理财一周报基金研究小组在对6家券商已发布的2009年基金投资策略报告中甄选出11只基金,依次是华夏大盘精选、华夏策略精选、博时主题行业、华宝兴业多策略增长、华夏回报、基金兴华、嘉实沪深300、汇添富优势精选、上投摩根双息平衡、易方达科汇、泰达荷银成长。
2008年的中国股市可谓是历尽沧桑。
今年以来主要股指跌幅均超过60%。权益类基金在源于系统性风险下大幅调整,溃不成军。截至2008年12月12日的银河证券数据中心数据统计显示,其中股票型基金平均下跌49%,偏股型基金平均下跌48%,指数型基金平均下跌61%,混合型基金平均下跌41%,可见跌幅巨大。
毫无疑问,2008年在中国股市经历暴风雨洗礼的同时,年轻的中国基金业也遭受了前所未有的损失。当前,正值年末岁初之际,冬去春来,投资者必将把一切期望寄托在新的一年。
渤海证券谢富华乐观表示,“基于对2009年市场趋势判断,我们认为2009年正是春播时节,投资者应把握市场每一次深幅调整带来的介入机会。”因此,春播2009年,精耕细作基金成为投“基”者2009年首要的投资策略。
一年之计在于春,为了配合投资者把握2009年春播机会,理财一周报第一时间对6家已发布2009年基金投资策略的券商报告进行研究、分析。概括讲,券商机构总体认为,2009年对股票型基金总体思路和策略是增持。其主要原因是,2009年无法准确判断股票市场的低点在何时出现,因此较合适的操作策略是既要防止踏空,又要避免追高。所以分阶段逢低陆续介入股票型基金不失为一种良策。而券商报告中对债券型基金总体思路和策略是减持,大都分析认为债市风险正逐渐加大,到期收益率亦逐渐收窄。
理财一周报基金研究小组在对6家券商已发布的2009年基金投资策略报告进行研究、分析的基础上,依据券商机构对2009年市场趋势判断和对各大类品种的投资策略,从众多基金中甄选出11只基金供投资者参考。这11只基金依次是华夏大盘精选、华夏策略精选、博时主题行业、华宝兴业多策略增长、华夏回报、基金兴华、嘉实沪深300、汇添富优势精选、上投摩根双息平衡、易方达科汇、泰达荷银成长。
灵活配置型基金更吃香
“股票型基金是基金投资中的大类,也是我们研究的重中之重。”上海一家券商分析师在受访时表示。
的确,从券商2009年基金投资策略报告来看,股票型权益类基金是各家券商最下工夫研究的那部分基金投资策略。
据银河证券数据中心统计,截至12月12日已发行成立的基金中有272只基金主要投资于A股市场。这其中,股票型基金有164只、混合型基金也有108只。
而近年以来随着林林总总的股票型基金不断面世,加之今年A股市场的暴跌几乎让投资于股票市场的基金全军覆没,突然间让投资者不知所措,大有“找不着北”的感觉,2009年将采取何种投资策略,选哪只股票型基金进行投资呢?
对此,理财一周报基金研究小组综合多家券商2009年基金投资策略报告有针对性地进行了研究。
在众券商报告中,长城基金基金分析师阎红则以较为详尽的步骤进行筛选分析,率先从264只股票型基金中为投资者甄选出2009年他们所看好的股票型基金。
首先,通过对基金公司的筛选,从选择治理结构完善、业绩稳定增长、管理经验丰富、投研能力和风险控制能力等投资管理能力强、基金公司规模较大、产品线完善、资产流动性强等方面考核基金公司质量。经考核选出10家历经市场考验,具有长期稳定盈利能力的基金公司:华夏、易方达、上投摩根、华安、博时、华宝兴业、泰达荷银、广发、嘉实、富国。
其次,基金的筛选,在按照上述原则选出优质基金公司基础上,偏重选股选时能力强、成立两年以上、历经牛熊、基金经理稳定性较好的偏股型基金,并对于明星基金经理予以适当倾斜。同时参考国内外主要基金评级机构,如:晨星、理柏、银河等机构对基金的评级,对长期评级在4-5星级的基金予以重点关注。
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