完全丧失后市的盈利机会。 第三,合理规划,未雨绸缪。定投赎回宜早做准备,离到期日越近越要时常关注。像累积养老金这种长期投资,更应妥善规划,在到期的前两三年就应该开始注意赎回时机。最好先获利了结,以免面临资金需求时,正好碰到市场的低谷期。 |
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