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(III) 大成货币B 基金管理公司：大成基金管理有限公司，截止2008年12 月31 日公司基金份额合计1171.69亿份，资产合计721.3亿元；旗下有15只基金，产品线齐全；有较强大的基金管理团队，其整体综合实力在60 家基金公司排名居前。 基金经理人：王立，毕业于东南大学经济管理学院，经济学学士。7 年证券从业经历，曾任职于申银万国证券股份有限公司、南京市商业银行资金营运中心。2005年4 月加入大成基金管理有限公司，历任交易部银行间市场债券交易员、大成货币市场基金基金经理助理。2007年1 月起担任大成货币市场基金基金经理。 投资策略：本基金通过平均剩余期限决策、类属配置和品种选择三个层次进行投资管理，以实现超越投资基准的投资目标。 基金份额：20.094780亿份（最新截止日期：2008.09.30）。 ◆ 保本型基金 由于保本型基金个数少，且多数基金成立时间较晚，使得基金的可比性较差。 我们以净值增长率在2007.12.28-2008.12.31 比较完整的时段中考查4 只保本型基金历史业绩表现，发现金元比联宝石动力保本业绩表现不错，具有不错的潜力。 金元比联宝石动力保本 基金管理公司：金元比联基金管理有限公司，成立时间较晚，截止2008 年12月31 日公司基金份额合计38.17亿份，资产合计39.35亿元；有2 只基金，主要专注于保本型基金；其整体综合实力在60家基金公司排名靠后。 基金经理人：何旻，CFA、FRM,英国伦敦政治经济学院金融经济学硕士。11 年证券从业经历，具有基金从业资格。1998年加盟国泰基金管理有限公司，先后担任研究开发部行业研究员、综合研究小组（包括债券研究）负责人、基金管理部、固定收益部基金经理助理，固定收益部负责人，曾任国泰金龙债券基金、国泰金象保本基金和国泰金鹿保本基金的基金经理。 投资策略：1、资产配置。本基金资产配置策略分为两个层次：一层为对风险资产和无风险资产的保护性资产配置，该层次以比利时联合资产管理优化恒定比例组合保险策略为依据；另一层为对风险资产的投资策略资产配置。 2、股票投资策略。 本基金股票投资策略由采用自上而下的资产配置计划与自下而上的选股计划组成。 资产配置计划贯穿国内外宏观经济分析和行业优选策略，即首先根据国家政策、国内外经济形势以及各产业的生命周期，对各行业投资价值进行优先排序，确定各行业的投资比重。选股计划采用金元比联股票评级体系，对优选行业内的上市公司进行综合评级，精选出最有投资价值的股票。3、债券投资策略。本基金在综合分析宏观经济和货币政策的基础上，采用久期控制下的主动性投资策略，并本着风险收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。在债券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久期调整、收益率曲线形变预测、信用利差管理、回购套利等组合管理手段进行日常管理。在个券选择上，本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用等级分析、流动性评估等方法来评估个券的风险收益。 基金份额：41.433584亿份（最新截止日期：2008.09.30）。 （二）投资建议 再次重申我们的投资策略：谨慎稳定中而不失去结构性机会，细心中而大胆操作。牛市和熊市冰火两重天的历练给了我们很大的启示：在证券市场中，最重要的事情是“求稳”，稳字当头。面对2009 年经济形势的不明朗，“求稳”就显的更为重要，因此我们对于09年的投资建议： 1、风险偏好型投资者 表18 风险偏好者投资参考 基金类型 基金名称 投资比例 股票型华夏大盘精选、基金兴华、华宝兴业多策略增长30% 混合型华夏回报、华夏红利、兴业趋势投资30% 债券型华夏债券AB、国泰金龙债券A 20% 货币型嘉实货币、华夏现金货币、大成货币B 20% 2、风险中性型投资者 表19 风险中性者投资参考 基金类型 基金名称 投资比例 股票型华夏大盘精选、基金兴华、华宝兴业多策略增长15% 混合型华夏回报、华夏红利、兴业趋势投资15% 债券型华夏债券AB、国泰金龙债券A 30% 货币型嘉实货币、华夏现金货币、大成货币B 25% 保本型金元比联宝石动力保本15% 3、风险厌恶型投资者 表20 风险厌恶者投资参考 基金类型 基金名称 投资比例 股票型华夏大盘精选、基金兴华、华宝兴业多策略增长10% 混合型华夏回报、华夏红利、兴业趋势投资10% 债券型华夏债券AB、国泰金龙债券A 30% 货币型嘉实货币、华夏现金货币、大成货币B 40% 保本型金元比联宝石动力保本10% |
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