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华泰柏瑞量化指数增强股票基金于今年6月19日至7月19日在中国银行、华泰柏瑞官网等各大销售渠道发行。该基金作为又一只主动量化型产品，给投资者带来新的投资选择。 华泰柏瑞量化指数增强股票基金采用较为成熟的多因子基本面选股模型，且遵循更为灵活及创新的投资理念及策略，与时俱进、因时而变，紧密跟踪市场，适时进行调整。管理人华泰柏瑞基金公司具备丰富的管理经验、良好的后台运营保障能力，投资团队对资本市场有着较为全面的专业感悟和敏锐嗅觉。 现中国处于经济结构转型中，部分优秀企业将长期受益，这为量化基金发挥选股优势提供了不错的市场环境。短期来看，目前行情也为新基金建仓提供了成本优势。 量化投资的选股优势突出 量化基金是指把基金经理的选股思路或者模型数量化，同时借助计算机实现选股程序化的基金。 在国外成熟市场上，量化投资已经是相当流行的一种投资方式。目前境外的资产管理公司都或多或少的运用量化分析进行投资决策。根据Bloomberg的数据，纯量化的投资基金在全球资产管理总规模的占比大约在20%-30%。而国内市场量化投资基金数量是从2009年开始增加。与国外市场量化基金30年的发展历程相比，国内量化基金尚有较大的可发展空间。 另外，由于量化模型更为注重对大量个股的海选，与定性选择相比，量化基金在行业配置上没有太多的倾向性。从统计结果来看，量化基金在行业配置、股票投资等方面普遍体现出高度分散、相对均衡配置的特点。若市场处于某种风格占据明显优势的阶段，则此类基金业绩有可能表现平淡。从中国市场的长期历史来看，某种风格优势持续全年的情形并不常见。而在风格转换时，均衡配置的优势就凸显出来。可以说，在市场风格频繁变化时期，同等条件下，量化基金的投资优势会更加明显。 传统量化再升级 投资模型本身的质量，量化基金最核心的竞争力。 华泰柏瑞量化指数增强股票基金所采用的是基于多因子的基本面选股模型，把价值、成长、质量、动量等六十多个策略因子科学地结合在一起，有效形成模型的稳定性。通过在1400多只股票的股票池中选择预期收益较好股票构建组合，尽量发挥量化选股模型的优势以捕捉更多的投资机会。同时风险预测模型的应用可以严格的控制组合主动投资所带来的风险性，而交易成本模型可在进一步控制投资成本的基础上进行收益优化。从三种模型的结合应用来看，该基金的投资策略构建既充分考虑市场的投资风险性，又可以有效把握投资机会。 华泰柏瑞量化指数增强股票基金所遵循的量化投资理念及策略将更为灵活及创新，是传统量化投资模式的升级。即，坚持量化投资的本质，不牺牲量化投资的纪律性及基本原理，但与时俱进、因时而变，紧密跟踪市场，适时进行调整。具体来说，在实际投资中将进一步通过研究市场、基本面以及投资者自身的特点，不断寻求新的阿尔法因子；通过监控，严格控制组合对于主题、行业和问题个股的风险暴露；此外，结合投资团队的研究和经验，在市场发生重大根本性变化时及时调整模型。 从上述分析可以看出，扎实、严谨、灵活、创新是华泰柏瑞量化指数增强股票基金量化投资的显著特点。 旗舰阵容 经验丰富 量化基金要想成功运作，管理人的能力同样重要。这主要体现在两方面：一是能否开发和设计出好的量化模型，二是如何做到主动和量化的结合，在投资实践中用好模型。因此量化投资人才决定了其发展潜力。 现主动量化投资已成为华泰柏瑞基金战略发展的主要方向之一，为此，华泰柏瑞基金组建了阵容强大的量化投资团队。本次华泰柏瑞量化指数增强股票基金的拟任基金经理，正是这个新团队的负责人田汉卿女士。 田汉卿女士熟悉国内外资本市场，在数量化投资方面经验丰富，具有16年金融领域的工作经验。她曾是巴克莱全球投资（BGI）主动量化投资基金经理，管理的量化基金规模超过15亿美元，投资范围覆盖香港、新加坡和韩国市场，任职期间(2004-2008)的投资业绩突出。 此外，量化团队成员拥有世界一流名校的学历背景和海外知名金融公司的投资经验投资团队，对资本市场有着较为全面的专业感悟和敏锐嗅觉。 通过ETF平台的竞争优势、谋求主动量化领域发展的例子在国外早已有之。华泰柏瑞基金在ETF领域的多年积累也为其主动量化方向的发展打下了坚实的中后台基础。 截至2013年一季度，华泰柏瑞管理的公募基金管理规模超过300亿元，是国内最早推出ETF产品的基金公司之一，旗下指数型产品现有上证红利ETF、上证中小盘ETF及其联接基金等。2012年，国内首只跨市场T+0版ETF基金——华泰柏瑞沪深300ETF产品的成功发行及运作进一步奠定了华泰柏瑞基金在被动化产品管理方面的行业地位。 |
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