“如果你做过一个对比，或许你对当前市场会看得更清楚。”国联安基金研究总监、主题驱动基金拟任基金经理陈苏桥向理财周报记者表示，“在2006年和2007年，企业盈利增长都分别达到44％和60％，预计2010年企业盈利增幅在30％，这就意味着到2010年上市公司的盈利是2005年的3倍以上。如今3000点的估值水平可能与2005年1000点的估值水平相近。”

　　在这位拥有十余年投研经验的基金经理看来，目前股市的潜在收益率依然较大。“首先，我们预计经济强劲复苏，盈利快速回升。”陈苏桥指出，上半年中国GDP增长7.1%，预计下半年约9%，2010年GDP可能超过10%。预计下半年上市公司盈利增长20%，2010年企业盈利增长30%。其次，流动性充裕的现状将维持两年以上。上半年贷款总额7.38万亿，全年预计达到10万亿，比正常年份多6万亿左右。

　　在市场基本面好转的同时，货币的价值将越来越低，资源和资产的相对价值将凸显，房产和股票的配置比重应该提高。今年四季度CPI将转正，预计2010年在3%以上。

　　“如果说上半年不少表现不俗的基金都赢在高仓位，那么下半年投资可能不光是仓位的问题，更多的是结构！”陈苏桥坚定地说。随着市场整体估值水平不断抬升，整体性上涨机会在降低，市场将呈现结构化特征，主题性机会。经济复苏呈现结构化特征：有色、钢铁、水泥等上中游率先复苏，纺织服装等下游复苏缓慢；通货膨胀呈现结构化特征：上游原材料价格上涨输入型通胀压力较大，下游需求拉动型通胀压力小；拉动经济增长因素也呈现结构化特征：内需热，外需冷，投资热，消费冷。从投资策略来说，会以中国成长为背景，配置新农村建设、新能源、消费升级、产业升级、自主创新等主题，同时采取动态调整策略，动态跟踪新的驱动因素带来的主题投资机会。