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2013年9月第2个交易周市场总体上涨，全周上证综指上涨3.95%，大部分行业均上涨。其中，金融服务、商业贸易领涨，分别上涨8.08%及6.72%。其中金融服务主要受益于金融改革、自贸区等交叉概念。交通运输与房地产行业表现同样突出，分别上涨4.9%及4.35%。本周表现较差的行业依次是信息设备、电子元器件及信息服务行业，分别下跌了3.28%、3.24%和1.13%，电子行业下跌一定程度上由于苹果新产品低于市场预期。 二、对未来市场和行业的看法 本周市场表现较为不错，上证综指周一周二两天的行情极大地提振了市场对宏观经济走势的信心。不同的概念与政策也推动着相关行业的向上趋势。从数据、政策等方面均得到佐证： 1.数据上：本周公布了对外贸易进出口数据，出口同比增长7.2%，进口同比增长7%，环比下降。我们认为，进出口恢复性回暖将给市场基本面打下扎实基础。对消化国内产能有一定程度的促进作用。 8月份CPI的数据方面，同比上涨2.6%，环比上涨0.5%；PPI同比下降1.6%，环比上涨0.1%。我们认为，CPI数据上升主要由于食品价格的上涨；同时，PPI数据环比改善，由负转正，也是主要来源于上游价格上涨。 2.政策方面：本周达沃斯论坛上，李总理强调推进改革；周四出台了《大气污染防治行动计划》。从政策面上，我们可以看出，政府对促改革的态度是极为坚决的。市场对政策的解读也更为迅速。 3.流动性方面：本周流动性方面趋稳，净收拢11亿，规模较小，利率平稳。市场资金面仍然保持中性。 综合判断，我国经济市场在政策的引导下持续稳步向上，市场对政策的解读以及反映也尤为敏感。板块投资方面，交通运输、零售消费值得关注。 (全景网特约/光大保德信基金) |
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