私募股权基金简称PE,是通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。 私募股权基金往往能够从不同角度给公司提供一些建议,最主要的就是公司管理体制和股权架构的设置,股权架构的合理性决定了未来利益分配的合理性。如果不能够看到以后一个股权架构提供的法律保障获得足够回报的时候,就可能退出或者重新去做自己能够控制的架构。 投资私募股权基金的流程 筛选项目。筛选有价值的项目,经审核调查后再进行淘汰,最后真正能够得到PE资本支持的项目仅在1%左右。 投资项目。PE在筹足资金成立后,即进入投资阶段。选择认为可靠的绩效评价、董事会席位分配等达成投资协议后再进行投资。 管理股权。基金公司一般会指派专门的股权管理负责人入驻企业的董事会,并要求企业董事会不能过于庞大,以免基金公司无法对企业发展决策起作用。 退出。私募股权基金都是有存续期限的,存续期满基金就会解散,投资者应得到支付。因此,在投资伊始私募股权基金就开始考虑套现退出的问题。 投资私募股权基金的注意事项 佣金。企业在私募成功在望时,经常会被私募投资者暗示或明示要支付给这个项目上出过力的人佣金,企业多数感到困惑。 融资顾问。私募交易的专业性与复杂程度超越了95%以上民营企业家的知识范畴与能力范围。企业家如果不请融资顾问自行与私募股权投资基金商洽融资事宜,除非该企业家是投资银行家出身,否则是对企业与全体股东的极端不负责任。 企业估值。企业的估值是私募交易的核心,企业的估值定下来以后,融资额与投资者的占股比例可以根据估值进行推算。企业估值谈判在私募交易谈判中具有里程碑的作用。
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