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建信优势:跌出来的投资机会

2008-12-7 14:02:13  文章来源:不详  作者:佚名  【字体:
随着股市的下跌,基金市场成交冷清,LOF基金被边缘化的同时,封闭式基金也在市场的边缘苦苦挣扎。在今年这个特殊的“寒冬”,创新型封基建信优势也不容乐观。建信优势于9月19日上市交易,短短6个交易日内便由溢价变为折价,随后二级市场价格更是一蹶不振,致使其折价率进一步扩大。截至12月1日收盘,其价格仅为0.43元,单位净值为0.555元,折价率高达22.5%。建信优势跌出来的高折价蕴藏着不可多得投资机会。

  部分投资者不禁要问:封基折价率在30%以上的基金屡见不鲜,为何只有建信优势具有投资机会了呢?作为建信基金公司旗下的唯一只创新封基,除了具有一般封基所具备的优点外,建信优势还具有普通封基所没有的“优势”。建信优势具备特有的“救生艇”条款――该基金的合同规定;基金成立满1年后,若该基金折价率连续60个交易日超过15%,则基金管理人将在30个工作日内召集基金份额持有人大会,审议有关基金转换运作方式为上市开放式基金(LOF)的事项,也就是说该基金存在中途封转开的可能,而目前该基金22.5%的折价率远在其目标折价率15%之上,虽然现在该基金成立的时间不满一年,但到满足一年的期限不足5个月,从目前的情况来看,该基金明年转为上市开放式基金的可能很大,即使不能成功转型,根据以往的经验来看,也极有可能迎来一波爆炒,使该基金的折价率大幅下降,甚至溢价。从建信优势二级市场走势来看,该基金在底部放量,拒绝继续下跌、大资金介入的迹象明显。

  建信优势基金成立于08年3月20日,属于次新基金,总额为46.43亿份,上市交易份额为17.57亿份。和封基动辄15年的封闭期不同,建信优势动力基金存续期仅为5年,而且采取“高分红”措施,规定“每年收益分配次数最多为12次,最少为1次,全年分配比例不得低于年度可供分配收益的90%”。显然,这样的设计使其具备封基的优势,同时流动性也要远高于传统封闭式基金,这些规定及“救生艇条款”无疑会大大降低二级市场的折价率;和封基每周公布一次净值相比,该基金成立两个月后每日公布净值,透明度有很大程度提高。另外,这只基金设置了业绩报酬条款,在满足基金合同约定的条件后,从基金成立后第二个自然年起,基金管理人按当年的年平均基金资产净值提取0.5%的业绩报酬,使基金经理和投资者利益有机结合在一起,有利于提高基金经理的积极性,真正为投资者提供优质服务。值得注意的是该基金投资风格激进,封闭期内股票投资可以达到满仓,预期风险收益仅仅略低于具有杠杆效应的另一个创新封基瑞福进取,不适合稳健型的投资者。

中国基金网    袁建

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