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报告表示,在积极防御的同时,投资者也需要灵活调整仓位,适度参与反弹的投资机会。目前市场整体的市盈率已到15倍左右,而主要行业之间的差距并不显著,在行业选择上,估值已经不能作为配置的主要依据。具体而言,行业配置应集中在医药生物、商业贸易 、食品饮料、化工、煤炭、电力设备、银行、信息服务、电子元器件、信息设备等,石化、电力等价格管制行业需要关注,工程机械、建筑建材等受投资拉动较为明显的行业也要注意其行业景气的变化。 该报告认为,从长远来看,中国经济必须转变目前依靠制造和城市化推动出口、投资、消费增长的发展模式。未来的希望在于产业转型和新农村建设所带来的新的出口、投资、消费推动力。 另外该报告认为,从全球市场的角度看,受美元走强和全球经济放缓影响,国际原油价格大幅回落。但原油价格回落和美元走强对中国而言并非坏事,反而会在降低国内通胀压力的同时减缓人民币升值的速度。 |
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