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有人说,没有经历过熊市不能算一个真正成熟的投资者。08年过去了,更多的人对这句话有了更深的体会。作为一个经历了06、07年超级牛市和08年超级熊市的一位基民,太多的风雨让我感慨万千。 学习中的价值 投资中,经验的重要性不言而喻。股市中,很多老股民通过多年的摸爬滚打,对换手率、成交量等各类技术指标的分析非常到位,据此认为实践是最好的老师,加强理论学习的意义不大。实则不然。其实很多基本概念通过学习完全可以明晰,不需要交无谓的学费。同时,随着资本市场的不断发展,有许多新生事物和问题,不加强学习只能让自己故步自封。 为更好投资基金,从06年下半年,几乎每个周末我都坚持到离家很远的大学图书馆阅读《中国证券报》《大众理财》《理财周刊》等报刊、杂志。还买了大量具有指导意义的书籍,每天坚持从互联网和各类财经节目上学习知识。为更好地读懂财务报表,工作之余,我又考取了母校的MBA,选读了证券投资方向。 我的努力没有白费,除了让我享受到一轮牛市的阳光外,还让我及时躲避了这场史无前例的大熊,实现了牛市股票基金收益170%,熊市债券基金收益10%。虽然和很多高手相比差得很远,但这毕竟体现了我学习的价值。 快乐投资 投资的前提必须建立在快乐的基础上。只有快乐,我们才愿意学习投资知识,只有快乐,我们才会有一个良好心态去应对投资中的风风雨雨。 在05年启动的那轮大牛市中,身边很多人为了投资而投资。因为投资过多地影响自己的心态,影响家人,到头来不仅没有实现资产保持增值的目的,反倒严重影响了心情,殃及了家人,这样的投资即使赚再多的钱又有什么意义呢?2007年底,当股市平均市盈率到达60倍以上,市净率高达6倍以上的时候,不断吹大的风险泡沫让我整天坐立不安,股票型基金的投资不能给我带来应有的快乐,我虽然舍不得,但仍卖出了自己的爱“鸡”。 知错就改 市场里没有圣人,只要投资就会犯错。巴菲特、索罗斯、彼得林奇尚如此,我们自然也不例外。 在07年底A股风险高企的时候,我赎回了一半自己的股票型基金,和很多初入市场的人一样,闲钱多了自然放不住,除了大部分购买了中信双利、博时稳定、华夏现金等固定收益类产品外,还先后购买了1万华夏全球、上投亚太,寄希望于海外投资。但是在这场金融风暴中,没有哪个市场能够幸免,尤其当得知上海某合资基金公司经理10支股票有6只建在港股历史的最高点时,我所能做的只有无条件地纠正自己的错误。08年1月,也曾因为贪婪,少量买入股票型基金以谋求短线利润,当被验证错误后坚决清仓。这也让我认识到基金不能短炒,而且市场趋势一旦确立,其威力任何人都难以阻挡。 坚决止损 止损对股票投资非常重要,对基金投资而言同样重要。投资不设止损点无异于高速开车不系安全带。 在08年这场史无前例的大熊市中,随着行情的发展,尤其是平安保险融资门事件以后,整体向下趋势非常明显。但与此同时,各类救市传言、牛市言论层出不穷。在对整体行情有了较大把握,但不能完全确定的情况下,我为自己设置了保全大牛市最高点收益80%的止损点,即只要我的收益降到我牛市中所能赚到峰值利润的80%,就全部清仓止损,以后任何行情与我无关。07年6124点之前小步卖出一半加上08年年初设定止损点后的坚决清仓,让我保全了自己在牛市中的绝大部分果实。同时,为08年全面转轨投资最好的债券基金打下了坚实的基础。 安好导航仪 之所以将投资哲学称作是投资的“GPS导航仪”,是因为对于投资基金来说,无论是购买、持有还是赎回,无论是长期投资还是短线博弈,所做的决策都来源于投资者对市场和基金的看法,因此形成并坚持自己的投资哲学非常重要。在学习中建立一套适用自己的投资体系,将使你受益匪浅。 |
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