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长信中短债:风险收益定位弥补市场空缺

2010-11-23 8:34:07  文章来源:不详  作者:佚名
关键词:分析报告
核心提示:
长信中短债证券投资基金(简称“长信中短债”)是长信基金管理公司旗下的第2只债券型基金。该基金为纯债型基金,把投资组合的久期控制在三年以内,在追求本金安全和保持基金资产流动性的基础上,力争实现超越比较基准的投资收益。 

 ◆中短债基金适合震荡行情:债券市场的投资环境在市场震荡的格局下显现优势。而考虑到债市在经历了一波牛市后存在一定风险积累,比普通债基风险相对更低的中短债基金将更适宜于目前的震荡市场。

 ◆国内仅有的中短债基金产品:长信中短债的“中短”概念首先体现在投资组合的久期方面,投资组合的久期把持在三年以内,持有的剩余期限在397天以内的债券、现金和剩余期限在14天以内的回购余额不低于基金资产净值的20%。该产品作为中短债基金产品,可以充分满足那些寻求收益性高于货币基金,而流动性和安全性又要好于普通债基的理财需求,补充了债基市场上的产品线缺口。同时,在该基金产品的费用设计上,该基金申购赎回费用为零,投资者无交易负担,优势明显。

 ◆拟任基金经理历史业绩突出:长信中短债实行双基金经理制,两位基金经理管理经验丰富,其中李小羽2002年即加入公司,先后担任长信利息收益货币基金的基金经理助理、交易管理部总监,现任固定收益部总监和长信利丰债券基金的基金经理。李小羽任职期间,长信利丰债券(2008.12.29至2010.5.21)阶段收益率为8.46%,超越同业平均收益0.72%,在同业84只债券型基金中排名第28位。另一拟任基金经理张文琍自2005年开始担任长信利息货币基金基金经理。在张文琍任职期间,长信收益(2005.11.26至2010.5.21)阶段累计收益率为11.76%,在同业64只货币型基金中排名第7位。

 ◆投资建议:该基金在投资上秉承适度承担信用风险、实现长期稳健增值的投资理念,公司固定收益投研团队实力较强。总体来看,该基金是稳健投资者较好的选择品种,也是积极型投资者平滑组合风险收益水平可以考虑的配置品种,风险收益上的鲜明定位更是可满足部分投资者的个性投资需求。

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